Rynek instrumentów pochodnych kryptowalut przekracza 85 bilionów dolarów wraz ze wzrostem udziału instytucji
Globalny rynek instrumentów pochodnych na kryptowaluty osiągnął rekordowe wolumeny w 2025 roku, napędzany głównie przez inwestorów instytucjonalnych, regulowane instrumenty oraz produkty notowane na giełdzie.
W 2025 roku łączny wolumen obrotu na rynku instrumentów pochodnych na kryptowaluty osiągnął około 85,7 biliona dolarów, podczas gdy średni dzienny obrót wzrósł do 264,5 miliarda dolarów. Pomimo utrzymującej się zmienności i okresowych korekt rynkowych, instrumenty pochodne na stałe ugruntowały swoją pozycję jako główny mechanizm odkrywania cen i transferu ryzyka na rynku kryptowalut, według raportu CoinGlass.
Rynek przeszedł również strukturalną zmianę w 2025 roku, oddalając się od spekulacji napędzanej przez inwestorów detalicznych, w kierunku większego zaangażowania instytucji. Regulowane instrumenty, w tym spotowe ETF na Bitcoin oraz opcje i kontrakty terminowe notowane na Chicago Mercantile Exchange, stały się głównymi kanałami napływu kapitału. Łączna otwarta pozycja na instrumentach pochodnych na kryptowaluty osiągnęła szczyt na poziomie 235,9 miliarda dolarów w ciągu roku i zakończyła się na poziomie 145,1 miliarda dolarów, co stanowiło wzrost o 17% w porównaniu z początkiem roku.
Płynność pozostała mocno skoncentrowana na scentralizowanych giełdach. Cztery największe platformy odpowiadały za około 73% łącznej otwartej pozycji, podczas gdy lider rynku Binance zapewniał znaczącą część ogólnej płynności, zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i głębokości rynku.
Zasoby bitcoinów na giełdach spadły o około 15%, z 2,98 miliona BTC wiosną do 2,54 miliona BTC w listopadzie. Ten trend wskazuje na rosnące przechodzenie inwestorów na długoterminowe przechowywanie aktywów.
W ciągu roku łączna wartość przymusowych likwidacji pozycji długich i krótkich przekroczyła 150 miliardów dolarów. Szczyt przypadł na 10 października, kiedy dzienne likwidacje osiągnęły 19 miliardów dolarów, z czego około 85% do 90% strat pochodziło z pozycji długich. Zdarzenia te podkreśliły centralną rolę instrumentów pochodnych jako głównego źródła ryzyka rynkowego i zmienności.
Według analityków CoinGlass, rok 2025 był punktem zwrotnym dla rynku instrumentów pochodnych na kryptowaluty, który przeszedł w stronę bardziej dojrzałej struktury zdominowanej przez regulowane instrumenty, kapitał instytucjonalny i silnie skoncentrowaną płynność. Dalszy rozwój zależeć będzie od globalnych warunków makroekonomicznych, polityki regulacyjnej oraz zdolności uczestników rynku do ograniczania ryzyka systemowego w warunkach skrajnej zmienności.
Warto zauważyć, że niecały miesiąc wcześniej CME Group uruchomiła swoje pierwsze indeksy śledzące 30-dniową implikowaną zmienność bitcoina, obliczaną na podstawie danych z regulowanego rynku opcji.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Samsung ogłasza plan rozwoju pamięci nowej generacji: wydajność HBM5 dwukrotnie wyższa niż HBM4E, zHBM przyspiesza wydajność ośmiokrotnie
Proces produkcji podstawowych chipów HBM5 został podniesiony do 2 nanometrów, celem jest osiągnięcie dwukrotnej wydajności względem HBM4E, zwiększenie wydajności na wat o 20%, a także zmniejszenie oporu cieplnego o 20%. Masowa produkcja przewidywana jest na 2028 rok. Całkowicie nowa architektura zHBM, docelowa wydajność to 8 razy wyższa niż HBM4E, wydajność na wat wzrosła trzykrotnie, opór cieplny zmniejszony od 75% do 90%, premiera przewidywana po 2029 roku.
Anthropic wprowadza Fable 5.1: ceny niższe nawet o 75%, wzmocnione możliwości programowania i badań naukowych
Kluczową zmianą w Fable 5.1 jest znaczne obniżenie opłaty za „trafienia w pamięci podręcznej” o 75%. Firma twierdzi, że przyniesie to „znaczny spadek” ogólnych kosztów. Oprócz obniżki cen, nowy model został również zoptymalizowany, aby do realizacji tych samych zadań używać mniej tokenów. Jednocześnie umożliwiono przechowywanie danych w chmurze klienta, aby odpowiedzieć na potrzeby firm, które mają rygorystyczne wymagania dotyczące suwerenności danych.
Basente spotyka się z prezesem Banku Japonii i wysyła silny sygnał: strona amerykańska wspiera umocnienie jena i podkreśla konieczność unikania nadmiernych wahań kursowych.
Według protokołu ze spotkania opublikowanego przez amerykański Departament Skarbu, podczas zeszłoniedzielnego spotkania z Kazuo Uedą, sekretarz skarbu USA, Bessent, „zdecydowanie poparł zdecydowane działania Japonii w zakresie polityki rynkowej i monetarnej w celu rozwiązania problemu wyraźnie niedowartościowanego kursu jena”, a także wskazał, że osłabienie jena potęguje presję inflacyjną w kraju. Według japońskich mediów, urzędnicy USA stwierdzili, że podczas spotkania Bessent wezwał Japonię do dalszych podwyżek stóp procentowych. Rynek spodziewa się, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Bank Japonii we wrześniu zbliża się do 100%.
Ceny krypto
Więcej
