La raccolta fondi in Bitcoin di Metaplanet è sotto pressione dopo che il titolo della società quotata a Tokyo è crollato del 54% da metà giugno, compromettendo il suo “flywheel” basato sulle azioni. Metaplanet sta perseguendo un’offerta pubblica all’estero e un’emissione di azioni privilegiate per ripristinare la liquidità e sostenere l’accumulo di Bitcoin.
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Il titolo in calo del 54% da metà giugno mette a rischio la raccolta fondi in Bitcoin di Metaplanet.
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La società prevede un’offerta all’estero di circa 130,3 miliardi di yen e fino a 555 milioni di azioni privilegiate per raccogliere capitale.
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Detiene 18.991 BTC (settima più grande tesoreria pubblica); obiettivo: 100.000 BTC entro il 2026, 210.000 BTC entro il 2027.
Raccolta fondi in Bitcoin di Metaplanet: Metaplanet, quotata a Tokyo, affronta un crollo del 54% delle azioni e si muove per raccogliere capitale tramite un’offerta all’estero da 880 milioni di dollari e azioni privilegiate—scopri cosa succederà dopo.
Il titolo di Metaplanet è crollato del 54% da metà giugno, costringendo la società quotata a Tokyo a cercare modalità alternative di raccolta fondi poiché il suo “flywheel” basato sulle azioni vacilla.
Qual è la strategia di raccolta fondi in Bitcoin di Metaplanet?
La raccolta fondi in Bitcoin di Metaplanet si basava su un “flywheel” del prezzo delle azioni: l’aumento dell’equity sbloccava finanziamenti tramite warrant e emissione di azioni per acquistare Bitcoin. Il calo del prezzo delle azioni ha ridotto gli incentivi all’esercizio dei warrant, comprimendo la liquidità e rallentando gli acquisti di BTC mentre la società si sposta verso offerte all’estero e azioni privilegiate.
Come ha interrotto il calo delle azioni il flywheel?
Le azioni sono scese del 54% da metà giugno mentre Bitcoin è salito di circa il 2% nello stesso periodo. Con un prezzo delle azioni più basso, Evo Fund difficilmente eserciterà i warrant MS, eliminando una fonte chiave di capitale. Bloomberg ha riportato che la sospensione dell’esercizio dei warrant (3–30 settembre) e la riduzione del premio Bitcoin—da oltre 8x a circa 2x—hanno aumentato il rischio di diluizione.
Attualmente Metaplanet detiene 18.991 BTC, classificandosi tra i maggiori detentori pubblici (fonte: BitcoinTreasuries.NET, testo semplice). Il management punta a 100.000 BTC entro la fine del 2026 e 210.000 BTC entro il 2027, obiettivi ora subordinati a nuovi finanziamenti.
Le 15 principali società di tesoreria Bitcoin. Fonte: BitcoinTreasuries.NET
Perché Metaplanet si sta rivolgendo ai mercati esteri?
Con il meccanismo domestico basato sulle azioni compromesso, il CEO Simon Gerovich ha annunciato una prevista offerta pubblica all’estero per raccogliere circa 130,3 miliardi di yen (~880 milioni di dollari) e una votazione degli azionisti sull’emissione di fino a 555 milioni di azioni privilegiate che potrebbero raccogliere fino a 555 miliardi di yen (~3,7 miliardi di dollari).
Le azioni privilegiate sono presentate come uno strumento difensivo di capitale: possono pagare dividendi fino al 6% e inizialmente essere limitate al 25% delle partecipazioni in Bitcoin della società, offrendo rendimento agli investitori e puntando a limitare la diluizione dell’equity ordinario in caso di ulteriori cali del titolo.
Cosa dicono gli analisti sul premio e sui rischi?
Gli analisti avvertono che il “premio Bitcoin”—il divario tra la capitalizzazione di mercato e il valore dei BTC—determinerà il successo della strategia. “Il premio Bitcoin è ciò che determinerà il successo dell’intera strategia,” ha dichiarato Eric Benoit di Natixis. Un premio più basso aumenta il rischio di diluizione e la necessità di maggiori emissioni di equity per finanziare gli acquisti di BTC.
Domande Frequenti
Quanti Bitcoin detiene Metaplanet?
Metaplanet detiene 18.991 BTC, rendendola uno dei principali detentori pubblici. Il management punta pubblicamente a 100.000 BTC entro il 2026 e 210.000 BTC entro il 2027.
Quali passi sta compiendo ora Metaplanet per la raccolta fondi?
Metaplanet ha annunciato un’offerta di azioni all’estero di circa 130,3 miliardi di yen e ha proposto fino a 555 milioni di azioni privilegiate per raccogliere capitale, con l’obiettivo di ripristinare la liquidità e riprendere gli acquisti di Bitcoin.
Punti Chiave
- Impatto immediato: Il calo delle azioni (‑54%) ha bloccato il flywheel di finanziamento basato sulle azioni di Metaplanet.
- Risposta pianificata: Offerta all’estero (~130,3 miliardi di yen) e fino a 555 milioni di azioni privilegiate mirano a ripristinare la liquidità.
- Prospettive: Il successo dipende dal ripristino del premio Bitcoin e dall’appetito degli investitori per il rendimento privilegiato; gli obiettivi restano ambiziosi.
Conclusione
La raccolta fondi in Bitcoin di Metaplanet ora dipende da nuove vie di capitale dopo che un forte calo del prezzo delle azioni ha minato la strategia originale. L’offerta all’estero e la proposta di azioni privilegiate del management mirano a stabilizzare i finanziamenti, preservare il programma di acquisizione di Bitcoin e raggiungere gli obiettivi di tesoreria pubblica. Osserva i parametri del premio e le votazioni degli azionisti per i prossimi segnali direzionali.
