US stock market preview | Tatlong pangunahing stock index futures tumataas, presyo ng langis lumobo ng mahigit 4%, SpaceX, Broadcom, at Oracle sabay-sabay na nagtataguyod ng chip financing
Noong Oktubre 8 (Huwebes) bago magsimula ang trading sa US stock market, sabay-sabay bumaba ang futures ng tatlong pangunahing US stock indices.
Pre-market na Galaw sa Merkado
1. Noong Oktubre 8 (Huwebes) bago magbukas ang US stock market, bumagsak ang futures ng tatlong pangunahing US stock index. Sa oras ng pagsulat, bumaba ang Dow Jones futures ng 0.80%, bumaba ang S&P 500 index futures ng 0.46%, at bumaba ang Nasdaq futures ng 0.68%.
2. Sa oras ng pagsulat, bumaba ang Germany DAX index ng 1.00%, bumaba ang UK FTSE 100 index ng 0.21%, bumaba ang France CAC40 index ng 0.61%, at bumaba ang Europe Stoxx 50 index ng 1.04%.
3. Sa oras ng pagsulat, tumaas ang WTI crude oil ng 4.53%, tumataya sa $92.28 bawat bariles. Tumaas ang Brent crude oil ng 4.49%, tumataya sa $104.70 bawat bariles.
Balita sa Merkado
Federal Reserve Governor Waller: Hindi kailangan ang sunod-sunod na pagtaas ng interest rates, ipinapakita ng dot plot na posibleng may pagtaas sa simula ng 2027 bago bumaba uli. Sinabi ni Federal Reserve Governor Waller na upang pababain ang inflation sa layuning 2%, kailangan pa ng karagdagang pagtaas ng interest rates, ngunit hindi kinakailangang gawin ito sa magkakasunod na pulong. Inaasahan ni Waller na maaaring ipakita ng 2027 dot plot ang pagtaas ng rates sa simula ng taon at kasunod ang pagbaba, at binanggit din na ang investment sa AI infrastructure at energy shock ay nagpapalakas ng implasyon, samantalang bumubuti ang ekonomiya ng Amerika sa ikalawang bahagi ng taon.
Minutes ng FOMC: Karamihan ng mga opisyal inaasahan pang isang pagtaas ng interest rate bago matapos ang taon, ang path ng tightening ay maagap na hakbang. Ayon sa pinakahuling minutes, inaasahan ng mga opisyal ng Federal Reserve na magtataas pa ng interest rate minsan ngayong taon upang sugpuin ang inflasyon na lagpas sa target ng mahigit limang taon. Gayunman, hindi nakasaad ang eksaktong petsa ng pagtaas, pero posible ito dahil sa patuloy na mataas na presyo at matatag na labor market, na maaari namang magdulot ng pangalawang pagtaas ng rates ngayong taon. Ipinakita ng diskusyon noong Setyembre na naniniwala ang mga opisyal na patuloy ang panganib na nananatili ang inflation, at ang labor market ay 'malapit na sa full employment', samantalang bumibilis din ang pangkalahatang paglago ng ekonomiya.
Oil price muling tumaas dahil sa Houthi attack sa Saudi at production halt sa US Gulf of Mexico. Noong Huwebes, tumaas ang presyo ng langis ng tinatayang 4%. Sanhi ito ng lumalalang pag-atake ng Houthi rebels sa Saudi, naganap na oil tanker attack sa Persian Gulf, at papalapit na bagyong 'Isaias' sa hilagang baybayin ng Gulf of Mexico ng Amerika na nagpaantala sa oil production sa maritime US.
Risk sa utang ng Pransya mas mataas na ngayon kaysa 38% ng corporate bonds ng Pransya. Sa kasalukuyan, may humigit-kumulang 215 bilyong euro (241 bilyong US dollars) ng corporate bonds sa France, na nagpapakita ng mas mababang risk premium kumpara sa government bonds ng Pransya. Matapos magkaroon ng malaking benta ng sovereign debt, halos 18 beses na ang itinaas ng scale na ito mula simula ng 2026. Ayon sa datos non Miyerkules, mga 38% ng high-rated enterprise debts ng France ay may yield ng mas mababa kaysa sa government bonds na may parehong maturity. Sa simula ng taon, 12 bilyong euro lamang ito.
