Rapporto giornaliero di Bitget UEX｜Il prezzo del petrolio supera i 100 dollari, le azioni americane scendono per quattro giorni consecutivi; i ricavi dell'infrastruttura cloud di Oracle aumentano del 121%; Apple cresce del 3,56% controcorrente (11 settembre 2026)

1. Notizie di tendenza

Movimenti della Federal Reserve

PPI degli Stati Uniti su base annua sale al 5,4%, questa sera il CPI metterà nuovamente alla prova gli asset rischiosi

• Il PPI degli Stati Uniti di agosto è aumentato dello 0,4% su base mensile, superiore allo 0,1% rivisto di luglio; su base annua è salito del 5,4%.
• I prezzi dell'energia sono aumentati del 4,2% su base mensile, rappresentando la principale forza trainante dell'aumento dei prezzi dei beni; esclusi alimentari, energia e servizi commerciali, il PPI è aumentato dello 0,3% su base mensile.
• Il CPI degli Stati Uniti per agosto sarà pubblicato questa sera alle 20:30, mentre la Federal Reserve terrà la riunione sui tassi il 15-16 settembre ora locale degli Stati Uniti e pubblicherà il riepilogo delle previsioni economiche.

Impatto sul mercato: L'aumento dei prezzi dell'energia sta incrementando i costi aziendali ed il mercato deve valutare se questo si trasmetterà ulteriormente ai consumatori. Se il CPI continuerà a mostrare pressioni sui prezzi, i titoli tecnologici a valutazione elevata e le criptovalute potrebbero affrontare una barriera dei tassi d'interesse più alta; se l’inflazione core si raffredda, ciò potrà alleviare le tensioni in vista della prossima riunione sui tassi.

Materie prime internazionali

Rischio di navigazione nel Mar Rosso in aumento, le preoccupazioni sull'offerta di petrolio si espandono

• Secondo Xinhua News Agency, citando fonti dell’esercito governativo yemenita, il 10 settembre le truppe Houthi hanno conquistato la città portuale di Mokha, nel Mar Rosso.
• Il mercato si concentra sulla possibilità che il conflitto influenzi ulteriormente lo Stretto di Bab el-Mandeb e le rotte di esportazione dell’energia della regione, mentre il rischio associato allo stretto di Hormuz non è ancora stato risolto.
• Le truppe Houthi affermano che la navigazione internazionale rimane sicura, ma esperti della sicurezza marittima avvertono del crescente rischio nell'area.

Impatto sul mercato: L’incertezza sull’offerta e sulle spedizioni sostiene il premio di rischio sul greggio, ma aumenta anche la pressione sui costi per aviazione, logistica e manifatturiero. Per le azioni statunitensi, un prezzo del petrolio persistentemente elevato incide sia sui margini aziendali che sulle aspettative d’inflazione; lo shock energetico è diventato una variabile chiave nella valutazione cross-asset.

Politiche macroeconomiche

Il Tesoro USA riacquista titoli a lungo termine per circa 5,187 miliardi di dollari, il mercato obbligazionario rimane sotto pressione

• Il Tesoro degli Stati Uniti ha completato il buyback a sostegno della liquidità per i titoli di Stato con scadenza residua 10-20 anni, per un ammontare effettivo di circa 5,187 miliardi di dollari, inferiore al massimale di 6 miliardi di dollari per l’operazione.
• La Segretaria al Tesoro, Bessent, ha evidenziato che i buyback dipendono dall'adeguatezza dei prezzi e ha minimizzato le preoccupazioni del mercato circa il volume operativo.
• Dopo l’implementazione dei buyback, la pressione sulle vendite di treasury non si è allentata; prezzi dell’energia e prospettive d’inflazione continuano a influenzare i tassi a lungo termine.

Impatto sul mercato: I buyback migliorano la liquidità di parte del debito in essere, ma difficilmente riescono da soli a contrastare la pressione dovuta a inflazione e fabbisogno di finanziamento. Settori esposti a elevate esigenze di capitale, come i data center per l’AI e il real estate, dovranno ancora affrontare il vincolo di elevati costi di finanziamento sui ritorni degli investimenti.

2. Analisi di mercato

Performance materie prime & forex

• Oro spot: circa 4.316,82 USD/oncia.
• Argento spot: circa 63,58 USD/oncia.
• Futures WTI: prezzo di riferimento circa 103,04 USD/barile, contratto ottobre 2026.
• Futures Brent: prezzo di riferimento circa 108,27 USD/barile, contratto novembre 2026.
• Indice del dollaro (DXY): circa 99,08 punti.

Analisi dei driver: I due benchmark petroliferi restano sopra i 100 dollari; i rischi di navigazione nel Mar Rosso e nella regione del Golfo sono il punto focale del mercato energetico. L’oro deve affrontare sia la domanda di rifugio sia la pressione di tassi in rialzo, con il rafforzamento del dollaro che crea ulteriore resistenza ai metalli preziosi. Il CPI di questa sera valuterà se i costi energetici si trasmettono ai prezzi al consumo più ampi.

