Pagsusuri ng Malalaking Bangko丨CMB International: Itinaas ang target price ng New Oriental sa $82, itinaas ang forecast ng na-adjust na operating profit

Glonghui, Abril 24 — Ang CMB International ay naglabas ng ulat ng pananaliksik na nagsasabing inihayag ng New Oriental ang resulta nito para sa ikatlong quarter ng fiscal year 2026, kung saan tumaas ang netong kita ng 20% taon-taon sa 1.42 bilyong USD, 4% na mas mataas kaysa inaasahan ng merkado. Ang pagtaas ay pangunahing dulot ng matatag na paglago ng bagong mga hakbang sa edukasyon at positibong pagbabago sa exchange rate. Inaasahan ng pamunuan na ang netong kita sa ikaapat na quarter ng fiscal year 2026 ay lalaki ng 15% hanggang 18% taon-taon, na aabot sa 1.43 bilyon hanggang 1.47 bilyong USD, mas mataas kaysa sa inaasahan ng merkado na 1.43 bilyong USD, at nagpakita sila ng optimismo sa karagdagang pagpapabuti ng margin sa ikaapat na quarter at fiscal year 2027. Itinaas ng bangko ang tinatayang di-GAAP na kita sa operasyon ng New Oriental para sa fiscal year 2026 hanggang 2028 ng 5% hanggang 14% upang ipakita ang matatag at epektibong core education business. Gamit ang sum-of-the-parts valuation method (SOTP), itinaas ang target price ng New Oriental US shares mula 78 USD hanggang 82 USD, at pinanatili ang rating na “Bumili.” Para sa ikaapat na quarter ng fiscal year 2026, inaasahan ng bangko na ang kita mula sa bagong edukasyon, pagtuturo para sa senior high school, domestic adult examination coaching, at overseas-related business ay tataas ng 20%, 17%, 25%, at 1% taon-taon, ayon sa pagkakabanggit.