319 Cybercab diventano il nuovo campo di battaglia: la valutazione di Tesla (TSLA.US) si sposta su una nuova pista, i dati delle flotte di guida autonoma diventano il nuovo standard di Wall Street
Il numero di registrazioni di Cybercab in Texas da parte di Tesla è aumentato di 150 in un solo giorno, raggiungendo un record di 319 unità. Tigress mantiene il rating di acquisto e fissa un prezzo obiettivo di 550 dollari grazie a cinque fattori di crescita.
Italiano Finanza APP ha notato che, secondo i registri del Dipartimento dei Veicoli a Motore del Texas (DMV), il giorno 8 ottobre Tesla (TSLA.US) ha registrato in un solo giorno 150 nuovi Cybercab (taxi a guida autonoma), portando il totale da 169 a 319 unità, segnando così il maggior incremento giornaliero da quando il modello è stato introdotto nel sistema di registrazione il 31 agosto; aggiungendo 420 Model Y modificati, la flotta di veicoli a guida autonoma di Tesla in Texas è cresciuta fino a circa 739 unità.
Dopo l'annuncio, Tesla è cresciuta quasi dell'1% durante la notte. In precedenza, i dati sulle consegne del terzo trimestre hanno superato le aspettative, facendo aumentare il prezzo delle azioni di quasi il 5% in un solo giorno, ma su base annua le consegne sono ancora diminuite di circa il 2%; all'inizio di ottobre il titolo risulta ancora in calo di circa il 18% dall'inizio dell'anno, unico tra i “Magnifici Sette” della tecnologia a registrare una performance negativa nel 2023.
In un contesto in cui il core business automobilistico è sotto pressione, i dati sull'espansione dei Robotaxi hanno un impatto marginale amplificato sul prezzo delle azioni, alimentando un acceso dibattito a Wall Street riguardo l'impennata delle registrazioni: i target price oscillano da 24,86 a 600 dollari, una differenza di oltre 23 volte, un livello di dispersione raro tra le blue chip, riflettendo come il mercato non abbia ancora raggiunto un consenso fondamentale sul fatto che Tesla sia realmente un costruttore di auto o una piattaforma di intelligenza artificiale, e i dati sulla flotta Cybercab sono il punto focale a cui si aggrappano sia ottimisti che pessimisti.
Rialzisti: la dimensione della flotta è la chiave del rerating
Tigress Financial l'8 ottobre ha ribadito il rating “Buy”, con un target price di 550 dollari, implicando un potenziale upside del 47% circa rispetto ai livelli attuali, uno dei target più alti degli ultimi tre mesi. L’istituzione considera il Cybercab tra i cinque principali motori di crescita, insieme agli abbonamenti FSD, al robot Optimus, alla divisione energia e alla sinergia con SpaceX, che insieme formano un “flywheel di crescita fisica AI” a sostegno della “crescita accelerata e della creazione di valore per gli azionisti di lungo periodo” di Tesla.
Daniel Ives di Wedbush adotta una posizione ancora più aggressiva, con un target price di 600 dollari, il più alto di Wall Street. Stima che il valore delle attività di guida autonoma e AI sia “almeno” di 1.000 miliardi di dollari, e che la capitalizzazione di Tesla possa raggiungere i 2 o addirittura 3 trilioni di dollari in uno o due anni.
Inoltre Tom Narayan di RBC Capital Markets, il 2 ottobre ha ribadito “Buy” con target price di 480 dollari; Stifel mantiene il rating “Buy” con target a 491 dollari; Piper Sandler e Cantor Fitzgerald mantengono l’outlook “Overweight”; Deutsche Bank conferma “Buy” con target price a 420 dollari. I rialzisti vedono generalmente i Robotaxi come la leva principale per il passaggio di Tesla dalla "valutazione da costruttore" a quella da "piattaforma".
Neutrali: riconoscono la direzione, ma vogliono più prove concrete
Andrew Percoco di Morgan Stanley mantiene il rating “Neutral” a 400 dollari. Il suo modello è emblematico: la continua espansione della flotta driverless è il KPI chiave da monitorare per Tesla nella seconda metà dell’anno per la guida autonoma; la svolta nel rerating arriverà solo con una diffusione su larga scala, non con “pochi veicoli” su strada. Nei suoi calcoli, il business dei Robotaxi contribuisce con 120 dollari per azione, secondo solo ai servizi di rete (144 dollari). Morgan Stanley prevede una flotta Tesla Robotaxi di 1000 veicoli entro fine 2026 e di 1 milione entro il 2035. Secondo questo schema, le 150 nuove registrazioni in un solo giorno rappresentano proprio la prova di “scalabilità” richiesta, ma la banca resta cauta sulla reale realizzazione.