Performance criptovalute

• BTC: circa 76.901,67 USDT, in calo dell’1,57% nelle ultime 24 ore.
• ETH: circa 2.456,68 USDT, -0,35% nelle 24 ore.
• Capitalizzazione totale criptovalute: circa 2,71 trilioni di dollari.

Analisi dei driver: Sia BTC che ETH sono scesi nelle ultime 24 ore, con ETH che mostra maggiore resilienza. L'aumento del prezzo del petrolio e le pressioni inflazionistiche continuano ad influenzare l’appetito per il rischio tramite le attese sui tassi; la revisione del testo del “CLARITY Act” e il voto procedurale della prossima settimana aumentano l’attenzione sugli aspetti regolatori, ma il progresso normativo deve ancora tradursi in reali flussi di capitale.

Indice azionari statunitensi

• Dow Jones: chiusura a 52.064,10 punti, -0,60%.
• S&P 500: chiusura a 7.591,70 punti, -0,58%.
• Nasdaq: chiusura a 26.081,72 punti, -0,65%.

Big Tech - aggiornamenti

• NVDA: 218,36 USD, in calo del 2,37%.
• AAPL: 326,57 USD, in crescita del 3,56%.
• MSFT: 492,44 USD, in crescita dello 0,16%.
• GOOGL: 332,60 USD, in crescita dello 0,59%.
• AMZN: 251,89 USD, in calo dello 0,20%.
• META: 644,38 USD, in calo dell’1,42%.
• TSLA: 363,56 USD, in calo dell’1,16%.

Sintesi delle performance e analisi dei driver: secondo la classe A delle azioni Google, delle sette big tre sono salite e quattro sono scese. Apple guida le crescite dopo il lancio del nuovo modello pieghevole, Microsoft e Google chiudono leggermente in rialzo; Nvidia guida le perdite, Meta cancella parte dei guadagni della seduta precedente. Pressione generale su rischio per rialzo tassi e prezzo del petrolio; le notizie sull’espansione dei data center di Microsoft e sui nuovi acquisti di TPU da parte di Google non riescono a stimolare un rally generalizzato tra i big tech, il mercato continua a distinguere tra opportunità di crescita e costi di investimento.

Osservazione sulle variazioni settoriali

Chip per la memoria: dopo il rimbalzo del giorno precedente, nuova flessione, valutazioni sull’hardware AI sotto pressione dai tassi

• Titoli rappresentativi: Micron Technology (MU) -4,90%, SanDisk (SNDK) -4,06%.
• Driver: accelerazione del PPI su base mensile e superamento dei 100 dollari per il petrolio aggravano i timori del mercato per un rialzo dei tassi. Le due società della memoria restituiscono i guadagni del giorno prima, segno che le attese sul rialzo dei prezzi di settore non bastano a compensare la pressione macro; serve monitorare ordini e aggiornamenti sulle stime di utili.

Elettronica di consumo: Apple cresce contro mercato, attenzione sulle aspettative di vendita del pieghevole

• Titoli rappresentativi: Apple (AAPL) +3,56%.
• Driver: dopo il lancio di iPhone Duo, il mercato valuta le opportunità incremental delle pieghevoli nel segmento Apple. TrendForce stima spedizioni 2026 intorno ai 5 milioni di unità, la ciclicità del prodotto sostiene la sovraperformance del titolo; è comunque una stima da confermare con prenotazioni e consegne effettive.

3. Analisi approfondita dei titoli USA

1. Oracle (ORCL) - Ricavi cloud infrastructure +121%, parallelismo tra ordini eseguiti e capex

Descrizione evento: Il 10 settembre Oracle è scesa del 5,38% a 152,94 USD nella sessione regolare. Nel post-mercato ha comunicato i risultati del Q1 2027: ricavi circa 19,3 miliardi di USD (+30% a/a); ricavi cloud infrastructure circa 7,4 miliardi di USD (+121%); EPS rettificato 1,92. Al 19:59 ora di New York, il titolo era a 159,26 USD nel post-mercato, +4,13% rispetto alla chiusura ufficiale.
Interpretazione di mercato: obblighi residui per 664 miliardi di USD circa, previsioni di EPS rettificato per l’anno alzate a 8,10 USD, a conferma della domanda sostenuta per AI cloud. Tuttavia, capex trimestrale intorno ai 28,5 miliardi di USD, investimenti ancora forti; la vera chiave per la valutazione resta la capacità di trasformare i grandi contratti in ricavi, liquidità e ritorni adeguati nei tempi previsti.
Spunti per l’investimento: monitorare consegne di nuovi data center, prepagati dei clienti e cash flow. La reazione in sessione ordinaria confermerà se i miglioramenti in bilancio bastano a lenire le preoccupazioni su finanziamenti e investimenti.

