MSX Pengamatan Harian Saham AS: Laporan Keuangan Q2 FY2027 Marvell Technology: Persentase pusat data naik menjadi 79%, panduan musim berikutnya 4% lebih tinggi dari perkiraan

MSX Pantauan Saham Amerika Serikat Harian: Laporan Keuangan Q2 FY2027 Marvell Technology — Persentase Data Center Meningkat Menjadi 79%, Panduan Kuartal Berikutnya Naik 4% dari Perkiraan

【MSX Research Institute · Pantauan Saham Amerika Serikat RWA Harian】 adalah laporan harian khas yang diproduksi oleh platform perdagangan RWA terkemuka, MSX Maitong. Dengan kemampuan riset makro yang kuat, kami membantu Anda menangkap detak inti pasar saham tradisional global, perubahan likuiditas, dan tokenisasi RWA, serta memandu Anda dalam merencanakan aset berkualitas.

Pantauan Hari Ini

Pendapatan dan laba per saham yang disesuaikan Marvell pada kuartal ini keduanya melampaui ekspektasi, dengan bisnis pusat data menjadi pendorong utama — pendapatan tumbuh 46% dibandingkan tahun sebelumnya dan persentasenya terhadap total pendapatan naik menjadi 79%. Panduan pendapatan dan laba untuk kuartal berikutnya juga di atas perkiraan pasar, dengan nilai tengah panduan pendapatan sekitar 4% lebih tinggi dari ekspektasi konsensus, dan visibilitas permintaan terkait AI masih meningkat.

Data dalam Satu Menit

• Pendapatan sebesar 2,739 miliar dolar, +37% YoY, +13% QoQ, rekor tertinggi sepanjang masa, di atas konsensus pasar 2,712 miliar dolar

• Laba per saham yang disesuaikan sebesar 0,94 dolar, ekspektasi konsensus 0,93 dolar; laba per saham GAAP yang terdilusi hanya 0,33 dolar

• Margin kotor Non-GAAP sebesar 58,9%, margin kotor GAAP sebesar 53,1%; perbedaan kedua metrik terutama berasal dari insentif ekuitas dan amortisasi terkait akuisisi

• Pendapatan pusat data sebesar 2,171 miliar dolar, +46% YoY, +18% QoQ, menyumbang 79% dari total pendapatan, kuartal sebelumnya 76%

• Pendapatan komunikasi dan lainnya sebesar 568 juta dolar, +10% YoY, -3% QoQ; kedua segmen total 2,739 miliar dolar, sesuai dengan total pendapatan

• Panduan nilai tengah pendapatan Q3 FY2027 sebesar 3,150 miliar dolar, lebih tinggi dari ekspektasi konsensus 3,030 miliar dolar; jika menggunakan nilai tengah, pertumbuhan QoQ akan naik lagi sebesar 15%

• Panduan laba per saham yang disesuaikan Q3 sebesar 1,10 dolar, lebih tinggi dari ekspektasi konsensus 1,08 dolar; panduan margin kotor Non-GAAP Q3 57,5%–58,5%, nilai tengah 58,0%

• Panduan biaya operasional Non-GAAP Q3 sekitar 655 juta dolar, rata-rata tertimbang saham terdilusi sekitar 921 juta lembar

MSX View

Pendapatan pusat data tumbuh 46% YoY dan 18% QoQ, mendorong persentase dari 76% ke 79%, sementara pendapatan komunikasi dan lainnya justru turun 3% QoQ — kedua lini sudah sepenuhnya terpisah arahnya: Marvell sedang bertransformasi dari perusahaan chip komunikasi yang seimbang menjadi perusahaan yang berfokus pada interkoneksi pusat data AI. Yang benar-benar memberi kepercayaan pasar adalah panduan kuartal berikutnya: nilai tengah pendapatan 3,150 miliar dolar lebih tinggi sekitar 4% dari ekspektasi konsensus, dan laju pertumbuhan QoQ naik dari 13% ke 15%, menandakan visibilitas pesanan semakin panjang bukan menyempit. Namun perlu diperhatikan margin kotor — nilai tengah panduan Q3 sebesar 58,0% lebih rendah dari kuartal ini yang sebesar 58,9%; saat pendapatan tumbuh pesat, margin kotor sedikit turun, biasanya menunjukkan kenaikan persentase ASIC khusus dalam portofolio produk. Ini baik untuk skala pendapatan, tapi kualitas keuntungan per unit perlu terus diamati.

Tentang MSX Maitong

MSX adalah platform perdagangan RWA terkemuka yang berkomitmen menyediakan akses pasar keuangan global secara aman, efisien, dan transparan. Sebagai salah satu platform perdagangan saham Amerika Serikat on-chain paling awal di dunia, MSX selalu berada di garis depan industri, memimpin perubahan pasar melalui inovasi berkelanjutan.

Platform ini mengintegrasikan teknologi blockchain dan kerangka kerja regulasi secara mendalam, menyediakan perdagangan spot dan derivatif untuk hampir 400 saham tokenisasi dan aset Pre-IPO, menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional dan industri aset digital.

Dengan misi utama "membuat aset berkualitas mengalir bebas", MSX saat ini telah membangun ekosistem layanan keuangan digital yang beragam, mencakup perdagangan spot dan kontrak perpetual saham Amerika Serikat, perdagangan crypto-to-crypto, Pre-IPO, dan MSX Research Institute, bertujuan memberikan akses terhadap aset berkualitas kepada investor global setiap saat dengan performa tinggi.

Global App Store / Google Play kini tersedia secara bersamaan.