Castle Securities: Mahigit 80% na ang nabawas sa Situational portfolio exposure, ang flagship fund ay nagtamo ng pinakamagandang return sa loob ng 4 na taon nitong Hulyo

Itinagong ng tagapagtatag ng Citadel, si Ken Griffin, sa mga kliyente na malaki ang nabawas sa risk exposure ng kumpanya mula sa asset portfolio na nakuha sa hedge fund na Situational Awareness, kasabay ng pagkumpirma na malakas ang naging performance ng flagship fund noong Hulyo.

Ayon sa CNBC, sinabi ni Griffin sa liham sa mga kliyente noong Biyernes na ang Citadel ay nakapagbawas ng higit sa 80% ng kabuuang risk exposure ng nasabing nabiling portfolio sa pamamagitan ng mahigit 100 block trades (may kabuuang market value na higit 4 na bilyong US dollars). Ito ang unang beses na nagbigay ng pahayag si Griffin hinggil sa pagbili ng mga asset ng Situational Awareness.

Kumpirmado rin ni Griffin sa liham, na ang flagship multi-strategy fund na Wellington ay nagtala ng 5.94% na return noong Hulyo, ang pinakamahusay na isang buwang performance mula noong 2022.

Nang pumasok ang Citadel sa Situational Awareness, nasa kalagitnaan ito ng matinding pag-ugoy ng mga AI-related na kalakalan. Pagkatapos nito, nagkaroon ng rebound ang AI sector, at pinaniniwalaan ng merkado na ang napilitang liquidation ng Situational Awareness ang naging hudyat ng pansamantalang bottom ng selling wave na nagsimula noong Hunyo.

Itinatag ang Situational Awareness ng 25-anyos na si Leopold Aschenbrenner; ang pondo ay heavily invested sa AI-related na mga tema, at ang investment logic ay nakabatay sa paniniwala ni Aschenbrenner na babaguhin ng artificial intelligence ang mundo at ekonomiya mula sa pundasyon.

Kasabay nito, may short positions ang pondo sa ilan sa mga software companies, bilang pagtaya na tatamaan ang mga kumpanyang ito ng AI.

Subalit, mabilis na bumagsak ang mga AI-related na kalakalan mula Hunyo hanggang Hulyo—bagaman nanatiling steady ang major market index—at ang ilang stock tulad ng Sandisk at Bloom Energy na malaki ang hawak ng pondo ay bumaba ng higit 50%. Samantala, nag-recover naman ang mga software stocks tulad ng Adobe, dahilan para malugi ang pondo kapwa sa long at short positions.

Ang pagkalugi sa dalawang panig ay nagresulta sa margin call at forced liquidation.

Nagkaroon ng AI rally pagkatapos inako ito ng Citadel

Noong Hulyo 29, nakipagnegosasyon ang Citadel sa Situational Awareness kaugnay sa pagbili ng bahagi ng holdings.

Kinabukasan, dahil sa malaking pagkalugi, napilitang ibenta ng Situational Awareness ang lahat ng open market equity positions, at kinumpirma na ang Citadel ang bumili ng nasabing mga asset.

Pagkatapos angkinin ng Citadel ang open market assets ng Situational Awareness, agad na nag-rally ang mga AI-related na kalakalan. Itinuturing ng merkado ang napilitang bentahan ng Situational Awareness bilang pansamantalang low point ng pagbaba simula noong Hunyo.