Saudi planong payagan ang shipment ng langis sa labas ng Strait of Hormuz, at ikinukunsidera ring baguhin ang oil pricing benchmark. Ayon sa ulat, nakikipag-usap ang Saudi Arabia sa mga customer, planong mag-alok ng opsyon sa pagbarko ng langis sa labas ng Strait of Hormuz sa mga pangmatagalang kontrata sa susunod na taon, at isasama na sa kontrata ang temporaryong ayos ng transportasyon na ginamit noong giyera sa Iran. Ayon sa mga source, nagpapatuloy pa ang mga negosasyon at kailangang matapos bago matapos ang taon. Ang Saudi Aramco ay tinatalakay rin ang posibleng pagpayag na pumili ang mga customer ng ibang oil pricing benchmark, at maging ang direktang delivery ng crude oil sa mga customer sa Asia.
World Meteorological Organization: Inaasahang lalala pa ang El Niño phenomenon at magpapatuloy hanggang Pebrero 2027. Sa buwanang ulat nitong Huwebes, sinabi ng WMO na ang El Niño ngayong taon ay inaasahang lalakas pa bago umabot ng peak sa Disyembre at malapit sa 100% ang tsansang magpatuloy ito hanggang Pebrero 2027. Posible rin na maging ito ang pinakamatinding El Niño mula pa noong 1950. Aasahan din na magtala ng rekord ang sea surface temperature; at sa core zone ng El Niño – gitnang at silangang Pacific – ang temperatura ng dagat mula Oktubre hanggang Disyembre ay posibleng 3.7 degrees Celsius (6.7 Fahrenheit) na mas mataas kaysa karaniwan.
Sinabi ni Trump na hindi siya interesado sa pakikipagkasundo sa Iran. Sinabi ni Pangulong Trump ng Amerika na hindi na siya naghahanap pa ng kasunduan sa Iran. Nauna rito, may mga ulat na naghahanda ang US military na maglunsad ng posible strike laban sa Iran bago ang midterm elections. "Hindi talaga ako interesado sa kasunduang ito, pero handa silang mag-alok ng kahit anong kondisyon kapalit ng ceasefire," ani Trump. Dagdag pa niya, aktibong sinusubukan ng US Special Envoy for Middle East na si Whitcoff na maisakatuparan ang deal at "napakabilis ng progreso."
Balita sa Bawat Stock
Samsung (SSNLF.US) Q3 operating profit pumalo ng 783% na pagtaas. Inanunsyo ng Samsung Electronics noong Huwebes ang paunang resulta para sa third quarter, kung saan tumaas ang operating profit ng 783% year-on-year at 20.01% quarter-on-quarter, bahagyang mas mataas kaysa sa inaasahan ng mga analyst, dahil sa tumaas na demand sa AI chips na nagpapalago sa memory business. Ayon sa regulatory filings, inaasahan ng nangungunang memory chip manufacturer ng mundo ang Q3 operating profit na 107.4 trillion won (tinatayang $80.17 bilyon), mas mataas kaysa sa market forecast na 106.1 trillion won—pang-apat na sunod na quarter ng record operating profit; Q3 revenue ay 195 trillion won, up 127% year-on-year, kumpara sa market forecast na 199 trillion won. Ilalabas ng Samsung Electronics ang buong financial results nito sa huling bahagi ng buwan.
TSMC (TSM.US) Q3 revenue lumago ng 50%. Inanunsyo ng TSMC noong Huwebes na dahil sa malakas na demand para sa AI applications, umabot sa 1.49 trillion NTD (tinatayang $46.71 bilyon) ang Q3 revenue, 50% na pagtaas yoy at bagong record high, lagpas sa market forecast na 1.46 trillion NTD. Palalakasin ng matibay na sales growth ng TSMC ang pananaw ng market sa AI demand. Ang focus ng Q3 earnings call ng TSMC ay ang outlook para sa 2027 at lampas pa; pricing rin ang isa pang malaking tema, may balita na maaaring magtaas ang presyo ng wafers ng TSMC ng 3% hanggang 6% sa 2027.
PepsiCo (PEP.US) nagbaba ng profit forecast, mabagal ang pagbangon ng North America business. Sa quarterly earning release nitong Huwebes, lumagpas sa forecast ng analyst ang kita at revenue ng PepsiCo, salamat sa paglago ng foreign business, ngunit nanghina pa rin ang North American operations. Q3 net income ng kumpanya ay $3.05 bilyon, mas mababa kaysa sa $2.6 bilyon noong nakaraang taon. Sa pagtanggal ng special items, EPS ay $2.34. Net sales lumago ng 5.6% sa $25.27 bilyon. Organic revenue growth ay 3.1% ngayong quarter. Binaba ng kumpanya ang full-year profit forecast dahil nahila pababa ng domestic market ang kita. Inaasahan na ngayon ng Pepsi ang core EPS growth sa 2.5% hanggang 3.5%, mas mababa sa dating forecast na 5% hanggang 7%. Inaasahan ding lumago ang net revenue ng 6%, nasa mataas na end ng dating 4% hanggang 6% na forecast range.
