Bank of America: Ang merkado ng ginto ay nakakaranas ng pinakamalakas na daloy ng institusyonal na pondo sa halos isang taon
Balitang Pinansyal Setyembre 1—— Ayon sa datos ng paggalaw ng pondo na sinusubaybayan ng Bank of America, ang merkado ng ginto ay nakakaranas ngayon ng pinakamalakas na bugso ng institusyonal na pondo sa halos isang taon, kung saan ang laki ng pag-agos ng pondo ng mga mamumuhunan ay umabot sa pinakamataas na antas mula Oktubre 2025. Ang pagbabalik ng pondong ito ay nagpapahiwatig na marami sa mga institusyonal na mamumuhunan ay aktwal na nagpapataas ng kanilang posisyon sa mga depensibong asset tulad ng ginto; muling nire-rebyu ng mga mamumuhunan ang direksyon ng interest rate ng Federal Reserve, lakas ng dolyar, at iba't ibang potensyal na panganib sa makroekonomikang antas ng mundo.
Ayon sa datos ng paggalaw ng pondo na sinusubaybayan ng Bank of America, ang merkado ng ginto ay nakakaranas ngayon ng pinakamalakas na bugso ng institusyonal na pondo sa halos isang taon, kung saan ang laki ng pag-agos ng pondo ng mga mamumuhunan ay umabot sa pinakamataas na antas mula Oktubre 2025. Ang pagbabalik ng pondong ito ay nagpapahiwatig na marami sa mga institusyonal na mamumuhunan ay aktwal na nagpapataas ng kanilang posisyon sa mga depensibong asset tulad ng ginto; muling nire-rebyu ng mga mamumuhunan ang direksyon ng interest rate ng Federal Reserve, lakas ng dolyar, at iba't ibang potensyal na panganib sa makroekonomikang antas ng mundo, at hindi na lamang basta hinahabol ang mga high-risk equity asset, bagkus itinuturing na ang ginto bilang physical hedge laban sa kawalang-katiyakan. Ang pagbabagong ito ay maaaring magbigay ng panibagong lakas sa spot price ng ginto at mga ETF na nakatali sa ginto.
Ipinapakita ng pinakabagong datos ng paggalaw ng pondo na noong 2026, tumaas nang malaki ang weekly buying demand para sa ginto, kasabay ng pagtaas ng four-week moving average net inflows. Ang four-week moving average ay pangunahing indicator na tumutulong alisin ang ingay mula sa malalaking one-time transactions at ipinapakita ang tunay na medium-to-long-term trend ng pondo, kaya kalimitang ginagamit ng mga institusyonal na trader. Ipinapakita ng numerong ito na ang lakas ng takbo ng ginto kamakailan ay hindi lamang dala ng isang malaking pondo sa loob ng isang linggo, kundi kolektibong dulot ng pinalawak na partisipasyon ng merkado at tuloy-tuloy na pagpasok ng samut-saring kapital.
Kung ikukumpara ang merkado ng 2023 at 2024, ang yugto ng paggalaw ng pondo ngayon ay labis na kapansin-pansin. Noon, ang labanan ng pondo sa ginto ay kalmado at hindi nagtulakan ng malalaking taya. Mula ikalawang kalahati ng 2025, maraming pagkakataon na lumagpas sa $6 bilyon ang weekly inflow sa ginto; pero, kasabay nito, may mga paglabas din ng pondo sa parehong laki, na malinaw na nagpapakahulugan na ang posisyon ng mga kalahok sa merkado ay mabilis magpalit at mas mabilis na naglalabas-masok ng kapital, walang nabubuong matibay at matagalang consensus na bullish.
Ang bagong bugso ng pagbili ay bunga ng paulit-ulit na pagsusuri ng mga mamumuhunan sa hinaharap na takbo ng interest rate at dolyar. Ang ginto mismo ay hindi nagbibigay ng interest; kapag bumaba ang bond yields, bumababa rin ang opportunity cost ng paghawak ng ginto, kaya tumataas ang attractiveness nito. Kapag humina ang dolyar, mas mura para sa mga banyagang mamimili na bumili ng ginto, na lalo pang nagtutulak sa demand sa physical at financial gold. Sa madaling salita: kapag mataas ang yield ng US bonds, mas lugi ang paghawak ng ginto; kapag mahal ang dolyar, mahal para sa mga dayuhan ang bumili ng ginto—ang dalawang variable na ito ang direktang pumipigil sa taas na kayang abutin ng ginto.
(Daily chart ng spot gold; Pinagmulan: Balitang Pinansyal)
Para sa mga mamumuhunan sa ginto, pinakamahalagang indicator ang pagtataya kung ang kasalukuyang bugso ng pondo ay magpapatuloy nang matagal o panandaliang spike lang ito.
Gayunpaman, hindi dapat balewalain ang mga nakatagong panganib: sa ngayon, napakabilis na ng paggalaw ng kapital sa merkado. Kung biglang lumakas muli ang yield ng US bonds, tumaas ang dolyar, o mayroong biglaang malakihang redemption sa gold ETF, maaaring mabilis mabura ang nakuhang bullish momentum at agad magdulot ng pagbagsak ng presyo. Subalit, base sa four-week average flow ng pondo, makikitang aktuwal nang tumaas ang interes ng mga institusyon sa pag-allocation sa ginto—at hindi ito dapat basta-basta isantabi.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Citadel: Maaaring makaranas ang US stock market ng isang “tactical down window” sa Setyembre, inirerekomenda ang pagbawas ng posisyon kapag mataas at pagbili ng proteksyon sa mababang halaga
Nagbabala ang Chief Equity Strategist ng Citadel Securities na habang lumalabas na ang positibong kinita ng mga kumpanya sa U.S. stock market para sa ikalawang quarter, pumapasok ang retail at buyback demand sa panahong mahina, at may malakihang pag-expire ng mga options at pagbalik ng macroeconomic risks, tumataas ang panganib ng taktikal na pagbaba ng U.S. stocks sa Setyembre. Dahil mababa ang kasalukuyang gastos sa hedging, inirerekomenda niya sa mga mamumuhunan na "magbenta habang mataas, bumili ng proteksyon kapag mababa ang presyo," at maghintay ng mas mahusay na pagkakataon para sa positibong posisyon pagdating ng kalagitnaan ng Oktubre.
Ang “pundasyon” ng pandaigdigang pamilihan ng bono ay lumuluwag: Ano ang ibig sabihin ng pagbabalik ng 10-taong kita ng Japan sa 3%? Paliwanag mula sa ilang eksperto
Ang mga kita mula sa Japanese government bonds ay tumaas sa lahat ng maturities, kung saan ang benchmark na 10-year government bond yield ay umabot sa 3% na antas sa unang pagkakataon mula noong 1996.
Ming-Chi Kuo: Mulit na inumpisahan muli ng Nvidia ang proyekto ng inference prefill optimization chip na Rubin CPX
Ayon sa isang kilalang analyst na si Ming-Chi Kuo, ipinakita ng kanyang pananaliksik na muling inilunsad ng NVIDIA ang kanilang AI inference prefill chip na “Rubin CPX”, na inaasahang magsisimula ng mass production sa unang bahagi ng 2027. Ang bagong bersyon ay gumagamit ng 168GB HBM4 memory, may power consumption na 2300 watts, at may computational capacity na halos kapantay ng standard Rubin GPU. Ang chip na ito ay gawa sa independent modular rack at layered interconnect design, at magde-deploy kasama ang Rubin GPU sa 1:1 ratio. Ituon nito ang prefill at KV Cache generation upang mapababa ang gastos sa long-context inference.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
