Ocena głównych banków｜Bank of America: Ze względu na ogólną presję na wyceny sektora SaaS, obniża cenę docelową Amazon do 286 dolarów, podtrzymuje rekomendację „kupuj”

格隆汇1月28日｜Bank of America Securities opublikował raport analityczny, w którym obniżył cenę docelową Amazon z 303 dolarów do 286 dolarów, głównie odzwierciedlając presję na wyceny w sektorze Software as a Service (SaaS). Niemniej jednak, bank ten podtrzymał rekomendację „kupuj” dla Amazon, uznając, że wzrost działalności w zakresie cloud computingu (AWS) ma szansę przyspieszyć, a poprawa nastrojów na rynku sztucznej inteligencji (AI) przyczyni się do ponownej wyceny spółki w górę. Bank przewiduje, że wyniki za czwarty kwartał, które Amazon ogłosi 5 lutego, przewyższą oczekiwania rynkowe, prognozując przychody na poziomie 213 miliardów dolarów oraz zysk operacyjny przed odsetkami i podatkami (EBIT) w wysokości 26 miliardów dolarów, co jest wyższe od konsensusu rynkowego wynoszącego odpowiednio 211 miliardów dolarów i 24,6 miliarda dolarów. W szczególności, przychody AWS mają wzrosnąć rok do roku o 22%, co oznacza przyspieszenie względem 20% wzrostu w trzecim kwartale i przewyższa oczekiwania rynkowe na poziomie 21%. Bank podkreśla, że AWS stale zwiększa moce produkcyjne, a CEO w ostatnim wywiadzie ujawnił, że popyt nadal przewyższa podaż, co wspiera wzrost działalności i możliwości kształtowania cen. Raport wskazuje, że kurs akcji Amazon w 2025 roku może wypaść gorzej niż rynek, głównie z powodu obaw rynku dotyczących strategii AI i wzrostu działalności chmurowej. Jednak wraz z poprawą sytuacji w zakresie mocy produkcyjnych AWS w 2026 roku oraz spodziewanym debiutem giełdowym wielu dużych firm AI w ciągu najbliższych dwóch lat, wycena AWS otrzyma korzystniejsze punkty odniesienia, co może przyczynić się do wzrostu ogólnej wyceny Amazon.