SpaceX (SPCX.US), Broadcom (AVGO.US), Oracle (ORCL.US) kapwa nangangalap ng pondo. Ayon sa mga source, kamakailan ay nangangalap ang Broadcom ng mahigit $50 bilyong financing para sa custom AI chip project kasama ang OpenAI. Sinasabi ng source na ang Apollo Global Management (APO.US) at Blackstone (BX.US) ay kabilang sa mga institusyong tinatalakay ang loan, subalit maaga pa ang negosasyon at puwedeng magbago ang size ng deal. Bukod dito, ayon sa source, nakikipag-usap din ang Oracle sa Apollo at Goldman Sachs (GS.US) para pondohan ang malakihang chip order. Ayon sa media report, kamakailan ay humihingi rin ang SpaceX ng $40 bilyong kapital mula sa financing plan na pinangungunahan ng Apollo para bumili ng Nvidia (NVDA.US) chips. Balak ng kumpanya na humiram ng $10 bilyon mula sa bank loans at mag-raise ng $30 bilyon mula sa investment-grade bonds para suportahan ang bulk chip orders nito.
Bezos: Maaaring mag-IPO ang Blue Origin sa loob ng ilang taon. Sinabi ni Jeff Bezos, tagapagtatag ng Blue Origin, na matapos makumpleto ang unang round ng external fundraising at makalikom ng bilyon-bilyong dolyar, malamang ay mag-IPO ang kumpanya sa loob ng ilang taon. "Mas may linaw na ako sa financial outlook ng Blue Origin, at matapos ang round na ito ng fundraising, malamang ay may dahilan na sa mga darating na taon na gawing listed company ang Blue Origin," ayon kay Bezos. Posibleng payagan ito ilang taon pa. Sinabi ni Bezos na kamakailan lang nakalikom ang kumpanya ng $10 bilyong pondo mula sa external investors at malamang ay magtaas pa ng kapital sa hinaharap. Binanggit din niya na balak muling subukin ng kumpanya ang 'New Glenn' rocket nito sa Disyembre na layong tapatan ang Falcon 9 ng SpaceX.
Solidigm ng SK Hynix (SKHY.US) umano'y pinili ang Goldman Sachs at Morgan Stanley (MS.US) para sa US IPO. Ayon sa mga source, pinili ng Solidigm—sub-company ng SK Hynix para sa flash memory business—ang Goldman Sachs at Morgan Stanley para pamahalaan ang US IPO sa susunod na taon, at inimbitahan din ang JPMorgan (JPM.US), Citi (C.US), at UBS (UBS.US) na lumahok. Maaaring mag-IPO ang Solidigm sa pinakamaagang 2027, na may valuation na maaaring umabot ng $100 bilyon. Patuloy pang tinatalakay ang detalye ng arrangement at maaari pang magbago, posibleng sumali ang karagdagang bangko.
Nag-alok ang US Defense Department ng $1.5 bilyong pautang para sa hanggang 7.5% equity warrants ng Wolfspeed (WOLF.US). Nagbigay ng conditional senior secured loan commitment hanggang $1.5 bilyon ang US Defense Department sa chip maker na Wolfspeed, may 30-year term, upang suportahan ang US silicon carbide material at wide-bandgap power device production. Ayon sa terms ng deal na tinatalakay pa, magbibigay ang Wolfspeed ng warrants sa US Defense Department upang maaaring batch na bilhin hanggang 7.5% ng shares ng kumpanya. Noong Hulyo noong nakaraang taon, nag-file ng bankruptcy ang Wolfspeed dahil sa manufacturing problems sa critical silicon carbide wafers, at gagamitin ang pondo upang palawakin ang produksyon para sa telecom, aerospace, at defense, at i-upgrade ang supply capacity para sa military communications materials. Sa oras ng pagsulat, tumaas ng higit 11% ang pre-market price ng stock ng Wolfspeed.
Mahahalagang Economic Data at Event Forecast
20:15 oras ng Beijing: Magbibigay ng talumpati si Bank of England Governor Bailey.
