Grayscale definisce il 2026 come l'alba dell'era istituzionale delle criptovalute.

Grayscale, nel suo rapporto sulle prospettive per il 2026, sottolinea che il capitale istituzionale, la regolamentazione e la tokenizzazione rimodelleranno il panorama delle criptovalute; Bitcoin, Ethereum, DeFi e le catene AI sostituiranno i cicli guidati dai retail.

Grayscale Investments ha pubblicato un rapporto che prevede che il 2026 sarà un anno cruciale per gli asset digitali, con il capitale istituzionale destinato a superare il sentiment retail e a diventare il principale motore del mercato delle criptovalute. Secondo il rapporto “Digital Asset Outlook 2026: Dawn of the Institutional Era” pubblicato dalla società il 16 dicembre 2025, questa tendenza è già in atto.

Prospettive Grayscale per il 2026

Il rapporto sottolinea che le società di gestione patrimoniale prevedono un cambiamento strutturale nella dinamica del mercato delle criptovalute, con la crescita trainata dall’integrazione nel sistema finanziario globale piuttosto che dai cicli speculativi.

Il rapporto evidenzia che la crescente preoccupazione degli investitori per la stabilità delle valute fiat è un tema centrale per gli investimenti. Grayscale osserva che l’aumento del debito pubblico e il rischio di inflazione a lungo termine sono fattori che potrebbero spingere gli investitori a rivolgersi agli asset digitali come alternativa valutaria, con Bitcoin (Bitcoin) ed Ethereum (Ethereum) visti come i principali beneficiari tra le istituzioni che cercano di coprirsi dal rischio di deprezzamento del dollaro.

Secondo Grayscale, i progressi normativi sono un catalizzatore chiave per la partecipazione istituzionale. Si prevede che nel 2026, una legislazione bipartisan negli Stati Uniti promuoverà la regolamentazione della struttura di mercato, integrando formalmente la finanza basata su blockchain nei mercati dei capitali tradizionali e consentendo a banche, gestori patrimoniali e imprese di allocare capitale negli asset digitali con maggiore fiducia.

Le stablecoin occupano una posizione di rilievo nel rapporto sulle prospettive, soprattutto dopo l’approvazione del “GENIUS Act”. Il rapporto prevede che le stablecoin saranno sempre più integrate nei pagamenti transfrontalieri, nelle operazioni di tesoreria aziendale e nelle transazioni dei consumatori. Grayscale Investments prevede inoltre che la tokenizzazione degli asset del mondo reale raggiungerà un punto di svolta cruciale, con fornitori di infrastrutture come Chainlink considerati potenziali beneficiari grazie alla loro capacità di portare asset tradizionali on-chain su larga scala.

Il rapporto sottolinea che, con la diffusione delle applicazioni blockchain, le soluzioni per la privacy passeranno da funzionalità opzionali a infrastrutture fondamentali. Si prevede una crescita della domanda istituzionale per tecnologie che proteggano le transazioni e i dati degli utenti. Grayscale evidenzia inoltre le preoccupazioni riguardo ai sistemi di intelligenza artificiale centralizzati, proponendo reti decentralizzate come Bittensor e Near come alternative per affrontare i rischi legati al controllo, alla concentrazione delle risorse computazionali e alla proprietà dei dati.

Grayscale prevede che la finanza decentralizzata accelererà nel 2026, con piattaforme di prestito on-chain come Aave e Morpho e borse di perpetual come Hyperliquid a guidare la crescita. Reti ad alte prestazioni per applicazioni su larga scala e AI, come Sui e Monad, sono anch’esse considerate aree di crescente interesse.

Il rapporto sottolinea che gli investitori istituzionali daranno priorità alla sostenibilità e che blockchain e applicazioni in grado di generare ricavi da commissioni misurabili, come Solana e Tron, diventeranno sempre più attraenti.

Il rapporto afferma che lo staking diventerà una componente standard degli investimenti in proof-of-stake e che, man mano che i prodotti di scambio di criptovalute otterranno la capacità di detenere asset sottostanti in staking, la generazione di rendimento sarà sempre più allineata con la struttura dei portafogli istituzionali, accelerando lo sviluppo dello staking.

Grayscale mette in discussione la percezione di lunga data secondo cui i cicli di Bitcoin sono guidati dall’halving di mercato ogni quattro anni, sottolineando che i flussi costanti di capitali istituzionali tramite prodotti scambiati in borsa stanno indebolendo il modello ciclico storico di boom e bust. Bitcoin è ora trainato da una domanda costante piuttosto che da speculazioni cicliche, e si prevede che raggiungerà nuovi massimi storici nella prima metà del 2026.

Il rapporto minimizza esplicitamente le preoccupazioni riguardo al calcolo quantistico e alle riserve di asset digitali, ritenendo che questi fattori difficilmente avranno un impatto sostanziale sulla valutazione delle criptovalute nel 2026. Le prospettive di Grayscale si concentrano principalmente su regolamentazione, liquidità, infrastrutture e adozione istituzionale, considerandoli le principali forze che plasmeranno il mercato.