Il trading affollato e la crescente volatilità delle azioni tecnologiche: come affrontarli? La storia suggerisce una risposta: il "ri-bilanciamento"
Recentemente, il settore tecnologico globale ha subito forti scosse. I dati solidi sull’occupazione non agricola negli Stati Uniti di maggio hanno riacceso i timori di un rialzo dei tassi, mentre le tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno fatto salire i prezzi del petrolio; le aspettative sulla liquidità macroeconomica sono passate da “abbondante” a “restrittiva”.
Il top delle azioni tecnologiche è già stato raggiunto? Lo stile di mercato subirà un’inversione radicale? È la vigilia di una nuova e grande rotazione di stile oppure si tratta solo di una “pausa” nel processo di rialzo della linea principale tech?
Per rispondere a queste domande, il modo migliore non è speculare, ma riesaminare. Ogni ciclo rialzista nel mercato, dominato dal trend industriale, ha lasciato tracce evidenti nella storia.
I. Guardando dal “top”: quanto siamo ancora lontani dal vero massimo?
Per giudicare se il settore tech abbia raggiunto il massimo, non basta concludere solo perché è “sceso”. Secondo un’analisi approfondita di Guotou Securities sul “punto di vendita della tecnologia”, storicamente il top azionario dei trend industriali si presenta spesso con una struttura a doppio top “M”: il primo top è il “top di trading”, spinto da emozioni e da affollamento di capitali; il secondo è il “top fondamentale”, confermato dal punto di svolta nella crescita degli utili. Il primo top è difficile da prevedere con precisione, il punto chiave è cogliere il secondo.
1. Quali segnali di “top di trading” sono già emersi nel mercato attuale?
Secondo diversi indicatori quantitativi, il mercato attuale mostra già caratteristiche evidenti di “top di trading”:
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