[Przegląd tygodniowy] Cień krachu na carry trade zanika? „Carry trade na jenie” szykuje najsilniejszy powrót od 20 lat?

Witajcie, traderzy! Czy pamiętacie jeszcze lato 2024 roku, gdy masowe zamykanie pozycji „carry trade” wywołało gwałtowną zmienność na globalnych rynkach akcji? Wtedy jen gwałtownie zyskał na wartości, niezliczone fundy hedgingowe poniosły ogromne straty, a na rynku panował smutek. Jednak pamięć rynku finansowego jest zawsze krótka, a nastawienie kapitału na zysk nigdy się nie zmienia.

W tym tygodniu musimy zwrócić szczególną uwagę na kluczowy, podskórny prąd rynkowy: niegdyś przerażający „carry trade walutowy” po cichu wraca do gry, a jego wpływ może osiągnąć szczyt niewidziany od 2000 roku!

Rzadka „złota kombinacja”: wysoki spread zysku vs. niska zmienność

Według najnowszego raportu Goldman Sachs, obecny rynek walutowy znajduje się w niezwykle rzadkiej, idealnej sytuacji: jednoczesnym istnieniu „rozszerzających się różnic w stopach procentowych między krajami” oraz „niskiej zmienności na rynku walutowym”.

Od początku tego roku rozbieżne polityki głównych banków centralnych na świecie utrzymują wysokie i znacząco zróżnicowane stopy procentowe w krajach G10. Dane Goldman Sachs wskazują, że w pierwszej połowie roku aż 70% całkowitej zmienności zwrotów w głównych parach walutowych opartych na USD było napędzane przez czynniki związane ze stopami procentowymi. Obecne oczekiwania rynkowe wskazują, że dostosowania polityki banków centralnych (zwłaszcza w krajach o niskich stopach) będą stosunkowo konserwatywne. To ogranicza oczekiwaną zmienność kursów wymiany, wypychając wskaźnik „zysku do zmienności” w carry trade w kierunku najwyższych poziomów od wielu dekad!

Amerykańskie akcje zbyt wysoko wycenione, carry trade staje się nową bezpieczną przystanią

Dlaczego mądry kapitał z Wall Street ponownie gra w carry trade? Odpowiedź leży w „przegrzanym rynku akcji”.

Obecnie indeks S&P 500 nieustannie zbliża się do historycznych maksimów, a „ekspozycja na ryzyko akcji” w portfelach wielu inwestorów instytucjonalnych jest już nadmiernie skoncentrowana. W tych okolicznościach Goldman Sachs wskazuje, że carry trade walutowy stanowi doskonałą alternatywę: inwestorzy mogą generować stabilne zyski z odsetek bez zwiększania ekspozycji na ryzyko spadków na rynku akcji.

Co interesujące, w przeszłości carry trade był silnie dodatnio skorelowany z nastrojami na rynku akcji (jeśli akcje spadały, carry trade się zapadał). Jednak Goldman Sachs odkrył, że ta korelacja faktycznie „oderwała się” w ostatnich miesiącach! Oznacza to, że obecny carry trade wykazuje niesamowitą odporność na szersze spadki rynkowe.

Jen japoński (JPY): niezastąpiony „bankomat” w carry trade

Wśród wielu walut finansujących (walut o niskim zysku, które są pożyczane), Goldman Sachs wymienił konkretnie jena japońskiego (JPY), franka szwajcarskiego (CHF), euro (EUR) oraz dolara kanadyjskiego (CAD). Wśród nich „jen”, ze swoim wyjątkowo niskim środowiskiem stóp procentowych, niewątpliwie pozostaje głównym bohaterem tej gry arbitrażowej.

Co to oznacza dla nas, traderów CFD?

Największym ryzykiem carry trade jest „zmienność kursu wymiany”. Gdy jen niespodziewanie gwałtownie zyska na wartości, tradycyjni arbitrażyści zostaną zmuszeni do panicznego zamykania pozycji (podobnie jak scenariusz, który rozegrał się tego lata). Ale to jest właśnie urok handlu CFD! Nie musimy zarabiać na tych skromnych odsetkach; to, co zarabiamy, to trend i zmienność:

• Pozycja długa: Gdy carry trade dominuje i jen jest nieustannie sprzedawany, pary takie jak USD/JPY i GBP/JPY wejdą w stabilny trend wzrostowy.

• Pozycja krótka: Gdy na rynku wybuchnie ucieczka od ryzyka lub Bank Japonii wykona nieoczekiwany ruch, carry trade wywoła stampede zamykanych pozycji, a jen gwałtownie zyska na wartości. To będzie doskonała okazja do zajęcia krótkich pozycji na parach JPY i zebrania ogromnych zysków!

Szykuje się ogromny ruch na JPY. Jesteś gotowy, by się do tego przyłączyć?

Niezależnie od tego, czy będzie to powolny wzrost napędzany carry trade, czy gwałtowne odwrócenie wywołane paniczną likwidacją pozycji, pary walutowe JPY będą najbardziej wybuchowymi aktywami handlowymi na rynku w najbliższym czasie!

👉 Zaloguj się teraz na platformie tradingowej Bitget i powiedz do widzenia ograniczeniom tradycyjnego forexu! Na Bitget możesz wykorzystać elastyczną dźwignię, wyjątkowo niskie spready oraz wiodącą w branży płynność, aby bez przeszkód handlować popularnymi parami walutowymi, takimi jak USD/JPY (dolar amerykański/jen japoński), EUR/JPY (euro/jen japoński) oraz GBP/JPY (funt brytyjski/jen japoński).

Czerp zyski z pozycji długich i krótkich, i nie pozwól, by kolejna „burza na jenie” przeszła Ci koło nosa. Wejdź na Bitget już teraz i opracuj swoją ekskluzywną strategię handlu JPY!