Powell suggerisce un taglio dei tassi e la ripresa del QE, il prossimo bull market delle altcoin sta per iniziare

All'inizio di ottobre, l'ultimo discorso in diretta di Jerome Powell

ha quasi annunciato un punto di svolta significativo nella politica monetaria degli Stati Uniti.

Taglio dei tassi, QE (Quantitative Easing) e reflazione del mercato

stanno diventando i temi centrali del nuovo ciclo macroeconomico.

Ho analizzato attentamente ogni sua parola, pausa e sottinteso,

la risposta è molto chiara: i capitali stanno per rifluire verso gli asset rischiosi e il mercato crypto sarà il maggior beneficiario.

❶ La Federal Reserve in un dilemma: inflazione vs. recessione

Negli ultimi due settimane, i segnali dell'economia statunitense sono diventati sempre più complessi:

I dati sull'inflazione restano elevati;

Il mercato del lavoro è chiaramente debole;

La crisi dello "shutdown" del governo si ripresenta.

Powell e il suo team stanno cercando di bilanciare una cosa:

come evitare sia una recessione economica sia una ripresa dell'inflazione.

La soluzione che hanno trovato è: rallentare il ritmo della stretta e tornare gradualmente a una politica accomodante.

❷ "La fine del QT è vicina" = Segnale di ritorno del QE

Powell ha menzionato nel suo discorso:

“La riduzione del bilancio (QT) potrebbe terminare nei prossimi mesi.”

Questa frase è estremamente importante.

Fine del QT = QE pronto a ripartire.

Significa che:

I tassi d'interesse saranno gradualmente abbassati;

La liquidità sarà nuovamente rilasciata;

La propensione al rischio tornerà sui mercati.

In altre parole, un nuovo ciclo di "allentamento monetario" sta per iniziare.

❸ L'obiettivo della Federal Reserve non è salvare il mercato, ma salvare l'occupazione

I dati più recenti sull'occupazione sono estremamente deboli:

Il tasso di licenziamenti è in aumento;

Le offerte di lavoro sono in calo;

I nuovi posti di lavoro sono in netta diminuzione.

Questo ha fatto capire alla Federal Reserve che:

Contrastare l'inflazione non è più l'obiettivo principale,

stabilizzare il mercato del lavoro è ora la priorità sia politica che economica.

❹ Il taglio dei tassi è ormai una tendenza, è solo una questione di ritmo

Il primo taglio dei tassi di settembre è stata una risposta diretta alla debolezza del mercato del lavoro.

Dai dati attuali, il rischio di recessione non è ancora scongiurato,

il che significa che i tagli dei tassi nei prossimi mesi non saranno un evento isolato.

Sebbene Powell sottolinei "prudenza e gradualità",

la direzione è chiara: l'allentamento continuerà ad aumentare.

❺ Cosa significa per il mercato crypto?

Ripensando al mercato del 2021:

quel bull market fu innescato proprio dalla combinazione di taglio dei tassi + QE + stimoli pandemici.

All'epoca il Dollar Index crollò e i capitali istituzionali furono costretti a cercare nuovi asset:

offerta limitata, alto potenziale, de-dollarizzazione—bitcoin e crypto asset.

Questa volta, lo scenario è quasi identico.

L'unica differenza è:

la liquidità non farà salire solo BTC, ma fluirà ancora più rapidamente verso il settore degli altcoin.

❻ Perché i capitali si "sposteranno sugli altcoin"?

Bitcoin oggi è già largamente detenuto da ETF e istituzioni,

le aspettative di mercato sono più stabili e lo spazio di volatilità è limitato.

Ma per i capitali in cerca di rendimenti più elevati,

gli altcoin (Alts) offrono un maggiore potenziale di rendimento β.

Il percorso tipico dei capitali è:

rilascio di liquidità in dollari → salita di BTC → partenza di ETH → rotazione e boom degli Alts.

Quando la Federal Reserve entrerà in una fase di reale allentamento,

questa "rotazione di liquidità" si ripeterà rapidamente.

❼ Il vero significato del QE: far tornare il capitale a rischiare

Il Quantitative Easing non è semplicemente "stampare denaro",

è un meccanismo sistemico di stimolo al rischio.

Quando il costo del denaro scende e la liquidità abbonda,

i rendimenti degli asset tradizionali diventano limitati,

gli investitori si riversano naturalmente nei mercati emergenti ad alta crescita—le criptovalute.

Questa è stata la logica del bull market del 2021 e sarà il punto di partenza del mercato del 2025.

Conclusione:

Il discorso di Powell

non è stato un semplice tentativo di rassicurare i mercati—

ma un segnale ufficiale di svolta nel ciclo monetario.

Taglio dei tassi = ritorno della liquidità;

QE = nuova espansione dei prezzi degli asset;

Allentamento = nuovo ciclo di propensione al rischio.

Se la storia del 2021 è stata la scena principale di bitcoin,

questa volta,

i protagonisti del 2025 saranno gli altcoin e i nuovi settori narrativi.