JP Morgan aumenta il prezzo obiettivo su Citi (C), mantiene la raccomandazione Overweight
Citigroup Inc. (NYSE:C) è una delle 10 migliori azioni bancarie da acquistare nel 2026.
Il 9 febbraio, JPMorgan ha aumentato il suo target price su Citi del 3,1% a 134 dollari (da 130 dollari), ribadendo la sua valutazione Overweight sul titolo. Questo cambiamento di target price arriva mentre JPMorgan ha aggiornato le sue previsioni sulle grandi banche dopo la pubblicazione dei risultati del quarto trimestre.
JP Morgan ha ribadito quanto già espresso nelle sue note di ricerca sulle altre banche sotto copertura, affermando di apprezzare i titoli bancari per questo ciclo di mercato, a causa di cinque fattori: (1) Buone tendenze economiche, (2) Fondamentali stabili, (3) Inflazione persistente, che potrebbe impedire alla Federal Reserve statunitense di tagliare troppo i tassi nel lungo termine (anche se ritiene che la Fed effettuerà due tagli nel 2026), (4) Ambiente normativo favorevole e (5) Un aumento delle fusioni bancarie, come dimostrato dalle recenti attività di M&A tra le banche.
Il 14 gennaio, Citi ha pubblicato i risultati del quarto trimestre 2025, evidenziati da un calo del 13,5% su base annua dell’utile netto attribuibile a 2,5 miliardi di dollari (da 2,9 miliardi). Tuttavia, escludendo l’impatto negativo di 1,1 miliardi di dollari sull’utile netto derivante dalla vendita (che includeva un aggiustamento per la conversione valutaria di 1,6 miliardi) della sua unità russa (approvata il 29 dicembre), l’utile netto rettificato è cresciuto del 25,8% su base annua, raggiungendo 3,6 miliardi di dollari. Su base per azione diluita, l’utile è cresciuto del 29,1% su base annua a 1,73 dollari (da 1,34 dollari). Questa crescita degli utili ha portato a un miglioramento di 6 punti base anno su anno nel rendimento rettificato delle attività medie, portandolo allo 0,52% (da 0,46%) e un miglioramento di 125 punti base nel rendimento rettificato del capitale proprio medio, portandolo al 6,55% (da 5,40%).
La crescita degli utili è stata trainata da un aumento del 14,1% su base annua del margine di interesse netto (NII) a 15,7 miliardi di dollari (da 13,7 miliardi), che a sua volta riflette la crescita del portafoglio prestiti della banca e un lieve miglioramento del margine di interesse netto (NIM). I prestiti lordi sono cresciuti dell’8,3% su base annua a 733,0 miliardi di dollari (da 675,9 miliardi). Circa il 73% della crescita dei prestiti è attribuibile al segmento dei prestiti commerciali, aumentato di 42,3 miliardi di dollari su base annua (crescita del 14,0%) a 343,7 miliardi di dollari (da 301,4 miliardi). Il resto è dovuto ai prestiti al consumo, cresciuti a un ritmo più modesto di 15,4 miliardi di dollari su base annua (crescita del 3,9%) a 408,5 miliardi di dollari (da 393,1 miliardi).
I NIM sono aumentati leggermente di 7 punti base al 2,49% (da 2,42%), poiché il calo dei rendimenti sui prestiti è stato compensato da costi di deposito più elevati. Il costo medio dei depositi fruttiferi di Citi è migliorato di 51 punti base su base annua, attestandosi al 2,83% (da 3,34%), mentre il rendimento medio lordo dei prestiti è diminuito di 54 punti base su base annua, attestandosi all’8,30% (da 8,84%).
Citigroup Inc. (NYSE:C) è un fornitore di servizi finanziari che opera nei segmenti Commercial Services, Markets, Banking, Wealth e US Personal Banking. L’azienda ha sede a New York, New York, ed è stata fondata nel 1812.
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