Notizie mattutine Odaily

Il 7 ottobre - ** Le azioni di Constellation Brands (STZ.N) sono scese di quasi il 5% nel pre-market, attestandosi a 110,11 dollari ** Il produttore di birra Corona ha ridotto la sua previsione di margine operativo annuale dal precedente 32%-33% al 31%-32% ** La società ha pubblicato martedì risultati del secondo trimestre (link) migliori del previsto sia per utili che per vendite, grazie alla forte domanda di birre come Modelo Especial e Victoria, che hanno contribuito a compensare le sfide del settore degli alcolici in un contesto di consumo debole ** JPMorgan ha dichiarato che il conto economico (P&L) del secondo trimestre dell’esercizio 2027 è sostanzialmente in linea con le aspettative; l’attenzione del mercato potrebbe concentrarsi sull’outlook del management riguardo ai ricavi e margini operativi della divisione birra nella seconda metà dell’esercizio 2027, e su come ciò influenzerà il 2028 ** L’azienda pagherà 75 milioni di dollari al momento del closing per acquisire il marchio RTD a base vodka SpikedAde, oltre a un massimo di 278 milioni di dollari nei cinque anni successivi in base alla performance del marchio e alle priorità di allocazione del capitale ** “Nonostante il marchio e la categoria siano ancora agli inizi, l’acquisizione di SpikedAde potrebbe avere un potenziale significativo” — JPMorgan ** Alla chiusura di ieri, il titolo aveva perso il 16% dall’inizio dell’anno

Il 7 ottobre, le azioni di BE Semiconductor Industries (BESI.AS) sono scese di circa il 6%, dopo che UBS ha declassato il produttore olandese di apparecchiature per chip da “buy” a “sell” e ha ridotto il prezzo obiettivo del 57% a 159 euro. UBS ha dichiarato che le aspettative di domanda per la tecnologia di incapsulamento dei chip “Hybrid Bonding” (HB)— che è centrale nella logica di investimento di Besi— “non si sono materializzate come previsto”. Secondo UBS, poiché i clienti di acceleratori AI danno priorità all'espansione della capacità rispetto al miglioramento delle prestazioni, il tasso di adozione della tecnologia HB nella memoria ad alta larghezza di banda rallenterà. UBS prevede che, entro il 2028, la tecnologia HB rappresenterà il 10% della domanda di apparecchiature, mentre il consenso di mercato suggerisce circa il 50%. La banca prevede che i ricavi HB di Besi nel 2027-28 saranno inferiori del 50%-60% rispetto al consenso di mercato, e che la domanda proveniente da dispositivi ottici co-packaged, acceleratori AI e processori PC difficilmente colmerà questo divario. UBS ha affermato che la capacità produttiva esistente di TSMC 2330.TW e Intel INTC.O è già sufficiente a supportare “volumi di spedizione significativi”, quindi il potenziale di crescita è limitato se il tasso di adozione non supererà le previsioni. Le azioni Besi hanno proseguito il calo iniziato martedì, dopo che Bank of America Global Research aveva abbassato il proprio rating sulla base di preoccupazioni simili; martedì il titolo aveva chiuso in ribasso del 5,4%.

Dalio avverte che l'intelligenza artificiale rappresenta una "classica bolla": l'aumento dei tassi d'interesse unito alle esigenze di liquidità sta spingendo il mercato verso un punto di rottura; secondo lui, "siamo già molto vicini a quel punto".