Analista: Il mercato obbligazionario statunitense suggerisce che la Federal Reserve è molto indietro rispetto alla situazione in termini di tagli dei tassi di interesse

BlockBeats riporta che il 10 settembre, Nicholas Colas, co-fondatore di DataTrek, ha dichiarato che la relazione a lungo termine prevista tra i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a 2 anni e a 10 anni non è l'unico avvertimento di recessione emesso dal mercato obbligazionario lo scorso venerdì.

Il forte calo del rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 2 anni ha anche spinto lo spread tra i titoli a breve termine e i tassi dei fondi federali al loro livello più negativo degli ultimi 50 anni. Colas ha sottolineato che durante questo periodo, ci sono state solo tre volte in cui questo spread è sceso sotto il -1%, e ogni volta una recessione è iniziata entro un anno da tale evento. Tuttavia, Colas non crede che ciò porterà necessariamente a una recessione. Ha affermato che è necessario un catalizzatore per innescare una recessione economica, ma finora non è successo nulla in America che potrebbe potenzialmente causare un rallentamento economico così grave.

Al contrario, questa inversione indica che i trader obbligazionari sono sempre più preoccupati per l'incapacità della Federal Reserve di ridurre tempestivamente i costi di finanziamento in condizioni di rallentamento del mercato del lavoro. Nel suo rapporto di lunedì, Colas ha detto: "Il mercato obbligazionario statunitense sta dicendo che la Fed è molto indietro in termini di riduzione dei tassi di interesse."