Pozytywne wskaźniki z sektora frachtowego pojawiły się w wynikach finansowych Triumph Financial

Triumph Financial dostrzega wzrost dynamiki rynku przewozowego w wynikach za IV kwartał

Najnowsze wyniki kwartalne Triumph Financial odzwierciedlają rosnący optymizm w sektorze frachtowym, czego dowodem jest dołączenie dwóch głównych klientów do platformy płatniczej Triumph Network.

Dywizja Faktoringu firmy oraz segment Płatności — obejmujący Triumph Network, będący kluczowym długoterminowym priorytetem — oba dostarczyły dowodów na wzmacniające się otoczenie frachtowe w ostatnim raporcie.

Zgodnie z danymi Triumph Financial (NYSE: TFIN), średnia faktura przetwarzana przez Network wzrosła do 1 215 USD w czwartym kwartale, z 1 208 USD w III kwartale i przekroczyła ostatnie minimum wynoszące 1 186 USD w II kwartale. Ta wartość była także wyższa niż średnia z IV kwartału 2024 roku, wynosząca 1 123 USD. Pomimo spadku cen diesla, które wpływają na kwoty faktur, ich rozmiar wciąż rósł.

W segmencie Faktoringu średnia wartość faktury osiągnęła 1 751 USD. Choć nieco mniej niż w ubiegłym roku (1 767 USD), oznacza to drugi z rzędu kwartał wzrostu kwartalnego — po 1 690 USD w III kwartale i 1 663 USD w II kwartale.

W liście Grafta zauważono, że jak dotąd w 2026 roku średnia wielkość faktury wzrosła dalej do 1 880 USD. Ostrzegł jednak, że liczba ta opiera się na ograniczonych danych i może jeszcze nie oznaczać trwałego trendu.

Wyższe wartości faktur nie zawsze przekładają się na większe zyski, ale Triumph Financial odnotował w tym kwartale poprawę marż. Marża operacyjna segmentu Faktoringu osiągnęła 32,61%, w porównaniu do 20,71% w poprzednim kwartale. Choć nadal poniżej marży 48,46% z II kwartału, stanowi to znaczącą poprawę w stosunku do 23,67% sprzed roku.

Całkowity zysk firmy, wspierany także przez działalność bankową, wyniósł 0,77 USD na akcję według standardów GAAP. To więcej o 0,47 USD na akcję od konsensusu, według SeekingAlpha. Przychody wyniosły 120 milionów USD, przewyższając prognozy o około 9,3 miliona USD.

Główni klienci dołączają do Triumph Network

Triumph Network niedawno powitała dwóch znaczących klientów: BlueGrace oraz J.B. Hunt (NASDAQ: JBHT). BlueGrace dołączył w listopadzie, natomiast J.B. Hunt podpisał umowę pod koniec ubiegłego tygodnia.

Segment płatności osiąga rekordowy wolumen i marże

W czwartym kwartale segment Płatności przetworzył ponad 9 milionów faktur, wobec 6,8 miliona rok wcześniej. Grupa, obejmująca Network i usługi takie jak szybkie płatności, odnotowała rekordową marżę EBITDA na poziomie 16,9%, co stanowi niewielki wzrost względem III kwartału i najwyższy wynik w historii segmentu. Warto odnotować, że w trzech z ostatnich ośmiu kwartałów marża ta była ujemna.

„Obecnie obsługujemy już 67 spośród 100 największych brokerów i setki mniejszych firm, ale wciąż istnieje znaczny potencjał wzrostu,” napisał Graft do inwestorów. „Inwestujemy w kreatywne działania marketingowe i sprzedażowe, aby przyciągnąć kolejnych brokerów na naszą platformę.”

Odchodzenie od obniżonych cen

Graft wspomniał także, że coraz mniej klientów korzysta z obniżonych opłat, które pierwotnie oferowano przy wdrażaniu. „Nasza oferta produktowa stała się znacznie bardziej zaawansowana, a efektywność Network dla klientów znacznie się poprawiła,” wyjaśnił. Z niemal wszystkimi klientami, którzy wciąż korzystają z cen wstępnych, zawarto już nowe umowy, a standardowe opłaty zostaną wprowadzone w ciągu najbliższego roku. Oczekuje się, że ta transformacja napędzi zarówno wzrost przychodów, jak i marż.

Klienci przechodzący z tych historycznych umów mają przyczynić się do około 20% prognozowanego wzrostu przychodów z segmentu Płatności w 2026 roku.

Marże brokerów pod presją

Pomimo rosnących wartości faktur, dane Triumph wskazują, że brokerzy nie odnoszą korzyści. Wielu brokerów ma umowy zawarte przed skokiem stawek spotowych pod koniec 2025 roku, co prowadzi do zmniejszenia marż. W liście Grafta podkreślono tę trwającą presję: „W całym 2025 roku marże brutto brokerów w sieci nadal malały. Po szczycie na początku 2022 roku, mediany marż stale się zawężały, z gwałtownym spadkiem pod koniec 2024 roku i narastającą presją w 2025 roku. Do grudnia 2025 roku mediany marż brutto osiągnęły najniższy poziom od pięciu lat.”

Sztuczna inteligencja napędza efektywność i oszczędności kosztów

C.H. Robinson (NASDAQ: CHRW) stał się wiodącym przykładem tego, jak sztuczna inteligencja może zwiększać rentowność logistyki. Triumph podąża podobną ścieżką, a list Grafta szczegółowo opisuje wpływ AI na operacje firmy. Około 60% faktur w segmencie Faktoringu jest obecnie natychmiast weryfikowanych i zatwierdzanych przez narzędzia AI, a 20% jest przetwarzanych i finansowanych bez jakiejkolwiek interwencji człowieka — to wartość niezmieniona względem poprzedniego kwartału.

Średnio AI zatwierdza fakturę w zaledwie 12 sekund, a decyzja o zakupie zajmuje około 23 sekund. Od uruchomienia narzędzia „instant decision” w czerwcu 2024 roku, Triumph zwiększył zakupy faktur o 29%, jednocześnie redukując zatrudnienie o 25%.