Opinione: L'aspettativa di una recessione economica negli Stati Uniti che porta a un cambiamento nella preferenza di rischio è la ragione di questo ciclo di ribassi nelle azioni statunitensi e nelle criptovalute

Secondo l'analisi di The Kobeissi Letter, la vera ragione del calo del mercato è un improvviso cambiamento nella preferenza di rischio. In pochi giorni, il mercato è passato da un'estrema avidità a un'estrema paura. Il posizionamento era così polarizzato da invertire completamente il sentimento del mercato. Indipendentemente dai fondamentali, il sentimento è sempre il motore ultimo di qualsiasi prezzo di mercato. Quando il sentimento cambia rapidamente, i deflussi raggiungono livelli record e innescano i crolli improvvisi che abbiamo visto. I dati mostrano che il capitale istituzionale è uscito prima che le azioni tecnologiche crollassero. Entrando nel 2025, le partecipazioni degli hedge fund nei Magnificent 7 delle azioni statunitensi scenderanno al loro livello più basso in 22 mesi. Nell'ultima settimana di febbraio, i fondi di criptovaluta hanno registrato un deflusso settimanale record di 2,6 miliardi di dollari USA - circa 500 milioni in più rispetto al record stabilito nel 2024.