Quando la fede diventa una prigione: la trappola dei costi sommersi nell’era delle criptovalute

Scritto da: Evanss6

Traduzione: AididiaoJP, Foresight News

In qualsiasi momento passato, quando si parlava di criptovalute, questo era probabilmente un buon consiglio: accumula bitcoin, o anche le principali criptovalute, fai un po' di staking, prova nuovi prodotti con ricompense, gioca con i futures senza andare in liquidazione, e così probabilmente avresti già guadagnato. Dietro a tutto ciò ci sono due convinzioni fondamentali: bitcoin diventerà un asset di riserva di valore non sovrano sempre più mainstream; i contratti intelligenti diventeranno l'infrastruttura della finanza.

Non mi dilungherò su come queste valutazioni siano state confermate, perché dobbiamo parlare di questa "gabbia". Mi limiterò a due fatti:

Il bitcoin ETF ha ricevuto un afflusso di 49 billions di dollari, l'ethereum ETF ha ricevuto 4.3 billions di dollari, e altri ETF su altcoin sono appena agli inizi. Michael Saylor ha acquistato personalmente oltre 40 billions di dollari, e molte aziende stanno gradualmente acquistando.

Robinhood ha appena annunciato che utilizzerà lo stack tecnologico di Arbitrum per costruire una chain EVM come infrastruttura finanziaria di backend per la sua piattaforma, e lancerà anche il prodotto più popolare delle criptovalute: i perpetual futures.

Le criptovalute stanno diventando sempre più simili alla finanza tradizionale. Vengono acquistate dalla generazione precedente tramite conti broker, promosse da Larry Fink, utilizzate da aziende come Robinhood tramite la tecnologia. Quello che molti di noi immaginavano dieci anni fa, sta diventando realtà.

Cos'è quindi la "gabbia dei costi sommersi"?

In parole povere, è la perseveranza in qualcosa a causa degli investimenti fatti in passato. Questo può accadere in molti ambiti: le tue competenze, gli investimenti che ancora possiedi, le tue relazioni, il lavoro che non osi lasciare, o il fatto che dedichi tutto il tuo tempo alle criptovalute.

• "Non voglio lasciarla perché abbiamo un passato troppo profondo."

• "Non voglio cambiare carriera perché ci ho già investito troppo tempo."

• "Non voglio vendere ethereum perché l'ho comprato presto, mi ha trattato bene."

Questi sono tutti esempi dell'errore dei costi sommersi. Non rendersi conto di pensare in questo modo è una forma di autolesionismo, che ti porta a continuare a fare qualcosa che, nel profondo, sai non essere più utile.

La gabbia dei costi sommersi è la versione moderna della parabola della caverna di Platone.

I prigionieri conoscono solo le ombre sul muro, non sanno da dove provengano né che fuori esista un mondo più grande.

Nella parabola di Platone, i prigionieri rimangono nella caverna perché scambiano le ombre per la realtà, ignorando che fuori esiste un mondo "più reale". Nella versione moderna, restiamo non per ignoranza, ma perché abbiamo investito troppo nelle ombre. Quel lavoro che non fa più per te, la professione in cui non credi più, l'identità costruita con anni di lavoro e sopportazione silenziosa: questi sono i costi sostenuti. Più tempo, istruzione e reputazione hai investito, più è difficile andarsene. L'illusione non è più solo esterna, ma viene interiorizzata come responsabilità, logica e "cosa ragionevole da fare".

Ma la libertà non è a buon mercato. Uscire dalla gabbia dei costi sommersi significa ammettere che ciò che hai costruito potrebbe non esserti più utile. Gli sforzi passati non possono essere la ragione per restare. Come il prigioniero che si volta verso la luce, serve non solo coraggio, ma anche il tradimento di quella parte di sé eccessivamente fedele agli investimenti fatti. La parte più difficile non è vedere la verità, ma dire addio a quella versione di te stesso che è rimasta troppo a lungo, che ci ha creduto ciecamente e ha pagato il prezzo della gabbia.

