Ang implicit na volatility ng foreign exchange ay bahagyang tumaas, at ang risk reversal ay may bias para sa bullish option ng US dollar.

智通财经2026/09/02 13:56

Ipakita ang orihinal

Nag-aalok ang Bitget ng one-stop trading para sa mga cryptocurrency, stock, at gold. Trade now!

A welcome pack worth 6200 USDT for new users! Sign up now!

Ang implied na volatility sa foreign exchange ay bahagyang tumaas kamakailan, ngunit ang aktwal na volatility ay nananatiling nasa makasaysayang mababang antas. Tinatantiya ng merkado ang paglala ng sitwasyon sa Gitnang Silangan, pagtaas ng gastos sa enerhiya, at patuloy na matibay na ani sa long-term bonds, habang ang pangunahing mga exchange rate ay nananatili sa loob ng range ng kanilang galaw.
Ang overnight implied volatility ng euro laban sa US dollar ay nasa 5.5 lamang, kung saan ang breakeven point bago ang expiry sa New York ngayong Huwebes ay 26 basis points lamang, na nagpapakita ng kasalukuyang mababang aktwal na volatility. Simula Huwebes, sasaklawin ng overnight options expiry ang Nonfarm Payrolls ng Biyernes, at ang September 11 inflation data ay isasama rin sa lingguhang options window. Parehong posibleng magdulot ng malaking epekto ang mga ito sa desisyon ng Federal Reserve sa September meeting, at kung malayo sa inaasahan ang datos, inaasahang kapansin-pansin ang pagtaas ng foreign exchange volatility.
Kadalasang nakatuon ang risk reversal indicator sa mga bullish option ng US dollar, at ang euro laban sa US dollar option flow ay higit na naghahanap ng downside protection. Kamakailan ay kabilang dito ang isang deal na mag-e-expire sa kalagitnaan ng Oktubre, na may strike price na 1.14 para sa euro put/US dollar call, na may laki na halos 1 billion euro. Ang one-week 25-delta risk reversal ay nagpapakita na ang premium ng euro puts laban sa calls ay umakyat sa 0.6, at para sa isang buwang period ay umabot sa 0.4, parehong mas mataas sa neutral na antas ng nakaraang linggo. Ipinapakita nito na tumataas ang pag-aalala sa downside risk ng euro.
Para sa pound kontra sa US dollar, ang one-month 25-delta risk reversal premium ng put options ay umangat mula sa 0.1 kamakailan tungo sa 0.5, at sa three-month period mula 0.45 tungo sa 0.65, ngunit mas mababa pa rin kumpara sa peak noong huling bahagi ng Hulyo. Feedback mula sa mga trader ay nagpapakita na hindi pa ganoon kalakas ang pangangailangan para sa direct na pagbili ng GBP put options bilang hedge laban sa matinding pagbaba.
Ang US dollar laban sa Japanese yen ang eksepsyon. Ang demand para sa yen call options ay suportado ng intervention risk at inaasahang rate hike mula sa Bank of Japan. Sa bawat pagdulas ng spot market, tumaas ang implied volatility, na nagpapakita ng two-way risk profile ng currency pair na ito, at hindi lang simpleng paglalakas ng US dollar.
Ang implied volatility ng Australian dollar kontra US dollar ay nananatiling malapit sa matagalang mababang antas, dahilan kaya tumataas ang atraksyon ng long volatility strategy bilang risk hedge.

Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.

PoolX: Naka-lock para sa mga bagong token.

Hanggang 12%. Palaging naka-on, laging may airdrop.

Mag Locked na ngayon!

Baka magustuhan mo rin

Sinabi ng Microsoft na ang artificial intelligence ay nagpapalabo ng mga hangganan ng produkto at muling binubuo ang mga modelo ng negosyo.

智通财经•2026/09/02 21:01

Ang kita sa bawat quarter ay umabot sa $2.03 billions, bagong pinakamataas, na may 30% taun-taong paglago.

智通财经•2026/09/02 21:01

Ang bukas na kontrata ng mga futures ng natural gas ng CME sa Estados Unidos ay nagtala ng pinakamataas sa kasaysayan.

智通财经•2026/09/02 21:01

Inayos ng Microsoft ang pananaw para sa unang quarter ng fiscal year 2027, inaasahan ang kita mula sa mga device at consumer na aabot sa $14.7 bilyon hanggang $15.2 bilyon.

智通财经•2026/09/02 21:01