IBKR elimina le restrizioni sul trading intraday delle azioni statunitensi: cosa significa per te?

In passato, il regolamento più fastidioso per i conti margine statunitensi inferiori a2,5mila dollari era il seguente:5giorni operativi, non si poteva fare più di3operazioni intraday nello stesso periodo. Se si superava tale limite, si veniva qualificati comePattern Day Trader (PDT), e con meno di2,5mila dollari non si poteva più fare trading.

Ora stanno entrando in vigore i nuovi regolamenti diFINRA,IBKRha già trasferito alcuni conti dal regimePattern Day Trader (PDT) ai nuovi Intraday Margin Standards(Standard del margine intraday).

Il cambiamento più grande è molto diretto:

Non conta più quante operazioni fai in un giorno, ma quale rischio di margine assumi durante la sessione.

In altre parole, anche se il conto ha solo10mila dollari, puoi operare molte volte al giorno senza che il numero di operazioni porti aPDT.

Ma ciò non significa che le restrizioni siano sparite.

La nuova parola chiave è:IMD,Intraday Margin Deficit, ovvero deficit di margine intraday.

In breve, in passato la supervisione era più interessata a quante volte operavi; ora è più interessata a quanto è grande la posizione assunta in un certo momento e se il margine di sicurezza disponibile è sufficiente.

InIBKR, l’indicatore da controllare con più attenzione è:Current Excess Liquidity

Lo si può intendere come il margine attualmente disponibile prima di essere costretti a liquidare.

IBKRdefinisce l’Excess Liquiditycome il valore netto del conto meno il margine di mantenimento richiesto.

Ad esempio: valore netto conto10mila dollari.

Se acquisti30mila dollari di azioni, con un tasso di margine di mantenimento del25%, servono7.500dollari di margine.

Quindi ti restano teoricamente:

$10,000 - $7,500 = $2,500

Il margine di sicurezza esiste ancora. Ma se la posizione viene ulterioremente ampliata, il prezzo scende rapidamente, oppure il broker aumenta improvvisamente il margine su un titolo, il buffer potrebbe dissolversi molto velocemente durante la giornata.

Questo è proprio ciò che vogliono gestire le nuove regole.

Secondo quanto raccolto da un sito di investimenti azionari statunitensi, per azioni ad alta volatilità, ETF a leva, posizioni concentrate, combinazioni di opzioni, il margine richiesto può essere molto più elevato rispetto al passato.

Quello a cui bisognerebbe davvero fare attenzione è:

Current Excess Liquidity: quanto margine disponibile c'è ancora adesso

Look Ahead Excess Liquidity: quanto rimarrà dopo il prossimo cambio di margine

Margin Impact: quanto margine sarà necessario per la prossima operazione

Se si genera davvero unIMD,IBKRrichiede che venga colmato il più rapidamente possibile. L'indicazione ufficiale attuale è di risolvere la situazione entro3giorni lavorativi.

Inoltre, se in12mesi non viene colmato più volte in tempo e vengono raggiunti determinati criteri, il conto potrebbe essere limitato per90giorni.

Dopo quest’ordine, quanto ti resta diExcess Liquidity?

Questa è la vera novità più importante per il day trading dopo la cancellazione delPDTinIBKR.