Strategia energetyczna APLD ewoluuje: czy może to przynieść dalszy wzrost?

Applied Digital APLD zwiększa swoją przewagę konkurencyjną, traktując dostępność energii jako aktywo strategiczne, a nie bierny zasób. Dzięki współpracy z Babcock and Wilcox Enterprises oraz wiodącej inwestycji w wysokości 15 milionów dolarów w Corintis, APLD koncentruje się na dwóch strukturalnych ograniczeniach infrastruktury AI: szybkości wdrażania mocy oraz efektywności cieplnej.

Inicjatywa z Babcock and Wilcox ma na celu przyspieszenie generowania mocy na miejscu poprzez sprawdzoną technologię turbin parowych dla nowych elektrowni opalanych gazem ziemnym. Ponieważ tradycyjne turbiny gazowe mają terminy dostaw sięgające wczesnych lat 30. XXI wieku, to podejście może skrócić czas dostarczenia energii dla nowych kampusów. Dla APLD wcześniejsza dostępność generacji mocy może przełożyć się na szybsze rozpoczęcie najmu, lepsze wykorzystanie zakontraktowanych megawatów oraz większą przewidywalność przychodów w kolejnych cyklach rozwoju. Tymczasem inwestycja w Corintis jest zgodna z dążeniem APLD do obsługi obciążeń AI o większej gęstości w kampusach Polaris. W miarę jak klienci przechodzą na procesory graficzne nowej generacji o rosnącej intensywności cieplnej, ograniczenia chłodzenia mogą ograniczać efektywną gęstość szaf oraz liczbę megawatów możliwych do monetyzacji. Jeśli systemy mikrokanałowych płyt zimnych sprawdzą się zgodnie z założeniami, APLD może utrzymać wyższą gęstość obliczeniową na budynek.

Obie strategie wiążą się jednak ze złożonością wdrożenia. Projekty wytwarzania energii podlegają pozwoleniom, harmonogramom budowy i koordynacji z dostawcami mediów, podczas gdy zaawansowane platformy chłodzenia muszą wykazywać stałą wydajność w skali hyperscale. Konsensus Zacks dotyczący przychodów za trzeci kwartał roku fiskalnego wynosi 75,06 mln dolarów, co oznacza wzrost o 41,83% rok do roku. To, czy strategiczne podejście APLD do energii jako czynnika przewagi konkurencyjnej przełoży się na trwałą przewagę finansową, zależy od skuteczności przekładania tych inicjatyw w zakresie energii i chłodzenia na operacyjne megawaty i przychody z najmu.

APLD staje wobec silnej konkurencji

Applied Digital konkuruje z Vertiv Holdings VRT oraz nVent Electric NVT w zakresie rozwiązywania problemów z dostępnością mocy dla infrastruktury AI. Vertiv dostarcza systemy zasilania i zapasowe, umożliwiając wdrożenia o większej gęstości dla klientów hyperscale, podczas gdy nVent Electric zapewnia komponenty dystrybucji energii i zarządzania termicznego dla operatorów centrów danych. Zarówno Vertiv, jak i nVent Electric obsługują wielu klientów poprzez sprzedaż sprzętu, rozpraszając ryzyko technologiczne w różnych wdrożeniach. Bezpośrednia własność infrastruktury energetycznej przez Applied Digital dzięki strategicznym partnerstwom ma przyspieszyć harmonogram zasilania kampusów. Jednakże model sprzedaży Vertiv i nVent Electric wymaga mniejszych nakładów kapitałowych na megawat niż zintegrowane podejście kampusowe Applied Digital, które koncentruje zarówno ryzyko wdrożenia, jak i kontrolę na poziomie konkretnej lokalizacji.

Wyniki kursu akcji, wycena i prognozy APLD

Akcje Applied Digital wzrosły o 148,6% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, przewyższając wzrost szerokiego sektora finansowego Zacks o 4,6% oraz spadek branży Zacks Financial-Miscellaneous Services o 27,1%.

Wyniki kursu akcji APLD

Akcje Applied Digital są przewartościowane, a przewidywany wskaźnik ceny do sprzedaży na kolejne 12 miesięcy wynosi 21,62X w porównaniu do 9,23X w szerokim sektorze. APLD ma wynik Value Score na poziomie F.

Wycena APLD

Konsensus Zacks dotyczący straty za trzeci kwartał roku fiskalnego 2026 wynosi 10 centów na akcję, co oznacza pogłębienie o 3 centy w ciągu ostatnich 30 dni. Applied Digital odnotował stratę 16 centów na akcję w poprzednim roku.

Wycena i konsensus Applied Digital Corporation

Applied Digital Corporation price-consensus-chart | Notowanie Applied Digital Corporation

APLD obecnie posiada ranking Zacks #3 (Trzymaj). Pełną listę dzisiejszych akcji z rankingiem Zacks #1 (Strong Buy) można zobaczyć tutaj.