Bitget UEX Dziennik｜Trump zakończył zawieszenie rządu; akcje firm programistycznych pod presją narzędzi AI; Nvidia planuje ogromną inwestycję w OpenAI (4 lutego 2026)

I. Najważniejsze wiadomości

Aktualności z Fed

Wyraźne rozbieżności wśród urzędników, zróżnicowane oczekiwania co do obniżek stóp

• Członek zarządu Milan przewiduje, że całkowita skala cięć stóp w tym roku przekroczy 100 punktów bazowych, wskazując na brak silnej presji cenowej w gospodarce i twierdząc, że obecny poziom stóp jest zawyżony głównie z powodu specyfiki statystyki inflacyjnej.
• Prezes Rezerwy Federalnej w Richmond, Barkin, podkreślił, że kluczem polityki jest powrót inflacji do celu 2%, a ubiegłoroczne obniżki stóp wsparły rynek pracy; opór konsumentów wobec podwyżek cen pomaga powstrzymać wzrost inflacji.
• Wpływ na rynek: takie rozbieżności mogą zwiększyć niepewność inwestorów co do ścieżki polityki pieniężnej, co krótkoterminowo może wspierać popyt na obligacje, ale jeśli oczekiwania na luzowanie się nasilą, dodatkowo osłabi to dolara i wesprze aktywa ryzykowne.

Międzynarodowe surowce

Akcje spółek surowcowych wyraźnie w górę, spółki cykliczne w centrum uwagi

• Styl rynku przesuwa się w kierunku wartości i spółek cyklicznych, Southern Copper wzrosło o 11,74%, Freeport-McMoRan Copper & Gold o 6,41%, First Majestic o 8,04%, USA Rare Earth o 17,46%, Energy Fuels o 16,56%.
• Wzrost napięć geopolitycznych między USA a Iranem dodatkowo napędzał dobre wyniki spółek surowcowych, odzwierciedlając optymizm inwestorów co do odporności gospodarki.
• Wpływ na rynek: obecna fala wzrostów może wzmocnić oczekiwania na popyt na surowce i ustabilizować ceny kontraktów, jednak jeśli globalny wzrost gospodarczy spowolni, grozi to korektą.

Polityka makroekonomiczna

Trump podpisał ustawę finansującą, rozwiązując kryzys częściowego zamknięcia rządu

• Izba Reprezentantów USA uchwaliła porozumienie budżetowe wynegocjowane z Demokratami, a podpis Trumpa zakończył częściowe zamknięcie rządu; jednak finansowanie Departamentu Bezpieczeństwa Wewnętrznego zapewnione tylko do 13 lutego, a negocjacje dotyczące ograniczeń imigracyjnych trwają.
• Trump ujawnił, że negocjacje z Iranem nadal trwają, a Iran wykazuje chęć działania, aby uniknąć powtórki zeszłorocznych działań wojskowych; jednocześnie członek zarządu Fed, Milan, zrezygnował z funkcji przewodniczącego Rady Doradców Ekonomicznych Białego Domu.
• Wpływ na rynek: krótkoterminowe złagodzenie niepewności fiskalnej poprawia nastroje rynkowe, ale zaostrzenie sporów o politykę migracyjną może wywołać nową falę zmienności i wpłynąć na notowania giełd amerykańskich i dolara.

II. Przegląd rynku

Zachowanie surowców i walut

• Złoto spot: wzrost o 1,02% do 4994 USD/uncja
• Srebro spot: wzrost o 0,58% do 85,7 USD/uncja
• Ropa WTI: wzrost o 1,06% do 63,88 USD
• Indeks dolara: wzrost o 0,06% do 97,441, napędzany oczekiwaniami na luzowanie Fed i spadkiem rentowności obligacji USA

Notowania kryptowalut

• BTC: spadek o 3,8% + ciągły trend spadkowy, chwilowo osiągnął minimum 72 943 USD
• ETH: spadek o 4,67% + zwiększona zmienność, chwilowo osiągnął minimum 2 109 USD
• Łączna kapitalizacja rynku kryptowalut: spadek do 2,65 bln USD, napędzany wyprzedażą zdominowaną przez BTC i ETH
• Sytuacja z likwidacjami na rynku: pozycje długie zlikwidowane na 551 mln USD / pozycje krótkie na 203 mln USD + łączna kwota 754 mln USD

Notowania amerykańskich indeksów giełdowych

• Dow Jones: spadek o 0,34% + ciągłe wahania i korekta
• S&P 500: spadek o 0,84% + nasilona rotacja sektorowa
• Nasdaq: spadek o 1,43% + sektor technologiczny i software ciągnął w dół

