Dynatrace (NYSE:DT) przekracza oczekiwania dotyczące przychodów za IV kwartał CY2025, akcje rosną o 10%

Dynatrace przekracza oczekiwania w IV kwartale roku obrotowego 2025

Dynatrace (NYSE:DT), lider w dziedzinie obserwowalności chmury, przedstawił wyniki za czwarty kwartał roku obrotowego 2025, które przewyższyły prognozy przychodów Wall Street. Firma odnotowała sprzedaż na poziomie 515,5 mln dolarów, co stanowi wzrost o 18,2% w porównaniu do tego samego okresu ubiegłego roku. Patrząc w przyszłość, Dynatrace prognozuje, że przychody za następny kwartał osiągną 520,5 mln dolarów w punkcie środkowym, czyli o 1,2% więcej niż przewidywali analitycy. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,44 dolara, przebijając konsensus o 7,2%.

Czy warto rozważyć inwestycję w Dynatrace?

Najważniejsze informacje z wyników Dynatrace za IV kwartał roku obrotowego 2025

• Całkowite przychody: 515,5 mln dolarów, powyżej oczekiwań analityków wynoszących 505,9 mln dolarów (18,2% wzrost rok do roku, 1,9% powyżej prognozy)
• Skorygowany zysk na akcję (EPS): 0,44 dolara, przewyższając konsensus 0,41 dolara (7,2% powyżej szacunków)
• Skorygowany zysk operacyjny: 153,4 mln dolarów, w porównaniu do oczekiwanych 146,2 mln dolarów (marża 29,8%, wynik lepszy o 4,9%)
• Prognoza przychodów na I kwartał roku obrotowego 2026: 520,5 mln dolarów w punkcie środkowym, powyżej szacunków analityków wynoszących 514,3 mln dolarów
• Prognoza skorygowanego EPS na cały rok: Podniesiona do 1,68 dolara w punkcie środkowym, co oznacza wzrost o 3,1%
• Marża operacyjna: 14,1%, w porównaniu do 10,9% w analogicznym kwartale poprzedniego roku
• Marża wolnych przepływów pieniężnych: 5,3%, bez zmian względem poprzedniego kwartału
• Roczny przychód powtarzalny (ARR): 1,97 mld dolarów, co stanowi wzrost o 19,7% rok do roku
• Faktury: 560,1 mln dolarów na koniec kwartału, wzrost o 26,4% rok do roku
• Kapitalizacja rynkowa: 10,16 mld dolarów

„Wyniki za trzeci kwartał przekroczyły górną granicę naszej prognozy zarówno pod względem wzrostu, jak i rentowności. Osiągnęliśmy dwucyfrowy wzrost nowego rocznego przychodu powtarzalnego (ARR) przez trzy kolejne kwartały, co podkreśla rosnącą adopcję Dynatrace jako kompleksowego rozwiązania do obserwowalności” — skomentował Rick McConnell, CEO Dynatrace.

O Dynatrace

Dynatrace (NYSE:DT) prowadzi platformę opartą na sztucznej inteligencji, która codziennie przetwarza ponad 30 bilionów punktów danych dotyczących wydajności IT. Firma umożliwia organizacjom monitorowanie, zabezpieczanie i optymalizowanie aplikacji oraz infrastruktury IT w środowiskach chmurowych.

Analiza wzrostu przychodów

Ocena długoterminowej trajektorii przychodów firmy dostarcza cennych informacji o jakości jej działalności. Każda firma może osiągać dobre wyniki przez jeden lub dwa kwartały, jednak trwały wzrost przez kilka lat jest bardziej wymowny. W ciągu ostatnich pięciu lat Dynatrace osiągnął solidny złożony roczny wskaźnik wzrostu sprzedaży na poziomie 24,1%, wyprzedzając średnią dla firm programistycznych i wykazując silny popyt ze strony klientów.

Chociaż priorytetem jest dla nas długoterminowy wzrost, warto zauważyć, że ostatnie innowacje lub zmiany w branży mogą mieć wpływ na krótkoterminowe trendy. Roczny wskaźnik wzrostu przychodów Dynatrace w ciągu ostatnich dwóch lat wynosi 19%, nieco poniżej pięcioletniej średniej, ale wciąż świadczy o zdrowym popycie na jego produkty.

Ostatnie wyniki w zakresie przychodów

W tym kwartale Dynatrace odnotował 18,2% wzrost przychodów rok do roku, osiągając 515,5 mln dolarów — o 1,9% powyżej prognoz Wall Street. Zarząd przewiduje 16,9% wzrost sprzedaży rok do roku w następnym kwartale.

Patrząc dalej, analitycy oczekują, że przychody wzrosną o 14% w ciągu następnego roku, co oznacza spowolnienie w porównaniu z ostatnimi latami. Choć sugeruje to pewne potencjalne wyzwania w zakresie popytu, Dynatrace nadal osiąga dobre wyniki w innych kluczowych obszarach finansowych.

W miarę jak oprogramowanie nadal przekształca globalne branże, zapotrzebowanie na narzędzia wspierające programistów — takie jak te umożliwiające monitorowanie infrastruktury chmurowej czy zapewnienie płynności dostarczania treści — pozostaje wysokie.

Roczny przychód powtarzalny (ARR)

ARR, czyli przychód z tytułu subskrypcji oprogramowania zakontraktowany na następne 12 miesięcy, to kluczowy wskaźnik dla firm SaaS ze względu na jego przewidywalność i wysokie marże. W IV kwartale ARR Dynatrace osiągnął 1,97 mld dolarów, ze średnim rocznym tempem wzrostu na poziomie 17,7% w ciągu ostatnich czterech kwartałów. Jest to zgodne z ogólnym wzrostem sprzedaży firmy i pokazuje jej zdolność do utrzymywania silnych relacji z klientami oraz pozyskiwania długoterminowych kontraktów — czynników zwiększających stabilność biznesową i wycenę spółki.

Efektywność pozyskiwania klientów

Okres zwrotu kosztów pozyskania klienta (CAC) pokazuje, jak szybko firma odzyskuje poniesione nakłady na pozyskanie nowych klientów. W tym kwartale Dynatrace odnotował okres zwrotu CAC na poziomie 36,8 miesiąca, co świadczy o efektywności pozyskiwania klientów i daje elastyczność do zwiększania działań sprzedażowych i marketingowych w celu dalszego wzrostu.

Podsumowanie wyników Dynatrace za IV kwartał

Podniesiona prognoza EPS Dynatrace na cały rok przekroczyła oczekiwania analityków, a perspektywy na następny kwartał również przewyższyły prognozy Wall Street. Silne wyniki kwartalne spowodowały 10% wzrost ceny akcji do poziomu 37,09 dolara natychmiast po ogłoszeniu wyników.

Chociaż Dynatrace odnotował imponujący kwartał, inwestorzy powinni rozważyć te wyniki w kontekście długoterminowych fundamentów i wyceny spółki przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.