Suporta ng Bank of America para sa SK Hynix (SKHY.US): Malakas ang momentum ng storage supercycle, target ng shareholder returns ay 100 trillion won.

Nabatid ng Zhihui Finance APP na pinanatili ng Bank of America ang "Buy" rating para sa South Korean memory chip giant na SK hynix (SKHY.US), na may target price na $250. Binibigyang-diin ng Bank of America ang ilang mga investment point, kabilang ang kakulangan ng supply ng memory chips, pagdami ng long-term agreements (LTA), at mataas na profit margin.

Tinukoy ng analyst team ng Bank of America na pinangungunahan ni Simon Woo na ang tinatawag na "down-speccing" phenomenon—ibig sabihin, nababawasan ang memory content ng bawat device o GPU/CPU—ay kasalukuyang pangunahing nangyayari sa PC, smartphone, at mababang-uri na GPU/ASIC na mga sektor. Binibigyang-diin ng Bank of America na ito ay sumasalamin sa kakulangan ng supply ng memory chips, hindi pagbaba ng end-user demand. Para sa mga high-end na gamit, kabilang ang susunod na henerasyon ng GPU, patuloy na gagamit ng mataas na memory configurations ang mga kaugnay na kumpanya at hindi makakaranas ng down-speccing. Kahit na may ilang bagong wafer fab na itinatayo, nananatiling limitado ang clean room space, at parehong DRAM at NAND wafer production ay napipigilan sa paglawak. Bilang buod ng mga salik na ito, tinutukoy ng Bank of America na mananatiling mahigpit ang supply ng memory chips kahit sa pangmatagalang pananaw.

Sa antas ng business model, ipinaliwanag ng Bank of America na habang dumarami ang long-term agreements (LTA), inaasahang magiging mas matatag ang average selling price (ASP) ng memory chips at hindi na magkakaroon ng malalaking pagbabago gaya ng dati.

Sa usapan ng shareholder returns, muling tiniyak ng SK hynix ang polisiya nito na higit sa 50% ang shareholder return rate, kabilang ang bagong inanunsyong 40 trillion won na stock buyback plan. Ayon sa Bank of America, bukod sa buyback na ito, magbabayad ang SK hynix ng mga paligid 30 trillion won na dividends para sa 2026 performance, na may ratio na 40:60 sa pagitan ng dividends at buybacks.

Ayon sa team ni Woo: "Naniniwala kami na ang natitirang free cash flow (FCF) na maaaring ipamahagi ay malamang na mabayaran pagkatapos ng 2027 March annual general meeting ng shareholders, at maaaring ibalik sa Abril 2027 sa pamamagitan ng kumbinasyon ng dividends at buybacks. Dahil sa memory chip supercycle na nagtutulak pataas sa ASP at dami ng benta, inaasahan naming lalampas sa 200 trillion won ang free cash flow ng SK hynix sa 2027. Ito ang magpapalakas sa kumpanya upang magbigay ng higit sa 100 trillion won na total shareholder returns sa 2027."

Matapos ang trading sa US market noong Miyerkules, pinalakas ng matatag na revenue guidance ng Nvidia ang chip stocks, na nagdulot ng pagtaas ng SK hynix ADR ng 5% sa $165.92. Nauna nang may mga ulat na nagpaplanong dagdagan ng Samsung Electronics at SK hynix ang supply ng 8-layer HBM4 memory sa Nvidia sa ikalawang kalahati ng taong ito.

Noong Huwebes ng umaga, tumaas ng hanggang 2.8% ang Korea Kospi Index, habang tumaas ng 3.7% ang SK hynix Korean stock.