Autor: Biteye, główny współtwórca Viee
Przeprowadziliśmy systematyczne porównanie czołowych Perp DEX pod względem wolumenu na Defillama, analizując je w sześciu wymiarach: cechy, sposób uczestnictwa, powiązania kapitałowe itd. Projekty zostały sklasyfikowane według popularności na poziomach S+, S, A, co pozwala szybko zrozumieć kluczowe strategie każdego z nich.
01 Przegląd
Ekosystem Binance (Aster, StandX), Amber (edgeX), Paradigm (Paradex), Solana (BULK/Backpack/Jupiter/Drift), Base (Avantis) – każdy ma swoje terytorium.
Hyperliquid pozostaje liderem, ale nowi gracze zdobywają udział w rynku poprzez punkty i APY.
Dla inwestorów detalicznych: w przypadku projektów przed TGE można wybrać kilka do interakcji i zbierania punktów, natomiast projekty po TGE należy analizować pod kątem kapitalizacji rynkowej i trendu – najlepiej kupować po prawej stronie wykresu.
02 Poziom popularności S+
1. @HyperliquidX, $HYPER
Cechy: Hyperliquid to bez wątpienia obecny lider PerpDEX, z własnym L1 + w pełni on-chain CLOB, będąc liderem płynności i głębokości rynku. Na przykład HyperEVM umożliwia opóźnienie realizacji transakcji poniżej 1 sekundy i zapewnia najwyższą głębokość rynku.
Możliwości uczestnictwa: Zespół Hyperliquid rozdał około 31% HYPE w airdropie dla wczesnych użytkowników, co czyni go jednym z największych airdropów w historii. Co ważniejsze, prawie 40% podaży pozostaje na przyszłe nagrody dla społeczności. Użytkownicy, którzy przegapili pierwszy airdrop, mogą spróbować zwiększyć wolumen transakcji lub stakować płynność, aby zdobyć kolejne szanse.
2. @Aster_DEX, $ASTER
Cechy: Aster to PerpDEX promowany przez ekosystem Binance, a cena $ASTER wzrosła 20-krotnie w pierwszym tygodniu. Platforma oferuje łatwy trading jednym kliknięciem / grid trading, dźwignię do 1001x i jest główną bramą ruchu dla BNB Chain.
Możliwości uczestnictwa: Obecnie główną szansą jest handel i udział w konkursach tradingowych, aby zdobyć drugi airdrop.
3. @Backpack, jeszcze przed TGE
Cechy: Backpack kładzie nacisk na zgodność z przepisami i bezpieczeństwo, wprowadzając mechanizm KYC w celu zapewnienia autentyczności użytkowników, a styl działania przypomina nieco giełdy CeFi.
Możliwości uczestnictwa: Program punktów za aktywność nagradza aktywnych użytkowników; mówi się, że po uruchomieniu trzeciego sezonu wzrośnie waga wolumenu transakcji.
4. @edgeX_exchange, jeszcze przed TGE
Cechy: edgeX to projekt inkubowany przez Amber Group, wykorzystujący technologię StarkEx ZK-Rollup. edgeX oferuje dopracowane doświadczenie użytkownika: zintegrowany portfel MPC obniża próg zarządzania kluczami prywatnymi, zbliżając się do doświadczenia CEX.
Możliwości uczestnictwa: Handel, cotygodniowe punkty = wolumen transakcji + aktywność, minimalny udział od 10 USDT.
5. @Lighter_xyz, jeszcze przed TGE
Cechy: Lighter jest obecnie w fazie prywatnych testów na zaproszenie, buduje własną sieć kompatybilną z EVM (opartą na Starknet), zapewniając prywatność i wydajność przy niskich kosztach. APY dla market makingu LLP jest wysokie, około 63%. Uwaga: pełny APY wymaga zdobycia określonej liczby punktów.
Możliwości uczestnictwa: Dla zaproszonych użytkowników uruchomiono program nagród punktowych – każda transakcja gromadzi punkty, które będą miały znaczenie przy przyszłym airdropie.
