Bitget Codzienny Raport z Rynku Akcji USA｜Indeksy amerykańskich akcji odbijają się w różnym tempie; Rezerwa Federalna sugeruje dalsze obniżki stóp procentowych; Rozpoczęcie targów technologicznych CES (05.01.2026)

I. Najważniejsze wiadomości

Aktualności z Fed

Przedstawiciele Fed przewidują, że w umiarkowanych warunkach gospodarczych poziom stóp procentowych może zostać odpowiednio dostosowany jeszcze w tym roku

• Prezes Fed w Filadelfii, Paulson, wskazał, że inflacja ma szansę spaść, rynek pracy się stabilizuje, a całoroczny wzrost PKB wyniesie około 2%.
• Dalsze obniżki stóp procentowych będą zależeć od sprzyjających warunków gospodarczych.
• Wpływ na rynek: Ta wypowiedź może wzmocnić oczekiwania inwestorów dotyczące łagodnej polityki, wspierając umiarkowany wzrost rynku akcji, ale nieoczekiwane dane gospodarcze mogą zwiększyć ryzyko zmienności.

Międzynarodowe surowce

Atak wojsk USA na Wenezuelę wywołał napięcia geopolityczne, ceny ropy i złota pod presją wahań

• Stany Zjednoczone przeprowadziły nalot, aby schwytać małżeństwo Maduro oraz planują zarządzanie Wenezuelą do czasu bezpiecznego przejścia, koncentrując się na sektorze naftowym.
• Trump wydał surowe ostrzeżenie wobec tymczasowego prezydenta, sugerując możliwość rozszerzenia interwencji zagranicznej.
• Wpływ na rynek: Eskalacja ryzyka geopolitycznego pobudza popyt na bezpieczne aktywa, ceny złota rosną krótkoterminowo, a ceny ropy mogą się wahać z powodu obaw o podaż; inwestorzy powinni śledzić odpowiedź OPEC+.

Polityka makroekonomiczna

Goldman Sachs przedstawia 10 głównych tematów inwestycyjnych na 2026, podkreślając AI w energetyce, innowacje w lekach oraz ożywienie gospodarki Chin

• Inwestycje w infrastrukturę AI wchodzą w nową fazę, ceny akcji tradycyjnych gigantów stabilizują się, a nowi gracze, tacy jak Broadcom, wyróżniają się.
• Rynek leków odchudzających się segmentuje, uwaga skupia się na zatwierdzeniach leków na układ sercowo-naczyniowy; wzrost gospodarczy Chin przewyższy konsensus, napędzany eksportem technologicznym.
• Wpływ na rynek: Te tematy mogą kierować przepływem kapitału do sektora technologicznego i rynków wschodzących, jednak niepewność dotycząca polityki Fed i decyzji taryfowych będzie dominować nastroje w pierwszej połowie roku. Zaleca się inwestorom równoważenie ryzyka wyceny.

II. Przegląd rynku akcji USA

Wyniki indeksów

• Dow Jones: Wzrost o 0,66%, kontynuacja mocnego początku roku.
• S&P 500: Wzrost o 0,19%, wspierany przez odbicie chińskich spółek.
• Nasdaq: Spadek o 0,03%, cofnięcie części gigantów technologicznych ogranicza ogólne wyniki.

Wiadomości od gigantów technologicznych

• NVIDIA: +1,26%, wsparte oczekiwaniami wobec CES.
• Apple: -0,31%, widoczna presja korekcyjna na rynku.
• Alphabet (Google-A): +0,69%, stabilne wsparcie ze strony działalności wyszukiwarki.
• Microsoft: -2,21%, nasila się konkurencja w usługach chmurowych.
• Amazon: -1,87%, sektor e-commerce pod presją.
• Meta: -1,47%, kontrowersje wokół strategii AI wpływają na wyniki.
• Tesla: -2,59%, słabsze od oczekiwań dane dotyczące dostaw ciągną wyniki w dół. Ogólnie wyniki gigantów są zróżnicowane, chińskie akcje i tematyczne trendy zapewniają wsparcie, ale wysokie wyceny części spółek skutkują realizacją zysków.

Obserwacje zmian sektorowych

1. Sektor chińskich spółek wzrost o 4,38%

• Przykładowe spółki: Baidu +15,03%, Alibaba +6,25%.
• Czynniki napędzające: mocny początek roku, wzrost optymizmu inwestorów.

2. Sektor chipów pamięci średni wzrost powyżej 8%

• Przykładowe spółki: Micron Technology +10,51%, Western Digital +8,96%.
• Czynniki napędzające: oczekiwanie na ożywienie popytu i optymalizacja łańcucha dostaw.

3. Sektor AI w energetyce i energetyka jądrowa wyraźne wzrosty

• Przykładowe spółki: Bloom Energy +13,58%, NuScale Power +15,17%.
• Czynniki napędzające: korzystne polityki transformacji energetycznej i rozszerzenie zastosowań technologicznych.

4. Sektor kryptowalut i fotowoltaiki wzrosty równoległe

• Przykładowe spółki: Riot Platforms +11,76%, SolarEdge Technologies +8%.
• Czynniki napędzające: oczekiwania dotyczące wzrostu popytu na aktywa bezpieczne i subsydia dla zielonej energii.