Altre società neutrali includono: Rajat Gupta di JP Morgan che mantiene “Hold” e il 28 settembre ha abbassato il target price da 445 a 415 dollari; Joseph Spak di UBS mantiene “Neutral” e il 7 ottobre ha alzato il target a 385 dollari; Dan Levy di Barclays conferma il rating “Hold” a 370 dollari; Mark Delaney di Goldman Sachs mantiene “Hold” e target price a 360 dollari, e nel periodo di metà settembre ha avvertito che le consegne del terzo trimestre da parte di Tesla potrebbero risultare inferiori alle attese del mercato.
È rilevante notare che recentemente le raccomandazioni evidenziano uno scenario in cui i rialzisti restano fermi e gli istituti neutrali aggiustano leggermente il target; dai dati Cybercab a fine settembre, nessun analista ha aumentato il rating a causa di questi numeri.
Ribassisti: i numeri delle registrazioni non equivalgono a capacità operative reali
Gordon Johnson di GLJ Research, noto per la sua cautela, mantiene il rating “Sell” e un target price di soli 24,86 dollari, il più basso di Wall Street. Gli orsi si basano su tre argomenti: il primo, che la registrazione non equivale all’operatività, visto che in Texas vengono registrati veicoli “autorizzati per uso commerciale”, ma Tesla non ha mai rivelato quanti di questi operino davvero senza supervisore di sicurezza; il secondo, il distacco con Waymo, che è già presente in 15 mercati, ha schierato oltre 4000 veicoli e completato più di 500.000 viaggi a pagamento a settimana: solo in Texas ha registrato 1154 veicoli, contro i 319 Cybercab di Tesla che sono solo “una goccia nel mare”.
Rischio regolatorio incombente
La NHTSA ha elevato il livello di revisione della sicurezza di Cybercab a “ordine speciale”, chiedendo a Tesla di rispondere sotto giuramento entro il 30 ottobre a 21 questioni, tra cui come il design senza pedaliera rispetti le norme sul freno a pedale. Anche dal punto di vista dell’esperienza utente i feedback sono misti: sui social sono frequenti lamentele su tempi di attesa superiori ai 45 minuti, punti di salita/arrivo imprecisi, malfunzionamenti delle portiere ad ali di gabbiano, ecc.
Dal punto di vista fondamentale, nel secondo trimestre Tesla ha visto un calo dei profitti operativi del 57% anno su anno, e i Robotaxi sono diventati un pilastro narrativo chiave per la valutazione; questo significa che ogni espansione inferiore alle attese verrà interpretata in maniera amplificata.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
Versione aggiornata 4 – Delta Air Lines avverte che, con l’aumento dei prezzi del carburante che colpisce i profitti, la capacità aerea si restringerà ulteriormente
Delta Air Lines abbassa le previsioni di profitto annuale a causa dell'aumento dei costi del carburante, previsti ora a 60 miliardi di dollari. L'amministratore delegato afferma che quest'anno le tariffe sono già aumentate di circa il 20%, mentre la resistenza dei passeggeri rimane limitata. Gli analisti avvertono che la capacità di mantenere tariffe elevate fino al 2027 sarà fondamentale per migliorare i margini di profitto. L'articolo include ulteriori dichiarazioni dalla conferenza finanziaria sui risultati e i commenti degli analisti. Rajesh Kumar Singh/Shivansh Tiwary Reuters Chicago, 9 ottobre – Delta Air Lines (DAL.N) ha dichiarato venerdì che, a causa dell'impennata dei costi del carburante, nonostante la forte domanda di viaggi e i prezzi dei biglietti in aumento, l’azienda è stata costretta a ridurre le previsioni di utile per il 2026 di quasi un quarto; ciò implica che il settore aereo potrebbe dover ulteriormente limitare la crescita dei voli l’anno prossimo per salvaguardare la redditività. Questo avvertimento evidenzia la crescente sfida affrontata dalle compagnie aeree statunitensi. Sebbene una domanda robusta e una crescita limitata dei posti abbiano consentito aumenti significativi dei prezzi per compensare i costi maggiori del carburante, espandere eccessivamente i voli rischia di intensificare la competizione per i passeggeri, rendendo più difficile mantenere tariffe alte e proteggere i margini di profitto. La compagnia, con sede ad Atlanta, ora prevede che la spesa annuale per il carburante aumenterà di circa 6 miliardi di dollari rispetto allo scorso anno, pari a circa 2 miliardi in più rispetto alle previsioni di luglio, poiché la guerra iraniana (link) ha causato una brusca risalita dei prezzi globali del carburante per aerei. Le compagnie aeree di tutto il mondo si preparano a uno shock duraturo sui costi del carburante. Michael O'Leary, CEO del gruppo Ryanair RYA.I, ha dichiarato giovedì che i prezzi elevati del carburante per aerei potrebbero persistere per altri 12-18 mesi (link), esercitando ulteriori pressioni sull’aumento delle tariffe e sul contenimento dei costi. “In un contesto di alti costi, la sola crescita non basta,” ha dichiarato l’AD di Delta, Ed Bastian, durante la conference call sui risultati e le prospettive aziendali. Ha aggiunto che il settore ha già attuato misure di contenimento dell’offerta, ma serviranno ulteriori azioni l’anno prossimo per migliorare la redditività. Bastian afferma che Delta ha già aumentato le tariffe di circa il 20% quest’anno, con resistenza limitata tra i viaggiatori. È fiducioso che queste tariffe elevate, anche se i costi del carburante dovessero calare, possano essere mantenute. Delta ha abbassato la sua previsione di utile per azione rettificato annuale dal range di luglio di 6,50-7,50 dollari a 5,10-5,60 dollari. Secondo i dati LSEG, il punto medio del nuovo intervallo è inferiore alla media delle previsioni degli analisti, pari a 5,46 dollari. L’utile rettificato per azione del terzo trimestre è stato di 1,72 dollari, 4 centesimi sotto la media degli analisti. Nelle contrattazioni di metà giornata, il titolo Delta Air Lines è sceso dell’1,7%, United Airlines UAL.O dell’1,4%, mentre American Airlines AAL.O e Southwest Airlines LUV.N sono entrambe scese di circa l’1%. Delta, grazie al possesso di una raffineria nei sobborghi di Philadelphia (link), ha in parte attenuato l’aumento dei costi del carburante e prevede che la raffineria genererà quest’anno entrate superiori a 700 milioni di dollari. Nonostante questa protezione, la compagnia si aspetta che il costo medio del carburante al gallone nel quarto trimestre salga a 4,25 dollari rispetto ai 3,61 del terzo trimestre. Delta prevede un utile rettificato nel quarto trimestre fra 1,15 e 1,65 dollari per azione, con la mediana di 1,40 dollari vicina alla stima media degli analisti di 1,39 dollari. Aumento delle tariffe Secondo dati governativi, nei primi otto mesi del 2026, la spesa per il carburante delle compagnie aeree statunitensi ha raggiunto 42,9 miliardi di dollari, con un aumento di 13,2 miliardi rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, nonostante un leggero calo nei consumi. Secondo il Bureau of Labor Statistics americano, da aprile ad agosto la forte domanda e la crescita limitata dei posti hanno permesso un aumento medio annuo delle tariffe delle compagnie aeree USA di circa il 25%. Gli analisti di Melius Research affermano che, nonostante l’impennata dei costi del carburante, la capacità di Delta di aumentare le tariffe sta aiutando a mantenere stabile la redditività del secondo semestre. Tuttavia, avvertono che i margini di profitto della compagnia stentano a migliorare da anni. “Riuscire a mantenere o aumentare i prezzi nel 2027 è fondamentale per il miglioramento dei margini,” scrivono nel loro rapporto. Con la crescita dell’offerta destinata ad accelerare nel quarto trimestre, questa sfida potrebbe diventare ancora più difficile. Gli anal
I risultati finanziari delle grandi banche di Wall Street saranno svelati la prossima settimana: i ricavi delle negoziazioni azionarie potrebbero avvicinarsi ai 19 miliardi di dollari, ma l’epoca del “tutti vincitori” potrebbe essere ormai passata.
Le previsioni degli analisti raccolte da Bloomberg mostrano che i ricavi totali del trading azionario delle cinque principali banche americane nel terzo trimestre si avvicineranno a 19 miliardi di dollari, mentre i ricavi del trading su reddito fisso sono previsti in calo al minimo annuale e anche l'attività di fusioni e acquisizioni si è raffreddata. Nel frattempo, gli strumenti di ottimizzazione della liquidità basati sull’AI potrebbero causare una perdita di depositi, alimentando le preoccupazioni del mercato riguardo alle azioni bancarie. Secondo gli analisti, sebbene i risultati di redditività delle diverse banche possano differenziarsi ulteriormente, le preoccupazioni del mercato sull’impatto dell’AI potrebbero ormai essere eccessive.
Delta Air Lines (DAL.US) rivela come i profitti del settore aereo siano "distrutti dall’energia": Ricavi record nel Q3, ma gli alti prezzi del petrolio riducono le prospettive di profitto
La spesa per carburante di Delta Air Lines nel terzo trimestre è aumentata del 62% su base annua, mentre il margine operativo rettificato è sceso dall’11,1% al 9,4%. Pertanto, questi risultati e le prospettive future mostrano la resilienza operativa di questo gigante dell’aviazione in un contesto di prezzi elevati del petrolio, ma non hanno ancora segnalato una ripresa dell’espansione dei margini di profitto.
Prezzi delle criptovalute
Altro
