Drodzy entuzjaści akcji Cipher Mining, zapiszcie tę datę: 24 lutego

Strategiczna zmiana Cipher Mining: od górnika kryptowalutowego do lidera infrastruktury AI

W ciągu ostatniego roku Cipher Mining (CIFR) całkowicie odmienił swoją reputację – odszedł od korzeni niestabilnego górnictwa kryptowalutowego, stając się znaczącym graczem w branży sztucznej inteligencji (AI) oraz infrastruktury do wysokowydajnych obliczeń (HPC). W miarę jak rynek coraz bardziej ceni możliwości AI i solidne centra danych, ta strategiczna zmiana wywołała nowy optymizm wśród inwestorów.

Pomimo obecnych wahań w sektorze kryptowalut, Cipher Mining wciąż wykorzystuje boom na infrastrukturę AI. Wszystkie oczy zwrócone są teraz na nadchodzące wyniki finansowe spółki za czwarty kwartał oraz cały rok 2025, których publikacja zaplanowana jest na wtorek, 24 lutego, przed otwarciem rynku. To ogłoszenie ma być kluczowym momentem, dającym wgląd w to, czy ewolucja Cipher w stronę AI utrzymuje swoje tempo.

Najnowsze wyróżnienia od Barchart

Profil firmy: Cipher Mining

Założona w 2021 roku i mająca siedzibę w Nowym Jorku spółka Cipher Mining początkowo koncentrowała się na wielkoskalowym wydobyciu Bitcoin, eksploatując potężne obiekty w celu zabezpieczenia blockchaina i generowania aktywów cyfrowych. Obecnie, przy wartości rynkowej wynoszącej około 6,4 miliarda dolarów, firma wciąż wydobywa Bitcoin, ale znacznie poszerzyła swoją wizję poza kryptowaluty.

Obecnie Cipher dynamicznie pozycjonuje się jako kompleksowy dostawca infrastruktury cyfrowej, zarządzający centrami danych na skalę przemysłową, które nie tylko wspierają jego działalność górniczą, ale także obsługują wymagające zadania obliczeniowe, w tym obciążenia związane z AI. Ta transformacja z czysto kryptowalutowego biznesu do potęgi infrastruktury AI była kluczowym czynnikiem imponujących wyników firmy.

W ciągu ostatniego roku cena akcji Cipher wzrosła o 174,58%, zdecydowanie przewyższając wzrost indeksu S&P 500, który w 2025 roku wyniósł 11,79%. Impet ten jest kontynuowany – akcje wzrosły o 11,25% od początku roku, a niedawna pozytywna prognoza od Morgan Stanley dodatkowo pobudziła ten rajd. W ciągu ostatnich pięciu sesji giełdowych akcje Cipher wzrosły o 11,47%, ponownie przewyższając szeroki rynek.

Podsumowanie wyników za Q3 2025

Kiedy Cipher Mining ogłosił wyniki za trzeci kwartał 2025 roku 3 listopada, raportowane liczby były niższe od prognoz Wall Street. Jednak inwestorzy przymknęli oko na rozczarowujące zyski i skupili się na długoterminowych perspektywach spółki, co spowodowało wzrost akcji o 22% w jeden dzień. Podstawowe dane były na tyle przekonujące, że zatuszowały niedobory.

Kluczowe wnioski z raportu za Q3

Najnowszy raport o wynikach podkreślił transformację Cipher w głównego dostawcę infrastruktury dla obciążeń AI i HPC. Przychody firmy z wydobycia Bitcoin niemal potroiły się rok do roku, wzrastając z 24,1 mln dolarów do 71,7 mln dolarów. Produkcja również gwałtownie wzrosła – Cipher samodzielnie wydobył 689 bitcoinów w Q3 2025, czyli o 35% więcej niż w poprzednim kwartale, częściowo dzięki pierwszemu pełnemu kwartałowi działalności obiektu Black Pearl, co zwiększyło zarówno wydajność, jak i efektywność.

Rentowność znacząco się poprawiła – skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,10 dolara, co stanowi wyraźną poprawę w stosunku do straty 0,01 dolara rok wcześniej. Pozycja finansowa spółki także się wzmocniła – stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wzrósł do 1,2 miliarda dolarów na dzień 30 września, wobec 62,7 miliona dolarów na koniec czerwca.

Ważnym wydarzeniem było zawarcie przez Cipher przełomowych umów hostingowych z czołowymi firmami technologicznymi. Firma zabezpieczyła przełomową, 15-letnią umowę dzierżawy z Amazon Web Services (AMZN) na 300 megawatów mocy, która ma przynieść około 5,5 miliarda dolarów przychodów. Dodatkowo Cipher sfinalizował 10-letni kontrakt hostingowy z Fluidstack o wartości 3 miliardów dolarów, wspierany przez Alphabet (GOOG, GOOGL). Wraz ze zbliżającymi się wynikami za czwarty kwartał inwestorzy z niecierpliwością czekają, czy Cipher utrzyma imponującą trajektorię.

Poglądy analityków na Cipher Mining

9 lutego akcje Cipher Mining wzrosły o prawie 13,8% po tym, jak Morgan Stanley rozpoczął ich analizę z rekomendacją „Overweight” i ceną docelową 38 dolarów. Zamiast traktować górników Bitcoin jako spekulacyjne zakłady na kryptowaluty, Morgan Stanley ocenia ich jako aktywa infrastrukturalne, zwłaszcza te z dużymi centrami danych i długoterminowymi umowami z renomowanymi partnerami.

Kiedy firmy takie jak Cipher zawierają stabilne, wieloletnie umowy, zaczynają przypominać platformy infrastrukturalne zdolne do generowania wiarygodnych przepływów pieniężnych, przyciągając inwestorów szukających stabilnych, długoterminowych zysków, a nie tych, którzy gonią za krótkoterminową zmiennością kryptowalut. Morgan Stanley dostrzega podobieństwa między ewoluującym modelem biznesowym Cipher a funduszami REIT centrów danych, takimi jak Equinix (EQIX) i Digital Realty (DLR), które są wyceniane powyżej 20-krotności przyszłego EV/EBITDA. Chociaż centra danych związane z Bitcoinem mogą nie osiągnąć tych wysokich wycen z powodu niższej przewidywalności wzrostu, porównanie to sugeruje znaczny potencjał do rewaloryzacji.

Przy zbliżającym się kolejnym raporcie finansowym zaufanie Wall Street do Cipher Mining pozostaje silne. Akcje obecnie posiadają konsensusową ocenę „Strong Buy”, co odzwierciedla szeroki optymizm analityków. Spośród 16 analityków śledzących Cipher, 12 rekomenduje „Strong Buy”, dwóch sugeruje „Moderate Buy”, a tylko dwóch wystawia ocenę „Hold”.

Średnia docelowa cena analityków wynosi 26,97 dolara, co oznacza potencjalny wzrost o około 64,25% względem obecnych poziomów. Bardziej agresywny cel Morgan Stanley, wynoszący 38 dolarów, wskazuje na możliwość wzrostu nawet o 131,4%.