20:30 oras ng Beijing: Unang beses na aplikasyon para sa unemployment benefits sa US hanggang Oktubre 3.
22:00 oras ng Beijing: US wholesale inventory month-on-month final value noong Agosto.
01:00 kinabukasan oras ng Beijing: US 30-year Treasury bond auction ng Oktubre 8.
01:40 kinabukasan oras ng Beijing: 2028 FOMC voting member at St. Louis Fed President Musalem magbibigay ng talumpati.
Earnings Forecast
Biyernes ng umaga: Delta Airlines (DAL.US)
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Nagbabala ang Nobel laureate: Ang krisis sa utang ng France ay maaaring "napakalaki na upang mailigtas", at nahaharap ang Eurozone sa isang "sumasabog" na krisis
Ang utang ng Pransya ay umabot na sa €3.6 trilyon, katumbas ng 119% ng GDP, na siyang pinakamataas na antas mula nang magsimula ang euro. Binalaan ni Krugman, laureate ng Nobel Prize in Economics noong 2008, na ang Pransya ay nasa landas ng "hindi napapanatiling pananalapi" at maaaring tumawid na mula sa "masyadong malaki para bumagsak" patungo sa "masyadong malaki para mailigtas." Ang pagiging miyembro ng eurozone ng Pransya ay posibleng magdulot ng "explosive na krisis sa utang" at lumikha ng mapanirang epekto sa pagkakaisa ng Europa.
Na-update: Nagbabala ang Delta Air Lines na, dahil sa pagtaas ng presyo ng gasolina na nagpapababa ng kita, lalo pang hihigpit ang kapasidad ng mga airline
Binawasan ng Delta Air Lines ang taunang inaasahan nitong kita dahil sa pagtaas ng gastos sa gasolina na umabot sa $6 bilyon. Ayon sa CEO, tumaas na ng humigit-kumulang 20% ang presyo ng tiket ngayong taon, ngunit kakaunti lang ang resistansya mula sa mga pasahero. Nagbabala ang mga analyst na ang pagpapanatili ng mataas na presyo ng tiket sa 2027 ay mahalaga para mapataas ang profit margin. Isinama sa ulat ang mga pahayag sa earnings call at mga komentaryo ng analyst. Ipinahayag ng Delta Air Lines noong Biyernes na dahil sa pagtaas ng gastos sa gasolina, kahit matindi ang demand sa biyahe at tumaas ang presyo ng tiket, kinailangan pa rin nilang bawasan ang inaasahan nilang kita para sa 2026 ng halos isang-kapat. Ibig sabihin, maaaring kailanganin ng airline industry na limitahan pa lalo ang pagdami ng mga flight sa susunod na taon para mapanatili ang kita. Binibigyang-diin nito ang tumitinding hamon na kinakaharap ng mga airline sa US: kahit tumataas ang demand at limitado ang pagdami ng available na upuan, nagagawa nilang magtaas ng presyo ng tiket para ipantapat sa mahal na gasolina; subalit kung sobra ang pagdami ng flight para habulin ang demand, lalong magiging mahirap panatilihin ang mataas na presyo ng tiket at protektahan ang kita. Ang Delta, na nakabase sa Atlanta, ay inaasahang gagastos ng humigit-kumulang $6 bilyon sa gasolina ngayong taon—$2 bilyon na mas mataas kaysa sa forecast noong Hulyo—dahil sa gyera sa Iran na nagpapataas ng presyo ng aviation fuel sa buong mundo. Naghahanda ang mga airline sa buong mundo para sa pangmatagalang epekto ng mahal na gasolina. Ayon kay Michael O'Leary, CEO ng Ryanair Group, posibleng tumagal pa ng 12 hanggang 18 buwan ang mataas na presyo ng aviation fuel, kaya lalong napipilitan ang mga airline na magtaas ng presyo at magtipid. “Hindi sapat na umasa sa paglago lang sa ilalim ng mataas na gastos,” pahayag ni Ed Bastian, CEO ng Delta, sa earnings call. Bagaman naglagay na ang industriya ng limitasyon sa kapasidad, kailangan pa raw ng dagdag na hakbang para mapataas ang kita. Sinabi ni Bastian na tumaas na ng humigit-kumulang 20% ang presyo ng tiket sa Delta ngayong taon at mababa pa ang resistansya ng mga pasahero. Tiwala siyang kahit bumaba ang presyo ng gasolina, magpapatuloy ang mataas na presyo ng tiket. Binaba