Analiza: Transakcje na MSTR o wartości 180 milionów dolarów nie zostały zrealizowane w marcu, potencjalna znacząca zmienność ceny akcji

23 kwietnia poinformowano, że traderzy grający na spadki MicroStrategy (MSTR) mogą stawić czoła problemowi z niedoborem akcji. Cena akcji MSTR wzrosła w marcu o 13%, co utrudniło sprzedającym na krótko pokrycie swoich pozycji i zwrócenie akcji do brokerów na czas.

Zgodnie z danymi z amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz Fintel, transakcje na akcjach MSTR o wartości ponad 180 milionów dolarów nie zostały zrealizowane w ubiegłym miesiącu. Tego typu "niewywiązanie się z dostawy" (ang. failure to deliver, FTD) ma miejsce zazwyczaj, gdy sprzedający nie dostarcza akcji do dnia rozliczenia T+1. Niewywiązania te mogą wynikać z błędów operacyjnych lub opóźnień w systemie rozliczeń, ale mogą również sugerować, że sprzedający na krótko mają problem z "pokrywaniem się" — sytuację, w której sprzedający na krótko muszą ponownie kupić akcje po wyższej cenie, jeśli zamiast spadać, cena akcji rośnie. Ta sytuacja często wskazuje na nadchodzącą znaczną zmienność ceny akcji.

Obecnie zainteresowanie sprzedażą na krótko pozostaje wysokie. Dane Fintel pokazują, że na kwiecień pozycje na krótko wynoszą około 29 milionów akcji, co stanowi ponad 12% akcji w wolnym obrocie.