Bitget App
Trade smarter
Kup kryptoRynkiHandelFuturesEarnAICentrumWięcej
Citigroup (C) spadł o 5,4% od ostatniego raportu finansowego: czy może się odbić?

Citigroup (C) spadł o 5,4% od ostatniego raportu finansowego: czy może się odbić?

FinvizFinviz2026/02/13 17:36
Pokaż oryginał
Przez:Finviz

Minął około miesiąc od czasu ostatniego raportu finansowego Citigroup (C). Akcje straciły w tym okresie około 5,4%, osiągając wyniki gorsze od S&P 500.

Czy ostatni negatywny trend będzie się utrzymywać aż do kolejnego raportu finansowego, czy Citigroup czeka przełom? Zanim zagłębimy się w reakcje inwestorów i analityków, spójrzmy szybko na najnowszy raport finansowy, aby lepiej zrozumieć kluczowe czynniki.

Citigroup: Zysk za IV kwartał przewyższa oczekiwania dzięki wzrostowi NII r/r

Citigroup odnotował w czwartym kwartale 2025 roku skorygowany zysk netto na akcję w wysokości 1,81 USD, co oznacza wzrost o 35,1% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Wskaźnik ten przewyższył także konsensus Zacks o 9,7%.

Wyniki spółki skorzystały ze wzrostu dochodu odsetkowego netto oraz niższych rezerw. Citigroup odnotował również wzrost przychodów z bankowości inwestycyjnej (IB) o 38% r/r, co odzwierciedlało wzrost w obszarze Advisory i Equity Capital Markets. Jednak spadek przychodów nieodsetkowych, wyższe koszty operacyjne, strata związana ze sprzedażą działalności w Rosji oraz słabsza pozycja kapitałowa były czynnikami osłabiającymi. W związku z tym akcje C spadły o prawie 3,8% podczas porannej sesji. Pełna sesja może dać wyraźniejszy obraz sytuacji.

Wyniki za raportowany kwartał nie obejmowały istotnego zdarzenia związanego ze stratą ze sprzedaży w wysokości 1,2 mld USD (1,1 mld USD po opodatkowaniu), wynikającą z ujęcia aktywów jako przeznaczonych do sprzedaży w związku z planowaną sprzedażą AO Citibank w Rosji. Po uwzględnieniu tego, zysk netto (wg GAAP) w kwartale wyniósł 2,5 mld USD, co oznacza spadek o 13,4% r/r.

Za 2025 rok zysk netto na akcję wyniósł 6,99 USD, co nie spełniło oczekiwań konsensusu Zacks na poziomie 7,75 USD. To jednak lepszy wynik niż 5,94 USD raportowane rok wcześniej. Spółka wykazała zysk netto (wg GAAP) w wysokości 14,3 mld USD, co oznacza wzrost o 12,6% r/r.

Przychody i koszty rosną

Przychody netto po odjęciu kosztów odsetkowych wzrosły o 2,1% r/r do 19,9 mld USD w IV kwartale 2025 roku. Wynik ten był o 4,9% niższy od konsensusu Zacks.

Przychody za cały rok, po odjęciu kosztów odsetkowych, wyniosły 85,2 mld USD, co oznacza wzrost o 5,6% r/r. Wynik był jednak niższy od konsensusu Zacks, który wynosił 86,4 mld USD.

NII wzrosło o 14,1% r/r do 15,7 mld USD, podczas gdy przychody nieodsetkowe spadły o 26,6% do 4,2 mld USD.

Koszty operacyjne Citigroup wzrosły o 5,9% r/r do 13,8 mld USD. Wzrost kosztów był napędzany głównie wyższymi wydatkami na wynagrodzenia i świadczenia, a także wzrostem opłat z tytułu podatków innych niż dochodowy, kosztami prawnymi oraz wydatkami na technologie i komunikację, częściowo zrównoważonymi przez oszczędności wynikające z produktywności oraz niższe koszty ubezpieczenia depozytów.

Wyniki segmentów

W segmencie Usług przychody ogółem po odjęciu kosztów odsetkowych wyniosły w raportowanym kwartale 5,9 mld USD, co oznacza wzrost o 14,8% r/r. Wzrost ten wynikał głównie ze wzrostu w Treasury and Trade Solutions, które nadal zdobywały udział w rynku, oraz w Securities Services.

Przychody segmentu Markets spadły o prawie 1% r/r do 4,5 mld USD, co wynikało ze spadku przychodów z rynków instrumentów o stałym dochodzie oraz akcji.
Przychody z Bankowości wyniosły 2,2 mld USD i wzrosły o 78,1% r/r, głównie dzięki wzrostowi w IB i Corporate Lending.

Przychody z U.S. Personal Banking wyniosły 5,3 mld USD, co oznacza wzrost o 1,2% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku, napędzany wzrostem w Retail Banking oraz Branded Cards, przy czym został on w dużej mierze zrównoważony przez spadek w Retail Services.

W segmencie Wealth przychody wyniosły w raportowanym kwartale 2,1 mld USD, co stanowi wzrost o 6,5% r/r. Wzrost ten był napędzany przez wzrost w Citigold oraz Private Bank, częściowo zrównoważony przez spadek w biznesie Wealth at Work.

Przychody w segmencie All Other spadły znacząco, notując stratę w wysokości 248 mln USD w porównaniu do przychodów 1,3 mld USD w analogicznym okresie roku ubiegłego.