Aktualności gigantów technologicznych

• Nvidia: spadek o 2,84%
• Google-A: spadek o 1,16%
• Apple: spadek o 0,20%
• Microsoft: spadek o 2,87%
• Amazon: spadek o 1,79%
• Meta: spadek o 2,08%
• Tesla: wzrost o 0,04%

Główne przyczyny zmian: narastające obawy o to, że narzędzia AI zastąpią tradycyjne zawody, w połączeniu ze zmianą stylu rynku na korzyść spółek cyklicznych, wywarły presję na większość gigantów technologicznych; jedynie Tesla lekko zyskała dzięki odporności sektora pojazdów elektrycznych.

Obserwacje zmian sektorowych

Sektor software spadek o 12%

• Przedstawiciele: Thomson Reuters spadł o 15,67%, grupa London Stock Exchange spadła o 12,39%
• Czynniki napędzające: nowa wtyczka prawna Anthropic wywołała panikę związaną z zastąpieniem przez AI, kapitał szybko wycofywał się z sektora, co doprowadziło do ogólnego spadku.

Sektor surowcowy wzrost o 10%

• Przedstawiciele: Southern Copper wzrost o 11,74%, Freeport-McMoRan Copper & Gold wzrost o 6,41%
• Czynniki napędzające: zmiana stylu rynku w stronę wartości i cyklu, w połączeniu z rosnącym ryzykiem geopolitycznym, stymulowały wzrost popytu na akcje spółek surowcowych.

III. Dogłębna analiza wybranych spółek

1. Nvidia – planuje zainwestować 20 mld dolarów w OpenAI

Opis wydarzenia: CEO Jensen Huang zaprzeczył pogłoskom o zmianie warunków transakcji z OpenAI, podkreślając, że plan jest „realizowany zgodnie z harmonogramem”; spółka planuje wziąć udział w kolejnej rundzie finansowania, inwestując 20 mld USD, co byłoby jej największym pojedynczym wkładem w OpenAI; szczegóły transakcji nie zostały jeszcze ostatecznie ustalone, warunki mogą ulec zmianie, a celem jest pogłębienie współpracy w AI i wsparcie potencjalnego IPO OpenAI.

Interpretacja rynkowa: Według doniesień Bloomberga, inwestycja ta podkreśla strategiczne zaangażowanie Nvidii w ekosystem AI; eksperci uważają, że jeśli dojdzie do skutku, wzmocni to jej wiodącą pozycję w segmencie chipów, choć niepewność co do warunków może wywołać krótkoterminową zmienność.

Wskazówki inwestycyjne: Wzmacnia przewagę Nvidii w AI, długofalowo wspiera kurs akcji, jednak należy śledzić postępy transakcji, aby unikać ryzyka.

2. AMD – wyniki za Q4 powyżej oczekiwań, ale prognozy umiarkowane

Opis wydarzenia: Przychody za IV kwartał rekordowe, przekroczyły 10 mld USD, wzrost r/r o 30%, EPS o 16% powyżej prognoz; przychody z centrów danych osiągnęły rekordowe 5,4 mld USD, sprzedaż chipów MI308 w Chinach wyniosła 390 mln USD, ale ograniczenia eksportowe USA wpłyną na ok. 440 mln USD zapasów w 2025 roku; prognoza przychodów na Q1: środek zakresu 9,8 mld USD, nieco powyżej konsensusu, ale poniżej najbardziej optymistycznych oczekiwań; po sesji kurs spadł.

Interpretacja rynkowa: Instytucje doceniają silny wzrost w centrach danych, przewidując 60% średniorocznego wzrostu w ciągu 3-5 lat, ale umiarkowana prognoza odzwierciedla obawy o rosnącą konkurencję na rynku chipów AI.

Wskazówki inwestycyjne: Podstawowy biznes bardzo perspektywiczny, dobry do długoterminowego portfela, jednak krótkoterminowo należy uważać na ryzyko związane z polityką eksportową.

3. Novo Nordisk – prognozuje spadek sprzedaży o 13% w 2026 r.

Opis wydarzenia: Sprzedaż w Q4 spadła r/r o 7,6%, mimo że wynik przewyższył prognozy, a sprzedaż leku odchudzającego Wegovy była lepsza niż oczekiwano; spółka przewiduje pierwszy roczny spadek sprzedaży od lat, a w 2026 roku sprzedaż i zysk operacyjny mają spaść o 5%-13%, znacznie poniżej konsensusu analityków (spadek o 1,4% i 3,1%); powodem jest spadek sprzedaży w USA i globalna presja cenowa, kurs spadł o 14,6%.

