Cena Solana może doświadczyć „długiej” zimy, jeśli zrealizuje się ryzyko „squeeze”

Cena Solana (SOL) ma trudności z utrzymaniem impetu, nawet gdy rośnie ekscytacja wokół uruchomienia ETF. Token spadł o 2,2% w ciągu ostatnich 24 godzin i około 1% w ciągu miesiąca, co sugeruje, że traderzy pozostają ostrożni.

Pomimo wzrostu o ponad 11% rok do roku, krótkoterminowa sytuacja staje się napięta, a kolejny ruch o 10% może zdecydować, czy cena tej kryptowaluty zmierza ku długiej zimie.

Hodlerzy i średnioterminowi posiadacze zaczynają realizować zyski

Słabość ceny Solana zaczyna być widoczna on-chain. Zmiana pozycji netto hodlerów, która mierzy, czy długoterminowi posiadacze zwiększają czy zmniejszają swoje zasoby, była ujemna przez ostatnie trzy dni.

25 października wskaźnik wynosił –3,82 miliona SOL. Do 27 października nieznacznie wzrósł do –3,90 miliona SOL, co wskazuje, że więcej tokenów wypływa z długoterminowych portfeli.

Solana HODLers Still Cashing Out: Solana HODLers Still Cashing Out

Chociaż nie jest to tak poważne jak odczyt –4,86 miliona SOL z 20 października, nadal pokazuje to rosnącą presję sprzedażową ze strony długoterminowych inwestorów, którzy prawdopodobnie realizują zyski lub ograniczają ekspozycję przed spodziewaną zmiennością.

Ten sam wzorzec pojawia się w HODL waves Solana. Jest to wskaźnik śledzący, jaka część całkowitej podaży znajduje się w rękach której grupy portfeli (na podstawie czasu trzymania).

Średnioterminowi posiadacze (3–6 miesięcy) zmniejszyli swój udział z 12,76% całkowitej podaży 28 września do 11,39% na dzień 27 października. To spadek udziału własnościowego o 10,7% w ciągu miesiąca. Pokazuje to, że ta grupa stopniowo wychodzi z rynku, podczas gdy rynek pozostaje płaski.

Mid-Term SOL Holders Dumping: Mid-Term SOL Holders Dumping

Wspólnie te wskaźniki sugerują, że długoterminowe przekonanie do Solana słabnie pomimo szumu wokół ETF. Portfele, które wcześniej pomagały stabilizować spadki, teraz się wycofują, pozostawiając cenę bardziej podatną na krótkoterminowe wahania nastrojów.

Dźwignia rośnie mimo niedźwiedzich sygnałów

Rynek instrumentów pochodnych wysyła głośniejsze ostrzeżenie. Wygląda na to, że traderzy ignorują niedźwiedzie sygnały on-chain.

Tylko na Bybit stosunek long–short pokazuje, że ponad 80% pozycji to longi, z około 884,15 milionami dolarów w dźwigni long w porównaniu do 288,42 miliona dolarów ekspozycji short.

Solana Liquidation Map: Solana Liquidation Map

Ta nierównowaga jest ryzykowna, ponieważ jeśli ceny SOL spadną, pozycje long z dźwignią będą zmuszone do sprzedaży, aby pokryć straty — tzw. „long squeeze”.

Strefa zagrożenia znajduje się w okolicach 188 dolarów, gdzie kaskada likwidacji może wymazać do 548 milionów dolarów w pozycjach z dźwignią. Ta linia pokrywa się z kluczowym poziomem wsparcia Solana. Prawdopodobnie najważniejszym między odbiciem a krachem.

Solana Leverage Buildup: Solana Leverage Buildup

Tak więc, mimo że traderzy obstawiają odbicie, ten nadmierny optymizm może szybko obrócić się przeciwko nim, jeśli niedźwiedzi scenariusz na wykresie się zrealizuje.

Wzorzec i dywergencja sygnalizują kłopoty dla ceny Solana

Dzienny wykres Solana pokazuje rosnący rozszerzający się klin, niedźwiedzi wzorzec, który poszerza się wraz ze wzrostem zmienności. Od 26 października cena ma trudności z utrzymaniem się powyżej 201 dolarów, napotykając powtarzające się odrzucenia.

Jednocześnie wskaźnik Relative Strength Index (RSI), który mierzy siłę kupna względem sprzedaży, osiągnął wyższe szczyty. Miało to miejsce, gdy cena SOL ustanawiała niższe szczyty między 13 a 26 października. To ukryta niedźwiedzia dywergencja, sugerująca, że impet słabnie, nawet gdy traderzy próbują podnieść cenę.

Solana Price Analysis: Solana Price Analysis

Jeśli Solana straci wsparcie na poziomie 179 dolarów (prawie 10% od obecnego poziomu), dzienne zamknięcie poniżej tego poziomu może skierować ją w stronę 168 dolarów. To prawdopodobnie uruchomiłoby praktycznie wszystkie pozycje long, jak wspomniano wcześniej. Jednak pierwszym kluczowym poziomem jest tutaj 188 dolarów, ponieważ nawet to zlikwidowałoby prawie 548 milionów dolarów w pozycjach long.

Jeśli pojawi się panika, głębszy spadek może przetestować poziom 155 dolarów. Z drugiej strony, tylko dzienne zamknięcie powyżej 235 dolarów unieważniłoby niedźwiedzią strukturę i przywróciło byczy sentyment.