La mia esperienza

Anch'io sono rimasto a lungo nella gabbia.

Da adolescente mi sono innamorato del poker. Seduto in fondo alla classe al liceo, calcolavo sempre le aspettative di bankroll sul quaderno, senza ascoltare né prendere appunti. In due anni, sono passato dai tavoli da 0,01/0,02 dollari ai tavoli high stakes. Col tempo, mi piaceva sempre meno giocare, lo vedevo solo come un modo per fare soldi, e pensavo sempre "ancora due o tre anni e smetto".

Ma dieci anni dopo, nulla era cambiato. Giocavo ancora, vincevo ancora, ma sentivo che i soldi non bastavano per "fare qualcos'altro". Peggio ancora, non sapevo nemmeno cosa potessi fare, e vedevo chiaramente che il poker era un gioco in declino, dovevo impegnarmi sempre di più per restare al passo. Ma mi dicevo che dovevo continuare, perché ci avevo messo troppo per diventare forte, mi dava più ritorni di altre opzioni, non avevo altre strade praticabili, e non avevo tempo per pensarci: mantenere una posizione vincente stabile nei tavoli online high stakes era già abbastanza faticoso: studiare strategie, trovare i tavoli giusti, evitare truffe e piattaforme disoneste...

A dire il vero, questo "non poter cambiare settore perché si guadagna bene" è un problema di lusso. Ma quando ho iniziato a faticare a trovare settori migliori, ho capito che il tempo stava per scadere.

Il mio primo incontro con le criptovalute

Ho conosciuto presto le criptovalute grazie al mio lavoro precedente. Nel 2012, lessi per la prima volta di bitcoin su un forum di poker chiamato TwoPlusTwo. All'epoca, la sezione dedicata a bitcoin era già aperta da oltre un anno.

La prima risposta era divertente: "Questa roba vale ora 70 centesimi, una valuta che nessuno usa può davvero valere così tanto, che ridere." La seconda risposta diceva che in realtà si poteva cambiare in dollari o comprare una pizza, che era uno degli usi iniziali di un asset che poi sarebbe arrivato a 2 trillions di dollari. Scorrendo ancora un po':

"Davvero ho perso un'epoca." In breve, l'ho notato perché alcuni siti di poker avevano iniziato a usarlo. All'epoca pensavo che una capitalizzazione di 2 billions fosse assurda. Se fosse servito solo per il mercato nero o grigio, forse valeva quella cifra; se fosse diventato mainstream, il valore sarebbe aumentato di molte volte.

Nel 2016-17, con i miei investimenti che diventavano significativi, dedicavo sempre più tempo alle criptovalute (soprattutto agli ICO). La divisione del mio tempo è stata il primo passo per uscire dalla gabbia. Ma solo con l'ascesa della DeFi nel 2020, quando si poteva davvero guadagnare, ci sono entrato davvero.

All'epoca non capivo nulla di trading, ho dovuto imparare facendo. Ho studiato matematica ed economia all'università, ma l'unica cosa che sapevo davvero fare era giocare a poker. Per fortuna, il poker è un campo di allenamento perfetto per il trading: ti dà un feedback spietato e in tempo reale sulle decisioni, ti costringe a gestire il rischio, a valutare correttamente i prezzi, a pianificare strategie generali, e ti insegna la resilienza emotiva e le soft skills per superare i periodi sfortunati—tutte competenze necessarie per il trading indipendente.

Alla fine, sono molto grato e fortunato di aver passato tanto tempo tra il 2013 e il 2019 a esplorare queste curiosità, perché questo mi ha messo nella posizione migliore quando sono arrivate le opportunità. Se in quegli anni mi fossi concentrato solo sul poker, forse sarei diventato ancora più bravo, ma seguire l'istinto e pianificare una transizione/uscita è stata davvero una fortuna.

Come si applica oggi questa "gabbia"?

Negli ultimi anni, il nichilismo finanziario nel mondo delle criptovalute è diventato sempre più evidente. Sempre più persone non credono più negli ideali che avevano quando sono entrate. L'obiettivo è diventato "fare soldi", impegnarsi al massimo, lavorare sodo, e una volta guadagnato abbastanza, "uscire".