Interpretacja rynkowa: Analitycy wskazują, że prognozy odzwierciedlają kontrast między wzrostem międzynarodowym a spadkiem cen w USA; rynek GLP-1 się rozszerza, ale rośnie konkurencja i presja cenowa.

Wskazówki inwestycyjne: Krótkoterminowo kurs pod presją, ale ekspansja rynku zapewnia bufor; warto obserwować dostosowania strategii cenowej.

4. Pfizer – wzrost biznesu poza COVID o 9% w Q4

Opis wydarzenia: Przychody w IV kwartale wyniosły 17,6 mld USD, po wyłączeniu produktów związanych z COVID wzrost r/r o 9%; całoroczne przychody wyniosły 62,6 mld USD, potwierdzono prognozę na 2026 r.: 59,5–62,5 mld USD; rozpoczęto ok. 20 kluczowych badań klinicznych, przejęcie Metsera to wejście w segment leczenia otyłości, a pipeline onkologiczny (np. rak pęcherza) rozwija się pozytywnie.

Interpretacja rynkowa: Analitycy doceniają odporność kluczowych segmentów i strategię dywersyfikacji, uznając, że wzrost poza COVID wspiera długoterminową stabilność; należy monitorować wahania popytu na produkty covidowe.

Wskazówki inwestycyjne: Dywersyfikacja wzmacnia odporność na ryzyko, dobry wybór dla ostrożnych inwestorów.

5. Intel – niedobór chipów pamięci do 2028 r.

Opis wydarzenia: CEO Chen Liwu ujawnił, że po rozmowach z dwoma największymi producentami pamięci, potwierdzono, że niedobór podaży potrwa co najmniej do 2028 roku, głównie z powodu gwałtownego wzrostu popytu na procesory AI, takich jak platforma Rubin od Nvidii; spółka planuje wejść na rynek GPU, zatrudniła głównego architekta i integruje działalność w zakresie chipów dla centrów danych i foundry.

Interpretacja rynkowa: Instytucje traktują to jako sygnał silnego popytu na AI; wejście Intela w GPU może pozwolić mu na udział w rynku, ale niedobory mogą podnieść koszty.

Wskazówki inwestycyjne: Okazje w AI są znaczące, ale należy ocenić ryzyka konkurencji i realizacji strategii.

IV. Aktualności projektów kryptowalutowych

1. Trump promował postępy w zakresie regulacji crypto w Davos.

2. Standard Chartered obniżył prognozę ceny SOL na 2026 r. do 250 USD, ale na 2030 r. do 2000 USD.

3. MicroStrategy sugeruje zakup BTC o wartości ponad 1,25 mld USD.

4. Prototyp głównego bohatera z filmu "Big Short": gwałtowny spadek bitcoina może wywołać falę wyprzedaży złota i srebra o wartości 1 mld USD.

5. Vitalik w ciągu dwóch dni sprzedał 1441 ETH o wartości ok. 3,3 mln USD.

V. Kalendarz rynkowy na dziś

Harmonogram publikacji danych

Ważne wydarzenia – zapowiedzi

• Publikacja wyników: przed sesją – Novo Nordisk, Eli Lilly, Uber; po sesji – Google, Qualcomm, Arm – uwaga na prognozy przychodów i perspektywy związane z AI.

Opinia Instytutu Badawczego Bitget:

Giełda amerykańska stoi przed presją de-riskingu, odpływ płynności może wywołać korektę sięgającą 10%, rotacja technologii pogłębia spadek Nasdaqa; metale szlachetne silne, dla złota pojawił się sygnał silnego zakupu, wspierany przez słabego dolara i oczekiwania na luzowanie Fed – prawdopodobna kontynuacja odbicia; ropa umiarkowanie rośnie dzięki czynnikom geopolitycznym i odporności popytu, ale obawy o spowolnienie globalne pozostają; na rynku walut dolar pod presją, instytucje preferują aktywa bezpieczne jak złoto i srebro, ogólne nastawienie ostrożne, podkreślają dominujący wpływ danych makroekonomicznych i polityki na krótkoterminową zmienność. (ok. 100 słów)

Zastrzeżenie: powyższa treść została zebrana przez AI, człowiek dokonał jedynie weryfikacji i publikacji; nie stanowi to żadnej rekomendacji inwestycyjnej.