Podsumowanie tygodnia na rynkach TradFi, 27–31 lipca

🚨 Jastrzębi Fed bije na alarm! 3 głosy sprzeciwu i gwałtownie rosnące zyski stwarzają doskonałe okazje do zajmowania długich i krótkich pozycji na CFD

I. Tygodniowe podsumowanie rynku

W tym tygodniu uwaga globalnego rynku makroekonomicznego skupiała się wyłącznie na długo wyczekiwanym posiedzeniu Rezerwy Federalnej (Fed) poświęconym polityce pieniężnej. Zgodnie z oczekiwaniami FOMC ogłosił utrzymanie docelowej benchmarkowej stopy procentowej w przedziale od 3,5% do 3,75%. Jednak pod pozornie spokojną powierzchnią rozbrzmiewał „jastrzębi alarm”. W głosowaniu wewnętrznym odnotowano trzy głosy sprzeciwu — po raz pierwszy od 2016 r. — co uwydatniło gwałtownie pogłębiający się podział wśród decydentów w kwestii ryzyka inflacyjnego. Przewodniczący Fed Kevin Warsh nie tylko ponownie podkreślił bezwarunkowe przywiązanie do celu inflacyjnego na poziomie 2%, lecz także ogłosił rezygnację z „wytycznych dotyczących przyszłej polityki”, domagając się powrotu rynku do podejścia opartego na danych.

Konflikty geopolityczne na Bliskim Wschodzie, nowa fala ceł oraz gwałtowny wzrost popytu napędzany boomem na AI ponownie rozbudziły obawy przed uporczywą inflacją. Po posiedzeniu oczekiwania rynku dotyczące jastrzębiej postawy Fed szybko wzrosły, powodując gwałtowny skok zysków z amerykańskich obligacji skarbowych i silne spadki na amerykańskich giełdach. W obliczu ryzyka potencjalnej podwyżki stóp procentowych we wrześniu zmienność w różnych klasach aktywów prawdopodobnie znacznie wzrośnie, tworząc doskonałe dwukierunkowe okazje do swing tradingu dla traderów CFD.

II. Najważniejsze motywy rynkowe

1. Pierwszy raz od 2016 r.! 3 głosy sprzeciwu ujawniają podział, rosną szanse na wrześniową podwyżkę stóp

Decyzję o utrzymaniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie przyjęto stosunkiem głosów 9 do 3, przy czym Lorie Logan, Beth Hammack i Neel Kashkari opowiedzieli się za podwyżką o 25 punktów bazowych (1/4 punktu procentowego). Ten proces decyzyjny, nazwany przez Warsha „wielką rodzinną debatą”, stanowi wyraźny sygnał wskazujący na możliwość wrześniowej podwyżki. Według narzędzia CME FedWatch prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych we wrześniu wzrosło do 72%.

Lista obserwowanych: 10-letnie obligacje skarbowe USA (US10Y), 30-letnie obligacje skarbowe USA

2. Koniec z „wytycznymi dotyczącymi przyszłej polityki”, niezachwiane przywiązanie do celu inflacyjnego na poziomie 2%

Podczas konferencji prasowej Warsh przyjął bezkompromisowe stanowisko, oświadczając, że Fed nie ma „elastycznego” celu inflacyjnego — jedynym celem jest 2%. Otwarcie stwierdził, że Fed nie będzie już „przewidywać przyszłych kierunków polityki”. Uczestnicy rynku muszą nauczyć się „obserwować piłkę, a nie sędziego” i dostosowywać wyceny na podstawie rzeczywistych danych gospodarczych. Oznacza to, że każda kolejna publikacja danych NFP (zatrudnienie poza rolnictwem) i CPI będzie wywoływać jeszcze gwałtowniejsze turbulencje na rynku.

Lista obserwowanych: indeks dolara amerykańskiego (DXY), S&P 500 (US500)

3. Ryzyko inflacyjne nie ustępuje: geopolityka przeplata się z boomem na AI

W komunikacie po posiedzeniu podkreślono, że gospodarka USA rozwija się w „solidnym tempie”. Jednak eskalacja konfliktów na Bliskim Wschodzie i wrogich działań Iranu, które windują ceny ropy, w połączeniu z nowymi cłami oraz wzrostem popytu napędzanym przez AI sprawiły, że „uporczywa inflacja” stała się największym problemem Fed.

Lista obserwowanych: ropa Brent (UKOUSD), Nasdaq 100 (NAS100)

4. Ryzyko inflacyjne nie ustępuje: geopolityka przeplata się z boomem na AI

W komunikacie po posiedzeniu podkreślono, że gospodarka USA rozwija się w „solidnym tempie”. Jednak eskalacja konfliktów na Bliskim Wschodzie i wrogich działań Iranu, które windują ceny ropy, w połączeniu z nowymi cłami oraz wzrostem popytu napędzanym przez AI sprawiły, że „uporczywa inflacja” stała się największym problemem Fed.

