Nvidia spada, AMD rośnie, a winowajcą może być Arista Networks?

W piątek kursy akcji Nvidia i AMD wykazały rozbieżność po tym, jak dyrektor generalna Arista Networks podczas telekonferencji wynikowej stwierdziła, że firma obserwuje częściowe przechodzenie wdrożeń na AMD.

Kurs akcji Nvidia w piątek w trakcie sesji spadł prawie o 3%, podczas gdy AMD wzrosło o prawie 1%.

Podczas czwartkowej wieczornej telekonferencji wynikowej, gdy analityk zapytał o współpracę firmy z AMD, dyrektor generalna Arista, Ullal, powiedziała: „Rok temu praktycznie 99% to była Nvidia, prawda? Dziś, gdy patrzymy na wdrożenia, około 20%, a nawet nieco więcej, bo około 20% do 25% projektów, AMD staje się preferowanym akceleratorem.”

Analitycy podkreślają, że choć wahania kursów Nvidia i AMD nie były duże, komentarze Ullal mają duże znaczenie. Od ponad trzech lat, odkąd OpenAI wprowadziło ChatGPT, a branża sztucznej inteligencji nabrała tempa, Nvidia dominuje na rynku GPU do AI.

Obecnie udział Nvidia w rynku chipów AI wynosi około 90%. Potencjalnymi konkurentami są AMD oraz Google. TPU Google również zdobywa coraz większą popularność. Nvidia jest obecnie firmą o najwyższej kapitalizacji rynkowej w USA — ponad 4,5 biliona dolarów. Kapitalizacja AMD wynosi około 335 miliardów dolarów.

Rola Arista w fali infrastruktury AI polega na dostarczaniu technologii przełączników Ethernet do łączenia wysokowydajnych chipów. Pod koniec ubiegłego roku AMD ogłosiło współpracę z Arista nad budową dostosowanych do potrzeb klastrów AI do trenowania i inferencji.

Dla Arista dywersyfikacja wdrożeń jest w dużej mierze koniecznością.

Nvidia, budując własną technologię sieciową do łączenia swoich potężnych GPU, zmniejszyła zapotrzebowanie na rozwiązania Arista. W październiku ubiegłego roku Nvidia ogłosiła, że Meta i Oracle zastosują jej technologię sieciową w swoim ekosystemie. Ta informacja spowodowała, że akcje Arista spadły w ciągu dwóch dni o 10%. Jeden z analityków skomentował: „To nie jest koniec świata, ale oczywiście korzystniej byłoby, gdyby Nvidia uwzględniła ich w swoim projekcie, a teraz są w pewnym stopniu wykluczani z projektów, nawet jeśli nie są całkowicie eliminowani.”

Nvidia w 2023 roku wprowadziła swoją platformę Ethernet Spectrum-X. W ciągu następnego roku kapitalizacja Arista spadła o ponad połowę. W ubiegłym roku akcje firmy odbiły, rosnąc o 19%, a od 2026 roku wzrosły o 6%.