2. Apple (AAPL) - In rialzo del 3,56% contro mercato, il pieghevole entra nella fase di verifica delle vendite

Descrizione evento: Il 10 settembre Apple è cresciuta del 3,56% chiudendo a 326,57 USD. Il primo iPhone Duo pieghevole parte da 1.999 USD negli USA, pre-ordini dal 16 ottobre, vendita dal 23 ottobre. Dopo il lancio, gli investitori riconsiderano la domanda nel segmento premium e il quadro competitivo della nuova categoria.
Interpretazione di mercato: TrendForce stima per il Duo spedizioni 2026 di circa 5 milioni di unità, circa il 24,8% del mercato globale dei pieghevoli. Queste sono stime per il 2026. Per Apple, la chiave è se la nuova domanda riuscirà a coprire i maggiori costi dei componenti e il possibile effetto sostituzione sui top di gamma già esistenti; quote di mercato maggiori non si traducono direttamente in migliori margini.
Spunti per l’investimento: monitorare volumi dei pre-ordini, tempi di consegna e marginalità. Il titolo ha già reagito positivamente, il supporto agli utili dipenderà dalla domanda effettiva.

3. Adobe (ADBE) - Bilancio oltre le attese, guidance trimestrale limita la reazione in borsa

Descrizione evento: Il 10 settembre Adobe è scesa del 2,37% a 248,83 USD in sessione regolare. Nel post-mercato ha comunicato ricavi del Q3 per 6,76 miliardi di USD (+13% a/a), EPS non-GAAP di 6,13 USD; guidance annuale EPS non-GAAP su 24,45-24,50 USD. Al 19:59 era a 242,99 USD nel post-mercato, -2,35% rispetto alla chiusura ufficiale.
Interpretazione di mercato: l’azienda dichiara che il recurring revenue annuo con focus sull’AI cresce di oltre il 150%, ma la guidance Q4 per ricavi va da 6,8 a 6,85 miliardi di USD, al di sotto delle attese. L’attenzione del mercato non è solo sul ritmo della crescita dei prodotti AI, ma sul reale contributo in valore, sulla conversione dei clienti paganti e sui costi di user acquisition.
Spunti per l’investimento: seguire la dimensione dei ricavi AI, crescita abbonati e marginalità. La guidance annuale al rialzo e il calo post-mercato segnalano che il mercato esige accelerazione oltre questi livelli.

4. Aggiornamenti sul mercato & sui progetti

1. I repubblicani del Senato USA pubblicano la nuova bozza di revisione del “CLARITY Act”, che prevede l’obbligo di registrazione presso la CFTC per i protocolli DeFi non sufficientemente decentralizzati, e la definizione delle modalità di attuazione dagli enti competenti. Il primo voto procedurale è previsto per il 15 settembre ora locale USA, ma la proposta non è ancora legge effettiva.

2. Secondo quanto riportato, Kalshi intende chiedere l’approvazione delle autorità di regolamentazione per lanciare futures perpetui regolamentati sulle azioni di Tesla, Apple e Nvidia. Attualmente, il progetto è in fase di pianificazione e non può essere considerato già approvato o attivo.

3. Basato su Hyperliquid, trade.xyz annuncia il lancio del mercato Events, con i primi contratti su eventi Up/Down che coprono azioni, materie prime e asset pre-IPO. Secondo la piattaforma, l’esito dei contratti dipenderà dal prezzo sul mercato XYZ, espandendo ulteriormente gli scenari di trading degli eventi con account unico.

5. Calendario di mercato di oggi

Pianificazione dei dati macro

Tutti gli orari sono il fuso orario di Pechino (UTC+8); il livello di attenzione è giudicato dagli editor di questa edizione.

Prossimi eventi chiave

• Post-bilancio Oracle e Adobe: nella seduta di stasera saranno digeriti i risultati delle due società, con focus su crescita AI cloud, conversione paganti del software e valutazione dei capex.
• Riunione Federal Reserve: si terrà il 15-16 settembre ora locale USA, con pubblicazione delle nuove previsioni economiche, attenzione alla decisione sui tassi e sull’inflazione.
• “CLARITY Act”: il primo voto procedurale previsto per il 15 settembre negli USA, focus sul testo revisionato e progressi legislativi.

Opinioni delle istituzioni:

Secondo una nota dell’11 settembre, il team di Krishna Guha di Evercore ISI ritiene che l’efficacia dei buyback sui titoli di stato sia limitata e il Tesoro non possa contrastare a lungo i fondamentali che determinano i rendimenti dei bond a lungo termine. Per Derrick Wood di TD Cowen, interpellato prima del bilancio Oracle, la domanda di finanziamento, il costo dei componenti e l’avanzamento dei data center sono i principali rischi percepiti dal mercato. Entrambi i punti sottolineano i rischi provenienti sia dall’ambiente dei tassi che dall’esecuzione di progetto; è necessario valutare aggiornalmente con nuovi dati e risultati delle società.

Disclaimer: quanto sopra è fornito solo a scopo informativo e non costituisce alcun consiglio di investimento. Le quotazioni variano in funzione del mercato; fare sempre riferimento ai prezzi in tempo reale in fase di negoziazione.