Solidna pozycja bilansowa

Na koniec czwartego kwartału 2025 roku depozyty spółki wzrosły o 1,4% w porównaniu do poprzedniego kwartału do poziomu 1,4 bln USD. Kredyty również wzrosły o 2,4% kwartał do kwartału do 752 mld USD.

Jakość kredytowa: mieszane wyniki

Ogółem kredyty niepracujące wzrosły o 34,7% r/r do 3,6 mld USD. Rezerwa C na straty kredytowe wyniosła 19,2 mld USD, co oznacza wzrost o 3,6% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

Rezerwy na straty kredytowe oraz odszkodowania i roszczenia za czwarty kwartał wyniosły 2,5 mld USD, co oznacza spadek o 14,4% r/r.

Słaba pozycja kapitałowa

Na koniec czwartego kwartału 2025 roku wskaźnik Common Equity Tier 1 wyniósł 13,2%, spadając z 13,6% w IV kwartale 2024 r. Wskaźnik dźwigni dodatkowej spółki w raportowanym kwartale wyniósł 5,5%, co oznacza spadek w porównaniu do 5,8% rok wcześniej.

Alokacja kapitału

W raportowanym kwartale C zwrócił akcjonariuszom 5,6 mld USD poprzez dywidendy z akcji zwykłych oraz skup akcji własnych.

Prognoza na 2026 rok

Zarząd oczekuje, że NII (z wyłączeniem Markets) wzrośnie o 5-6% r/r w 2026 roku.

Zarząd przewiduje wskaźnik efektywności na poziomie około 60% w 2026 roku, z kolejnym rokiem pozytywnej dźwigni operacyjnej.

Ponadto zarząd nadal celuje w stopę zwrotu z materialnego kapitału własnego (RoTCE) na poziomie 10-11% w 2026 roku.

NCL dla Branded Cards oczekiwany jest na poziomie 3,50-4,00%.

NCL dla Retail Services oczekiwany jest na poziomie 5,75-6,25%.

Jak zmieniały się prognozy od tego czasu?

Od publikacji wyników inwestorzy obserwowali wzrostowy trend w nowych prognozach.

Wyniki VGM

Obecnie Citigroup ma słaby Wynik Wzrostu: F, jednak wynik Momentum jest znacznie lepszy i wynosi A. Jednak akcja otrzymała ocenę D pod kątem wartości, plasując ją w dolnych 40% tej strategii inwestycyjnej.

Ogólnie rzecz biorąc, akcje mają łączny wynik VGM na poziomie F. Jeśli nie koncentrujesz się na jednej strategii, ten wynik powinien Cię zainteresować.

Perspektywy

Prognozy dla akcji są coraz bardziej optymistyczne, a skala tych zmian wygląda obiecująco. Warto zauważyć, że Citigroup ma Zacks Rank #3 (Trzymaj). Spodziewamy się zwrotu zgodnego z rynkiem w ciągu najbliższych kilku miesięcy.

0
0

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać
Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.
Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Ropa z wenezuelskiego porozumienia może trafić do amerykańskich rezerw już w listopadzie, Chevron planuje zainwestować 7 miliardów dolarów w zwiększenie produkcji w Wenezueli, a cena akcji osiąga nowy rekord

Zastępczyni sekretarza prasowego Białego Domu, Anna Kelly, oświadczyła, że ropa naftowa objęta porozumieniem między USA a Wenezuelą "może w listopadzie trafić do amerykańskich rezerw". Tego samego dnia giganci energetyczni tacy jak Chevron i ENI podpisali szereg umów dotyczących zwiększenia wydobycia w Wenezueli. Chevron planuje zainwestować 7 miliardów dolarów, z celem podwojenia wydobycia ropy naftowej w Wenezueli do 600 tys. baryłek dziennie w ciągu pięciu lat, jednocześnie podkreślając, że całkowity koszt wydobycia szacowany jest poniżej 20 dolarów za baryłkę. W środę akcje Chevrona wzrosły o 0,35%, przekraczając marcowy szczyt i osiągając historyczne maksimum.

华尔街见闻2026/09/02 21:21

Koreański bilionowy suwerenny fundusz inwestujący w AI: Nvidia wygrywa, SK Hynix pod presją

Rząd Korei Południowej ogłosił w lipcu tego roku plan inwestycji 919 miliardów dolarów w budowę centrów danych. Korea Południowa nie dysponuje lokalnymi dostawcami zdolnymi do samodzielnej produkcji zaawansowanych akceleratorów AI, dlatego ten plan otworzy ogromny suwerenny rynek AI dla firmy Nvidia. Jednakże, dla SK Hynix i Samsunga nie jest to jednoznacznie korzystna wiadomość. Według SemiAnalysis, Nvidia mogła już zabezpieczyć preferencyjną cenę na HBM od SK Hynix na rok 2027.

华尔街见闻2026/09/02 20:47

Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych staje się „cieniem banku centralnego”, niezależność polityki pieniężnej Fed jest zagrożona

Strateg White z Bloomberg zauważył, że obligacje skarbowe ze względu na zerową stopę dyskonta mogą być wielokrotnie zastawiane na rynku repo, co sprawia, że ich funkcja coraz bardziej przypomina pieniądz, prowadząc do efektu ekspansji podaży quasi-pieniężnej i wykazując relację wyprzedzającą wobec strukturalnej inflacji. Ten trend stawia Rezerwę Federalną w trudnej sytuacji: podwyżka stóp natychmiast podniesie koszty finansowania rządu, powodując jednocześnie presję fiskalną i polityczną, a niezależność polityki monetarnej zostaje poważnie zagrożona.

华尔街见闻2026/09/02 20:46