In generale, ci sono quattro schieramenti:

• Verdi (credono in bitcoin, non nelle altre criptovalute)

• Rossi (credono nelle criptovalute, non in bitcoin)

• Marroni (credono in entrambi)

• Bianchi (non credono in nessuno dei due)

Ogni schieramento ha poi due varianti, per un totale di otto:

• (a) Credono che ci sia ancora spazio per la crescita, vale la pena rischiare

• (b) Credono che lo spazio di crescita sia già stato preso dai primi investitori

Secondo me, solo chi è nel gruppo 2(a) dovrebbe dedicare tutto il proprio tempo alle criptovalute. Se sei in 1(b), 2(b), 3(b) o 4(b), faresti meglio a iniziare a dividere il tempo e pianificare un'uscita. Se sei in 1(a) o 4(a), basta tenere bitcoin, senza preoccuparsi troppo del resto. 3(a) può detenere un po' di bitcoin e altri asset, dividendo tempo ed energie tra criptovalute e non. Se hai seguito il mio account e i miei post, avrai notato che, tra il 2015 e il 2023, sono stato per la maggior parte del tempo in 2(a), ma ora oscillo tra 1(a), 3(a) e 3(b).

Parliamo un po' dei rossi. Negli ultimi anni è stato piuttosto doloroso stare qui.

Siamo sostanzialmente in una situazione in cui la dominance di bitcoin continua a salire, anche se il sistema delle criptovalute nel suo complesso è più diffuso. Anche se hai previsto correttamente che l'ethereum ETF avrebbe avuto oltre 4 billions di dollari di acquisti netti, che giganti come Robinhood avrebbero usato la sua tecnologia, che Trump avrebbe vinto, riformato la SEC, messo fine a OCP2.0, e creato un ambiente favorevole alle criptovalute. Dal giorno del lancio dell'ETF, il tuo investimento in ethereum è comunque sceso. E oggi ethereum vale circa 2.600 dollari, chi ha investito nel 2015 ha già guadagnato da 2.000 a 8.600 volte.

Quindi la risposta

Mi chiedo se, come diceva Mippo nel tweet all'inizio dell'articolo, la "pazienza" sia davvero la strada giusta, la massima opportunità. Tutto ciò che sogni è già successo o è in arrivo. Nel 2017, se Robinhood avesse annunciato di sviluppare su ethereum, il prezzo sarebbe salito subito del 10%, ma ora è cambiato. Ora la mossa è comprare azioni HOOD. Credo che ci siano ancora opportunità nelle criptovalute, ma la tendenza che vede queste opportunità andare verso asset non cripto (azioni) o insider (team/investitori privati, guarda Celestia Finance), non è favorevole ai sognatori. Se vuoi davvero "pazientare", devi investire in questi progetti molto presto, o farli tu stesso. Quindi Mippo non ha torto: risolvere veri problemi nel mondo cripto è ancora un'opportunità. Ma non pensare che solo perché la tecnologia cripto si diffonde, il prezzo delle coin salirà (soprattutto rispetto ad altri asset in cui puoi investire).

A meno che tu non sia un vero irriducibile rosso 2(a), la "pazienza" è solo scegliere di restare nella caverna a guardare le ombre sul muro, mentre fuori la gente sta già lavorando su AI e robotica.

Faresti meglio a chiederti onestamente: da che parte stai? Ti piacciono le criptovalute? In ogni caso, cerca di sviluppare competenze utili anche altrove, così se non va, hai una via d'uscita. Almeno, non sarai infelice per aver dedicato tutto il tuo tempo a qualcosa che ormai ti ha stancato. E se dovessi sbagliare, avrai comunque un atterraggio morbido.

La porta della gabbia dei costi sommersi non è chiusa a chiave, ciò che ti trattiene sono solo i tuoi pensieri. Tutto ciò che devi fare è, di tanto in tanto, aprire la porta e uscire. La vita è bella, il mondo è pieno di possibilità.