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4 catalizzatori che potrebbero far salire Bitcoin

4 catalizzatori che potrebbero far salire Bitcoin

CointribuneCointribune2025/11/27 09:09
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Bitcoin è sceso di oltre il 22% in un mese, mettendo in dubbio il suo slancio. Tuttavia, dietro questa correzione, diversi segnali convergono verso un possibile ritorno alla soglia simbolica di 112.000 dollari. Mentre i mercati sono agitati, investitori istituzionali e retail osservano quattro fattori chiave che potrebbero rilanciare la tendenza rialzista. In un contesto di incertezza macroeconomica e tensione nei mercati dei derivati, lo scenario di un rimbalzo non può più essere escluso.

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In breve

  • Bitcoin ha perso oltre il 22% in 30 giorni, ma secondo diversi segnali un rimbalzo verso i 112.000 dollari rimane possibile.
  • Fattori macroeconomici come inflazione, tassi della Fed e politica fiscale statunitense potrebbero creare un ambiente favorevole.
  • Il mercato obbligazionario, tramite il TIPS ETF, mostra aspettative di aumento dell’inflazione, spesso correlate a un aumento del prezzo di BTC.
  • Lo sviluppo di Bitcoin entro il 2026 dipenderà da un fragile equilibrio tra segnali macroeconomici e fiducia nell’ecosistema crypto.

Le quattro leve di un potenziale rimbalzo

Mentre l’asset di punta supera gli 86.000 dollari nonostante un dollaro forte, il ritorno di Bitcoin oltre i 112.000 dollari potrebbe dipendere principalmente dalle dinamiche inflazionistiche globali e da possibili cambiamenti nella politica monetaria statunitense.

Un indicatore chiave citato nell’analisi è l’iShares TIPS ETF, che replica le obbligazioni statunitensi indicizzate all’inflazione. Questo asset ha ripreso la sua traiettoria rialzista dopo aver testato un supporto tecnico a 110,50.

Quattro fattori potrebbero dare nuovo slancio a Bitcoin. Queste leve sono sia macroeconomiche, sia tecniche che strutturali:

  • Tassi di interesse e politica monetaria: il mantenimento da parte della Federal Reserve dei tassi di riferimento sopra il 3,5% fino al 2026, previsto dai mercati al 78%, contribuisce a un ambiente di tassi reali bassi che potrebbe favorire l’adozione di asset alternativi come Bitcoin;
  • Inflazione e mercato obbligazionario: l’iShares TIPS Bond ETF, che riflette le aspettative di inflazione, mostra una ripresa. Questo potrebbe segnalare un ambiente favorevole alla crescita degli asset rischiosi;
  • Una convergenza con i mercati tradizionali: la potenziale inclusione di società esposte a Bitcoin in indici azionari più ampi, soprattutto tramite gli aggiustamenti MSCI, potrebbe aprire la strada a maggiori investimenti istituzionali;
  • Asimmetria nei mercati dei derivati: il mercato delle opzioni mostra un forte squilibrio a favore delle opzioni put, che Julius Baer definisce un “eccesso di copertura ribassista”. La correzione di questa asimmetria potrebbe innescare un movimento rialzista, soprattutto in vista della scadenza di dicembre.

Questi segnali, sebbene ancora incerti, rivelano una dinamica favorevole se i quattro fattori dovessero convergere.

Uno scenario rialzista rallentato dalla cautela del mercato

Oltre alle considerazioni macroeconomiche, anche gli sviluppi interni all’ecosistema Bitcoin potrebbero giocare un ruolo decisivo nelle dinamiche di prezzo.

Una grande incertezza riguarda la posizione di MSCI, uno degli indici più seguiti dai fondi passivi globali. In ottobre, MSCI ha avviato una consultazione tra gli investitori sull’opportunità di escludere dai suoi indici alcune società fortemente esposte a Bitcoin, in particolare Strategy (MSTR).

Questa decisione, attesa per il 15 gennaio 2026, potrebbe avere un impatto su quasi 9 miliardi di dollari di esposizione passiva. Michael Saylor, fondatore e presidente esecutivo di MSTR, ha reagito dichiarando: “Strategy non è un fondo, né un trust, né una holding. Siamo una società quotata con 500 milioni di dollari di attività software e una strategia di cassa unica”.

Nel frattempo, il mercato dei derivati segnala una chiara mancanza di fiducia da parte dei trader. Attualmente, le opzioni put su BTC vengono scambiate con un premio del 10% rispetto alle opzioni call equivalenti.

Questo squilibrio viene interpretato come una pressione persistente sul sentiment di mercato. Un allentamento di questo squilibrio verso un premio del 5% o meno sarebbe necessario per considerare un ritorno dell’ottimismo. A ciò si aggiunge la prossima scadenza di 22,6 miliardi di dollari di opzioni BTC prevista per il 26 dicembre, un evento che potrebbe provocare una significativa volatilità o fungere da catalizzatore per una nuova fase di accumulazione.

Il prezzo di Bitcoin oscilla tra incertezza macroeconomica e speranze di una ripresa tecnica. Sebbene i segnali rimangano contrastanti, le prossime settimane saranno decisive per valutare la solidità di un potenziale rimbalzo verso i 112.000 dollari. La cautela rimane d’obbligo su tutto il mercato.

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