Wieloryb Hyperliquid otwiera shorta 3x na SOL za 4 mln dolarów – kłopoty przed Solana?

Nowo utworzony portfel zdeponował 4 miliony dolarów w USDC na Hyperliquid, a następnie otworzył 3x lewarowany short na SOL, sygnalizując wyraźne przekonanie o spadkach przy użyciu świeżego kapitału.

Ta akcja pokazuje wyraźną intencję gry na spadki zamiast zachowania typowego dla zabezpieczania pozycji. Trader wybrał umiarkowaną dźwignię, co sugeruje pewność przy jednocześnie ograniczonym ryzyku likwidacji. 

Jednocześnie otwarcie pozycji nastąpiło, gdy Solana [SOL] była notowana poniżej kluczowych poziomów strukturalnych. To wyczucie czasu wzmacnia niedźwiedzi wydźwięk. 

Dodatkowo, nowe portfele często sygnalizują nowe informacje lub mocną perspektywę makro. Jednak ten short nie funkcjonuje w izolacji. Jest w bezpośredniej opozycji do szerszego pozycjonowania rynku. 

W związku z tym transakcja wprowadza asymetrię, gdzie kilku dużych graczy absorbuje ryzyko spadków, podczas gdy wielu mniejszych traderów oczekuje wzrostów.

Sprzedający bronią struktury przy słabnącym momentum

Solana pozostawała uwięziona w wyraźnie zarysowanym kanale spadkowym na wykresie dziennym w momencie publikacji, a cena nadal respektowała niższe szczyty i niższe dołki. 

Ostatnie odrzucenie w okolicy 120 dolarów okazało się kluczowe, gdyż zbiegło się z poziomem oporu horyzontalnego oraz środkiem kanału. 

Niepowodzenie to przyspieszyło presję spadkową i zepchnęło Solanę poniżej poziomu 100 dolarów, wzmacniając kontrolę niedźwiedzi. 

Powyżej, poziom 147,85 dolarów pozostawał kluczową strefą unieważnienia, a powtarzające się niepowodzenia na tym poziomie potwierdzały dystrybucję zamiast konsolidacji. 

Tymczasem cena oscylowała przy dolnej granicy kanału w okolicach 90 dolarów, strefie, która wcześniej oferowała tylko krótkie przystanki. 

Momentum wzmacnia tę słabość. Dzienny RSI spadł w okolice 23, co odzwierciedla utrzymującą się presję sprzedażową, a nie kapitulację. 

Co istotne, RSI nie wykazał byczej dywergencji, a wcześniejsze odbicia zatrzymały się poniżej 40, ukazując słabe próby odbicia. 

Jeśli zatem poziom 90 dolarów nie utrzyma się zdecydowanie, SOL może spaść niżej w kierunku wsparcia na 80 dolarach, gdzie może ponownie pojawić się historyczny popyt i zainteresowanie psychologiczne.

Najlepsi traderzy Solana są nastawieni na long mimo presji

Dane o top traderach Binance pokazują, że konta long stanowią około 82%, podczas gdy short to blisko 18%. To pozycjonowanie podbija stosunek long do short powyżej 4,5. 

Taka przewaga wskazuje na tłoczne nastawienie bycze. Wielu traderów oczekuje odbicia mimo trwającego trendu spadkowego. 

Jednak duże skupienie pozycji long zwiększa ryzyko spadków. Gdy cena nie odbija, często następują wymuszone zamknięcia pozycji. 

Dodatkowo, to pozycjonowanie ostro kontrastuje z whale short na HyperLiquid. Zatem sentyment rozchodzi się między skoncentrowanym kapitałem a zagregowanymi rachunkami. 

Ta nierównowaga tworzy podatność. Jeśli cena się zatrzyma lub spadnie niżej, presja likwidacji pozycji long może gwałtownie wzrosnąć.

Dźwignia się resetuje, a OI spada

Open Interest spadło o około 4,37%, do poziomu około 6,19 mld dolarów. Ten spadek sygnalizuje ograniczanie dźwigni na rynkach instrumentów pochodnych. Traderzy wydają się zamykać pozycje zamiast agresywnie je zwiększać. 

Jednak malejące Open Interest podczas spadku ceny często odzwierciedla zamykanie pozycji long. Ta interpretacja pasuje do obserwowanego pozycjonowania. 

Co więcej, ograniczenie dźwigni nie usuwa ryzyka kierunkowego. Po prostu resetuje ekspozycję. Zatem rynek nosi teraz mniejszą dźwignię, ale pozostaje nierównowaga kierunkowa. 

Jeśli cena nie ustabilizuje się, nowa dźwignia może zostać zbudowana po stronie short. Ta zmiana wydłużyłaby zmienność zamiast ją tłumić.

Likwidacje longów dominują w ostatnich działaniach Solany

Dane o likwidacjach pokazały, że longi absorbują większość ostatniej presji. Całkowite likwidacje pozycji long osiągnęły około 3,59 mln dolarów, podczas gdy shorty zmierzyły się z ok. 733 tys. dolarów.

Ta nierównowaga potwierdziła presję spadkową na pozycjonowanie bycze. Binance, Bybit i OKX odnotowały większe likwidacje longów. 

Hyperliquid również wykazał większą presję na longi niż na shorty. Zdarzenia te miały miejsce, gdy SOL był notowany blisko 90 dolarów. Zatem słabość cen już wymusza zamknięcia lewarowanych longów. 

Jednak klastry likwidacji jak dotąd pozostają stosunkowo niewielkie. Pozostawia to przestrzeń na kolejne spadkowe czyszczenia, jeśli cena nie utrzyma obecnych poziomów.

Podsumowując, Solana znajduje się w krytycznym punkcie, gdzie struktura, momentum i pozycjonowanie ścierają się ze sobą. Dobrze skapitalizowany short stoi w ostrym kontraście do tłocznego pozycjonowania long. 

Słaby RSI i kanał spadkowy wspierają kontynuację spadków. Spadające Open Interest sugeruje porządki, a nie ulgę. 

Jeśli cena zatrzyma się w okolicy wsparcia, presja na longi może się nasilić. Solana może więc stanąć w obliczu wymuszonej fazy delewarowania, zanim pojawi się trwałe odbicie.

Finalne przemyślenia

• SOL nadal respektuje kanał spadkowy z powtarzającymi się niepowodzeniami przy środku oraz oporze horyzontalnym w okolicy 120 dolarów.
• Nowo utworzony portfel zdeponował 4 miliony dolarów na HyperLiquid i otworzył 3x lewarowany short na SOL, sygnalizując przekonanie kierunkowe.