III. Dogłębna analiza wybranych spółek

1. Tesla – niższa od oczekiwań liczba dostaw w IV kwartale

Opis zdarzenia: Tesla ogłosiła dostawę 418 200 nowych samochodów w czwartym kwartale 2025 roku, a łącznie w ciągu roku 1 636 100, przy produkcji odpowiednio 434 400 i 1 654 700 pojazdów. Dane te są niższe od konsensusu analityków, przez co Tesla straciła pozycję lidera sprzedaży pojazdów elektrycznych na rzecz BYD. Roczna liczba dostaw spadła rok do roku, co odzwierciedla wyzwania w łańcuchu dostaw i wzrost konkurencji. Interpretacja rynku: Instytucje uważają, że słabość dostaw wynika z nasycenia popytu i wojny cenowej. Goldman Sachs i inni obniżyli cenę docelową, jednak Morgan Stanley podtrzymuje rekomendację „kupuj”, podkreślając potencjał nowych produktów, takich jak Cybertruck. Wskazówki inwestycyjne: Krótkoterminowo cena akcji może być pod presją, zaleca się śledzenie prognoz na pierwszy kwartał; długoterminowo wzrost udziału pojazdów elektrycznych pozostaje korzystny dla utrzymania pozycji.

2. Berkshire Hathaway – Oficjalna emerytura Buffetta

Opis zdarzenia: Legenda inwestycyjna Warren Buffett zakończył 60-letnią karierę jako CEO Berkshire Hathaway, przekazując stery Greggowi Abelowi. Od 1965 roku całkowita stopa zwrotu dla akcjonariuszy spółki wyniosła 6 100 000%, znacznie przewyższając S&P 500 (46 000%). Emerytura oznacza zmianę epoki, jednak struktura firmy pozostaje solidna, a działalność obejmuje ubezpieczenia, kolej i inne sektory. Interpretacja rynku: Analitycy, tacy jak Barclays, oceniają to jako płynne przejście i podkreślają doświadczenie następcy; część opinii wyraża obawy o utratę wpływu Buffetta, ale ogólnie pozytywnie ocenia zróżnicowane aktywa. Wskazówki inwestycyjne: Krótkoterminowe wahania akcji są ograniczone, inwestorzy wartościowi mogą traktować to jako okazję do zakupu, koncentrując się na długoterminowym wzroście złożonym.

3. Meta – LeCun ujawnia oszustwa modelu po odejściu

Opis zdarzenia: Miesiąc po odejściu z Meta, ojciec chrzestny AI Yann LeCun ujawnił, że model Llama 4 oszukiwał podczas testów benchmarkowych, wykorzystując różne wersje do poprawy wyniku. Nowy CEO, Alexandr Wang, nie ma doświadczenia badawczego, komunikacja wewnętrzna kuleje, a Zuckerberg przyspiesza wdrażanie AI, pogłębiając problem. Interpretacja rynku: Instytucje, takie jak Goldman Sachs, obawiają się ryzyka etyki AI, choć uważają, że Meta ma duże zasoby; JPMorgan obniżył rekomendację, zwracając uwagę na rosnącą konkurencję. Wskazówki inwestycyjne: Zdarzenie może przyciągnąć uwagę regulatorów, inwestorzy powinni monitorować aktualizacje produktów AI; krótkookresowo zaleca się ostrożność, długoterminowo pozytywna ocena lojalności użytkowników platform społecznościowych.

4. NVIDIA – CES skupia się na AI przemysłowym i robotyce

Opis zdarzenia: Podczas CES 2026 NVIDIA skupiła strategię na AI przemysłowym i robotyce, podczas gdy AMD i Intel koncentrują się na modernizacji PC. Targi skupiają się na robotach humanoidalnych, pojazdach AI i innych, a firmy z Chin, USA i Korei ostro konkurują. NVIDIA jest w centrum uwagi i spodziewana jest prezentacja nowego sprzętu. Interpretacja rynku: Instytucje, takie jak UBS, są optymistyczne wobec popytu na infrastrukturę AI i podnoszą cenę docelową; część analityków ostrzega przed bańką wycen, ale konsensus wskazuje na pozytywną trajektorię wzrostu. Wskazówki inwestycyjne: Targi mogą być katalizatorem wzrostu ceny akcji, zaleca się śledzenie nowych produktów; szerokie zastosowania wzmacniają pozycję lidera branży.

IV. Kalendarz rynku na dziś

Harmonogram publikacji danych

Zapowiedzi ważnych wydarzeń

• Otwarcie CES 2026: 4-9 stycznia – uwaga na nowe produkty gigantów chipowych i trend industrializacji AI.
• Pierwsze przesłuchanie Maduro: południe w Nowym Jorku – monitorowanie wpływu geopolityki na ceny ropy i złota.

Opinie Instytutu badawczego bitget:

Jesteśmy ogólnie optymistyczni wobec rynku akcji USA w 2026 roku, oczekując, że indeks S&P 500 będzie kontynuował wzrost, a globalna gospodarka pozostanie silna, korzystając z ekspansji infrastruktury AI i łagodnej polityki Fed. Pomimo tego, że napięcia geopolityczne, takie jak wydarzenia w Wenezueli, zwiększają popyt na bezpieczne aktywa, uważamy, że to tematy technologiczne i transformacja energetyczna zdominują rynek. Zalecamy ostrożność wobec ryzyka polityki taryfowej i zmiany na stanowisku prezesa Fed. Ogólnie rekomendujemy inwestycje w aktywa związane z AI, unikanie sektorów wrażliwych cyklicznie i wykorzystywanie okazji strukturalnych.

Zastrzeżenie: Powyższe treści zostały przygotowane przez wyszukiwarkę AI i jedynie zweryfikowane przez człowieka przed publikacją. Nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej.