Banki dołączają do krypto: pilotaż stablecoina wspieranego przez waluty G7

W obliczu niekontrolowanego wzrostu prywatnych stablecoinów, światowi giganci bankowości, od Goldman Sachs po Société Générale, przechodzą do ofensywy. Testując tokeny zabezpieczone walutami G7, instytucje te dążą do odzyskania kontroli nad finansami cyfrowymi. Ten strategiczny projekt, prowadzony przez konsorcjum USDF oraz blockchain Provenance, ma na celu połączenie stabilności monetarnej, zgodności regulacyjnej i innowacji technologicznych. Taka inicjatywa może na nowo zdefiniować równowagę między tradycyjnymi bankami, regulatorami a ekosystemem kryptowalut.

Największe banki zajmują stanowisko: w kierunku standaryzacji instytucjonalnych stablecoinów?

Podczas gdy dominacja stablecoinów USDT i USDC spadła do 83%, grupa największych światowych banków pracuje obecnie nad emisją stablecoinów zabezpieczonych takimi walutami jak dolar, euro, funt brytyjski i jen.

Projekt ten jest prowadzony przez konsorcjum USDF z siedzibą w Stanach Zjednoczonych, we współpracy z publiczną siecią blockchain Provenance Blockchain. Celem jest „zapewnienie zgodnego z regulacjami i interoperacyjnego rozwiązania do rozliczeń instytucjonalnych, zabezpieczonego przez ubezpieczone depozyty bankowe”, jak stwierdziła Figure Technologies, jeden z kluczowych uczestników konsorcjum.

Inicjatywa ma na celu stworzenie regulowanej alternatywy dla stablecoinów emitowanych przez podmioty niebędące bankami. Kluczowe punkty projektu obejmują:

• Zabezpieczenie przez waluty G7 za pośrednictwem gwarantowanych depozytów bankowych, co wzmacnia stabilność emitowanych tokenów;

• Emisję przez tradycyjne banki, takie jak JPMorgan, Goldman Sachs, UBS czy Deutsche Bank, co zapewnia większą wiarygodność instytucjonalną;

• Wykorzystanie publicznych blockchainów w celu zapewnienia przejrzystości i śledzialności transakcji;

• Wzmocnioną zgodność regulacyjną, aby spełnić wymagania amerykańskich i międzynarodowych organów finansowych.

Pozycjonując się na rynku stablecoinów, te instytucje dążą do odzyskania kontroli nad segmentem, który dotychczas był zdominowany przez ekosystem kryptowalut. Chcą również zmniejszyć tarcia w rozliczeniach transgranicznych, oferując jednocześnie bezpieczniejsze rozwiązanie dla graczy instytucjonalnych.

W kierunku redefinicji przepływów pieniężnych?

Jeśli ta inicjatywa zostanie wdrożona na szeroką skalę, konsekwencje mogą być znaczne, zwłaszcza dla systemów bankowych w krajach rozwijających się. Niedawne badanie przeprowadzone przez Standard Chartered z wykorzystaniem danych on-chain ostrzega przed ryzykiem, jakie stablecoiny zabezpieczone dolarem stanowią dla słabych gospodarek: „nawet 1,000 miliardów dolarów może opuścić lokalne banki w ciągu najbliższych trzech lat, jeśli te stablecoiny staną się powszechne” – twierdzą analitycy banku.

Jednocześnie JPMorgan szacuje, że wzrost tych aktywów może wygenerować dodatkowy popyt na dolara o wartości 1.4 biliona dolarów do 2027 roku. Ta dynamika wzmacnia hegemonię dolara w gospodarce cyfrowej, ze szkodą dla innych walut.

Europa tymczasem próbuje reagować. Ministrowie finansów strefy euro już rozważają mechanizmy zachęcające do powstawania stablecoinów denominowanych w euro, aby zrównoważyć tę amerykańską dominację. W dłuższej perspektywie Europejski Bank Centralny rozważa limit 3,000 euro na osobę, aby ograniczyć ryzyka systemowe związane z przyszłym cyfrowym euro.