Lista obserwowanych: ropa Brent (UKOUSD), Nasdaq 100 (NAS100)

III. Przegląd głównych klas aktywów

CFD na indeksy (US500/ NAS100)

W obliczu odrodzenia się jastrzębich sił w Fed amerykańskie akcje znalazły się w centrum wyprzedaży, a indeks Dow Jones Industrial Average stracił chwilowo ponad 700 punktów. Jeśli oczekiwania dotyczące podwyżek stóp będą nadal narastać, wysoko wyceniane spółki technologiczne i szeroki rynek znajdą się pod silną presją na wyceny. Traderzy powinni uważnie obserwować kluczowe poziomy wsparcia pod kątem ich przełamania i okazji do zajęcia krótkich pozycji.

Rynek Forex (DXY / EURUSD)

Dzięki wyraźnie jastrzębim sygnałom ze strony Fed i gwałtownie rosnącym zyskom z obligacji skarbowych indeks dolara amerykańskiego może zyskać silny impet. Ponownie pojawiła się przewaga USD wynikająca z różnicy zysków względem walut spoza USA, wywierając ogromną krótkoterminową presję deprecjacyjną na główne waluty, takie jak euro i jen japoński.

Rynek towarowy (UKOUSD / XAUUSD)

Ropa naftowa utrzymuje solidny poziom wsparcia ze względu na uporczywą inflację i pogarszającą się sytuację geopolityczną na Bliskim Wschodzie. Tymczasem złoto znajduje się w centrum rywalizacji między „popytem na bezpieczną przystań” a „presją wysokich stóp procentowych”. Wynikająca z tego zwiększona zmienność tworzy idealne warunki do swing tradingu CFD w przedziale cenowym.

IV. Najważniejsze wydarzenia przyszłego tygodnia

Test danych o inflacji i zatrudnieniu: Po rezygnacji Fed z wytycznych dotyczących przyszłej polityki nadchodzące dane dotyczące bazowego PCE i zatrudnienia staną się jedynym wyznacznikiem tego, czy we wrześniu dojdzie do podwyżki stóp. Wrażliwość rynku na te dane osiągnie bezprecedensowy poziom.

Przygotowania do sierpniowego sympozjum w Jackson Hole: Warsh zasugerował, że nadchodzące globalne sympozjum banków centralnych w Jackson Hole będzie kolejnym kluczowym punktem obserwacyjnym. Inwestorzy powinni z wyprzedzeniem śledzić wystąpienia najważniejszych urzędników poprzedzające wydarzenie, aby wychwycić wszelkie subtelne sygnały dotyczące zmiany kierunku polityki.

V. Podsumowanie

Logikę rynku w tym tygodniu można podsumować następująco: „Jastrzębi Fed niweczy nadzieje na obniżki stóp, a uporczywa inflacja wywołuje ponowną wycenę aktywów”. Ponieważ bank centralny jest zdecydowany walczyć z inflacją do samego końca, wzrost zysków z długoterminowych amerykańskich obligacji skarbowych nieuchronnie ograniczy wyceny akcji, zmieniając paradygmat rynkowy z „rajdu napędzanego obniżkami stóp” na „defensywne ograniczanie ekspozycji”.

Dla tradycyjnych inwestorów rynku spot korekty w środowisku wysokich stóp procentowych są niepokojące. Jednak dla traderów CFD zmienność jest najważniejszym katalizatorem zysków! Pod względem strategii zalecamy podążanie za trendem poprzez wyszukiwanie okazji do zajęcia krótkich pozycji, gdy indeksy napotykają opór w pobliżu lokalnych szczytów, oraz wykorzystywanie rywalizacji między długimi i krótkimi pozycjami na ropie i złocie do swing tradingu. Dzięki elastyczności dwukierunkowego handlu na platformie i stosowaniu rygorystycznych zleceń stop-loss można precyzyjnie wykorzystać dochodowe odwrócenia trendu podczas burzy wywołanej przez Fed!

💡 Chcesz wykorzystać ruchy na rynku wywołane decyzją Fed?

👉 Zarejestruj się już dziś na Bitget i rozpocznij swoją przygodę handlową z CFD! Bitget oferuje szeroki wybór par CFD na indeksy, towary i waluty, a także niskie opóźnienia i wysoką płynność. Zapewniamy narzędzia pozwalające sprawnie reagować na dwukierunkowym rynku, skutecznie radzić sobie ze zmiennością i wykorzystywać każdą okazję do osiągnięcia zysku!