6. @avantisfi, $AVNT
Cechy: Oferuje dźwignię do 500x, obsługuje handel kryptowalutami, forex, złotem, ropą i innymi rynkami.
Możliwości uczestnictwa: Obecnie posiadacze AVNT mogą stakować tokeny i dzielić się zyskami platformy, z roczną stopą zwrotu około 23%.
03 Poziom popularności S
7. @tradeparadex, jeszcze przed TGE
Cechy: Paradex zbudowany na Ethereum Layer2 Starknet, oferuje mechanizm zjednoczonego konta dla perpetuali, opcji perpetualnych i spot. Paradex stosuje strategię zerowych opłat, aby zachęcić do wzrostu wolumenu.
Możliwości uczestnictwa: System XP na zasadzie sezonów – punkty za trzymanie aktywów, handel i market making.
8. @OrderlyNetwork, $ORDER
Cechy: Buduje wysokowydajną infrastrukturę księgi zleceń, zintegrowaną już z wieloma portfelami i DEX, stając się „silnikiem matchingowym” backendu, umożliwiając szybkie tworzenie frontendu.
Możliwości uczestnictwa: Posiadacze ORDER mogą stakować tokeny i otrzymywać udział w opłatach transakcyjnych, uzyskując pasywny dochód podobny do dywidendy.
9. @BasedOneX, jeszcze przed TGE
Cechy: Praktycznie frontend Hyperliquid, model dystrybutora, buduje wielokanałową platformę tradingową dla Hyperliquid.
Możliwości uczestnictwa: Ekosystemowe airdropy, konkursy tradingowe.
10. @StandX_Official, jeszcze przed TGE
Cechy: Tworzony przez kluczowych członków byłego zespołu futures Binance, już uruchomił automatycznie oprocentowanego stablecoina DUSD, oferuje „handel i mining” jako zyskowną marżę. Funkcje PerpDex są obecnie w fazie testów, platforma działa bez wsparcia VC, korzystając z własnych środków.
Możliwości uczestnictwa: Funkcje PerpDex w fazie testów – można aplikować na listę oczekujących. Obecnie trwa promocja z depozytem wstępnym.
11. @_bulktrade, jeszcze przed TGE
Cechy: Natywny projekt Solana, ekstremalnie szybki matching. BULK integruje silnik matchingowy z węzłami walidatorów – gdy użytkownik składa zlecenie, nie trafia ono do zwykłej „kolejki transakcji” Solana, lecz bezpośrednio do modułu Bulk-Tile w węźle walidatora. Dzięki temu matching trwa tylko 20 ms, a potwierdzenie końcowe 40 ms.
Możliwości uczestnictwa: Mainnet jeszcze nie działa, obecnie dostępne interakcje na testnecie.
04 Poziom popularności A
12. @reya_xyz, jeszcze przed TGE
Cechy: Modularne instrumenty pochodne i logika silnika marżowego – użytkownik posiada jedno konto marżowe do wykorzystania na wielu giełdach.
Możliwości uczestnictwa: System punktów nagradza użytkowników za handel, staking USDC, cotygodniowe rankingi.
13. @DriftProtocol, $DRIFT
Cechy: Drift to jeden z pierwszych perpetual DEX na Solana, wprowadza oprocentowaną marżę – aktywa użytkownika służące jako marża generują odsetki.
Możliwości uczestnictwa: Przyszłe możliwości głównie poprzez staking i udział w zarządzaniu, można też korzystać z funkcji skarbca platformy, z roczną stopą zwrotu 20%-50%.
14. @JupiterExchange, $JUP
Cechy: Wcześniej największy agregator DEX na Solana, obecnie po rozszerzeniu działalności Jupiter uruchomił perpetuale w stylu GMX oraz pulę płynności podobną do GLP, umożliwiając zarówno wymianę spot, jak i perpetuale na jednej platformie.
Możliwości uczestnictwa: Przyszłe airdropy będą nadal przydzielane na podstawie aktywności tradingowej i interakcji użytkowników na platformie Jupiter.