ng Delta ang adjusted earnings per share forecast nito mula $6.50–$7.50 noong Hulyo, pababa sa $5.10–$5.60. Ayon sa LSEG, ang midpoint ng bagong range ay mas mababa kaysa sa average forecast ng mga analyst na $5.46. Sa third quarter, ang adjusted EPS ay $1.72, mas mababa ng 4 centavos kaysa sa inaasahan. Sa mid-day trading, bumaba ng 1.7% ang stock ng Delta; bumaba rin ang United ng 1.4%, at parehong bumaba ng humigit-kumulang 1% ang American Airlines at Southwest Airlines. Nakakatulong sa Delta ang pagkakaroon ng refinery malapit sa Philadelphia upang maibsan ang epekto ng mahal na gasolina—inaasahan nitong magdadala ang refinery ng mahigit $700 milyon na kita ngayong taon. Kahit may ganitong buffer, unaasahan ng Delta na tataas pa ang gastos sa gasolina sa fourth quarter, mula $3.61 kada galon sa third quarter, papunta sa $4.25 kada galon. Inaasahang magkakaroon ng adjusted EPS na $1.15–$1.65 sa fourth quarter, ang midpoint na $1.40 ay katumbas ng forecast ng mga analyst na $1.39. Ayon sa datos ng pamahalaan, sa unang 8 buwan ng 2026, ang US airlines ay gumastos ng $42.9 bilyon sa gasolina—tumaas ng $13.2 bilyon mula noong nakaraang taon, kahit bumaba ang konsumo. Dahil sa malakas na demand at limitadong pagdami ng upuan, tumataas ang presyo ng tiket ng airline ng humigit-kumulang 25% mula Abril hanggang Agosto, ayon sa US Bureau of Labor Statistics. Ayon sa analyst mula sa Melius Research, kahit tumataas ang gastos sa gasolina, nakakatulong ang kakayahan ng Delta magtaas ng presyo para mapanatili ang kita sa ikalawang kalahati ng taon. Ngunit babala nila, matagal nang hirap ang kumpanya sa pagpapataas ng profit margin. Sinabi nila sa research report: “Ang pagpapanatili o pagpapataas ng presyo ng tiket sa 2027 ang susi para sa pagpapataas ng margin.” Habang inaasahang bibilis ang pagdami ng kapasidad sa fourth quarter, posibleng tuminding pa ang hamon. Ayon sa mga analyst ng Deutsche Bank, inaasahan nilang hihina ang bahagi ng fuel cost recovery sa fourth quarter at posibleng abutin pa ng 2027 bago ganap na makabawi. Idiniin ni Bastian na mababa ang return rate sa buong industriya, dahilan para pigilan ang pagdami ng kapasidad. Sinabi niyang mag-iingat ang Delta sa plano nila para sa kapasidad sa 2027 habang hindi pa malinaw ang sitwasyon ng presyo ng gasolina, at maaaring mas tutok sa international kaysa domestic routes ang pagpapalago ng kapasidad. Sa ngayon, malakas pa rin ang demand sa premium cabin at business travel ng Delta, habang paunti-unti nang bumubuti ang ekonomiya ng mga regular na upuan. Sa fourth quarter, higit 60% na ang ticket booking rate, kaya inaasahan ng Delta na tumaas din ang kita ng humigit-kumulang 20% year-on-y
Ang mga financial reports ng mga pangunahing bangko sa Wall Street ay ilalabas sa susunod na linggo: Ang kita mula sa stock trading ay tinatayang aabot sa $19 bilyon, maaaring magwakas na ang “lahat ay panalo” na panahon.
Ayon sa inaasahan ng mga analyst na binuo ng Bloomberg, ang kita mula sa stock trading ng limang pinakamalalaking bangko sa Estados Unidos sa ikatlong quarter ay malapit sa $19 bilyon, ngunit ang kita mula sa fixed income trading ay inaasahang bababa sa pinakamababang antas ngayong taon, at humina rin ang mga aktibidad ng mergers and acquisitions. Kasabay nito, ang mga AI-driven na tool para sa cash optimization ay posibleng magdulot ng pagliit ng mga deposito, na nag-udyok ng pangamba sa merkado tungkol sa stock ng mga bangko. Naniniwala ang mga analyst na kahit na maaaring mas magkaiba pa ang performance ng kita ng bawat bangko, ang pangamba ng merkado tungkol sa epekto ng AI ay maaaring sobra na.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
