Rynek instrumentów pochodnych kryptowalut przetworzył niemal 86 bilionów dolarów całkowitego wolumenu w 2025 roku, który charakteryzował się adopcją instytucjonalną oraz bezprecedensowymi testami wytrzymałościowymi. Nowy raport CoinGlass ujawnia średni dzienny obrót na poziomie około 265 miliardów dolarów, co potwierdza, że instrumenty pochodne stały się głównym miejscem odkrywania cen.
Binance utrzymał pozycję lidera, przetwarzając 25,09 bilionów dolarów, czyli 29,3% globalnego wolumenu. Konkurencyjna druga grupa, obejmująca OKX, Bybit i Bitget, podniosła łączny udział czterech największych giełd do około 62,3%. Struktura rynku uległa fundamentalnej zmianie — z modelu napędzanego przez inwestorów detalicznych i wysoką dźwignię na model zdominowany przez zabezpieczenia instytucjonalne, trading bazowy oraz przepływy związane z ETF.
Systemowe testy wytrzymałości ujawniają kruchość rynku
To dojrzewanie wprowadziło głębsze łańcuchy dźwigni oraz nowe ryzyka systemowe. Rynek przeszedł poważne testy wytrzymałości, a całkowite przymusowe likwidacje w ciągu roku szacowane są na 150 miliardów dolarów.
„Ekstremalne wydarzenia, które wybuchły w 2025 roku, nałożyły testy wytrzymałości o niespotykanej dotąd skali na istniejące mechanizmy depozytów zabezpieczających, zasady likwidacji oraz ścieżki transmisji ryzyka między platformami,” stwierdzono w raporcie CoinGlass.
Pojedyncze wydarzenie delewarowania w październiku, rzekomo wywołane ogłoszeniem prezydenta Trumpa o 100% cłach na import z Chin, doprowadziło do likwidacji o wartości ponad 19 miliardów dolarów w ciągu zaledwie dwóch dni.
Kapitał instytucjonalny przekształca strukturę rynku
Napływ kapitału instytucjonalnego, uwolniony przez spotowe ETF, trwale zmienił strukturę rynku. Chicago Mercantile Exchange (CME) umocniła swoją dominację na rynku instrumentów pochodnych BTC, wyprzedzając Binance pod względem otwartych pozycji na kontraktach terminowych przez znaczące okresy, ponieważ instytucje preferowały regulowane platformy do zabezpieczania i tradingu bazowego.
Chociaż Binance nadal dominuje pod względem wolumenu, przewaga CME w otwartych pozycjach sygnalizuje strukturalną zmianę. Rynek nie jest już odizolowanym systemem. Obecnie jest bardzo wrażliwy na szoki makroekonomiczne, a łańcuchy dźwigni mogą powodować kaskadowe likwidacje, co zostało pokazane podczas październikowej wyprzedaży wywołanej cłami.
Jestem autorem treści i redaktorem z bogatym doświadczeniem w tworzeniu wysokiej jakości materiałów w różnych branżach. Obecnie pełnię funkcję redaktora naczelnego w Coinspeaker, gdzie odpowiadam za strategię treści, nadzoruję przepływy redakcyjne i dbam o to, by każda publikacja spełniała najwyższe standardy. W tej roli ściśle współpracuję z autorami, badaczami i ekspertami branżowymi, aby dostarczać treści, które nie tylko informują i edukują, ale także inspirują do znaczących dyskusji na temat innowacji.
Znaczna część mojej pracy koncentruje się na blockchainie, kryptowalutach, sztucznej inteligencji i rozwoju oprogramowania, gdzie łączę wiedzę redakcyjną, merytoryczną oraz doświadczenie przywódcze, by kształtować wartościowe rozmowy o technologii i jej wpływie na rzeczywistość. Szczególnie pasjonuje mnie badanie, jak nowe technologie przenikają do biznesu, społeczeństwa i codziennego życia. Niezależnie od tego, czy piszę o zdecentralizowanych finansach, zastosowaniach AI czy najnowszych trendach w rozwoju oprogramowania, moim celem jest zawsze uczynienie złożonych tematów przystępnymi, istotnymi i wartościowymi dla czytelników.
Moje wykształcenie miało istotny wpływ na moje podejście do tworzenia treści. Studiowałem Komunikację Międzykulturową, PR i Tłumaczenia na Minsk State Linguistic University, a następnie uzyskałem tytuł magistra ekonomii i zarządzania na Belarusian State Economic University. Połączenie wiedzy językowej, komunikacyjnej i biznesowej pozwala mi przekładać złożone techniczne i ekonomiczne koncepcje na jasne, angażujące narracje dla szerokiego grona odbiorców.
Na przestrzeni lat moje artykuły ukazywały się na różnych platformach. Oprócz współpracy z blogami firmowymi — głównie dla agencji zajmujących się rozwojem oprogramowania — moje teksty pojawiały się w uznanych mediach, takich jak SwissCognitive, HackerNoon, Tech Company News oraz SmallBizClub, między innymi.
