Dirk Willer z Citigroup: zmiany w europejskim cyklu koniunkturalnym, przeważenie akcji amerykańskich, negatywne nastawienie do dolara

Według raportu Jinse Finance, podczas „Dorocznej Konferencji Zarządzania Aktywami 2025” Dirk Willer, szef działu badań nad globalnym makro i alokacją aktywów w Citi, podzielił się swoimi perspektywami inwestycyjnymi dotyczącymi głównych rynków światowych na drugą połowę tego roku. Dirk Willer najpierw przedstawił poglądy Citi na temat alokacji aktywów: przeważenie akcji (szczególnie amerykańskich, a w pewnym stopniu także europejskich), niedoważenie akcji brytyjskich; neutralne nastawienie do obligacji skarbowych, przeważenie obligacji rynków wschodzących, niedoważenie japońskich obligacji skarbowych; niedoważenie obligacji korporacyjnych o wysokim ratingu w Europie i USA; neutralne nastawienie do surowców; pozycja krótka na dolarze amerykańskim, długa na euro i wybranych walutach rynków wschodzących. Odnosząc się do rynku akcji, Dirk Willer zaznaczył, że narracja o „wyjątkowości USA” wyraźnie powróciła, co widać po wynikach w porównaniu z Europą i innymi regionami świata. Głównym czynnikiem napędzającym jest ponowny wzrost handlu napędzanego przez AI — wyniki sektora technologicznego prowadzą amerykański rynek i stały się kluczowym wsparciem. (21 Asset Management)