Badanie sugeruje, że WLFI może działać jako „wczesny sygnał ostrzegawczy” na rynku krypto

World Liberty Financial Token (WLFI), token zarządzania DeFi powiązany z rodziną Trump, mógł zasygnalizować poważne załamanie rynku na kilka godzin przed ruchem Bitcoina, według nowej analizy dostawcy danych Amberdata.

Raport analizuje aktywność handlową z 10 października 2025 roku, kiedy to w ciągu godziny zlikwidowano pozycje lewarowane na kryptowalutach o wartości ok. 6,93 miliarda dolarów. Bitcoin (BTC) spadł o około 15%, a Ether (ETH) stracił ok. 20%, podczas gdy mniejsze tokeny traciły nawet do 70% swojej wartości.

Amberdata odkryło, że WLFI rozpoczął gwałtowny spadek ponad pięć godzin przed szerszym załamaniem rynku. W tym czasie Bitcoin wciąż handlował w okolicach 121 000 dolarów i nie wykazywał oznak natychmiastowego stresu.

„Pięciogodzinne wyprzedzenie jest trudne do zignorowania jako przypadek”, powiedział Mike Marshall, autor raportu, dla Cointelegraph. „Ten czas oddziela naprawdę użyteczne ostrzeżenie od statystycznego artefaktu” – dodał.

Powiązane:

Anomalie WLFI przed wyprzedażą

Badacze przeanalizowali trzy nietypowe wzorce, w tym wzrost aktywności handlowej, gwałtowną dywergencję względem Bitcoina oraz ekstremalny lewar, aby ustalić, czy WLFI sygnalizował stres przed szerszą wyprzedażą na rynku.

Godzinowy wolumen WLFI wzrósł do ok. 474 milionów dolarów, czyli 21,7 razy powyżej zwykłego poziomu, w ciągu kilku minut od politycznych wiadomości celnych. Tymczasem stopy finansowania na perpetual futures WLFI osiągnęły ok. 2,87% co osiem godzin, co odpowiada rocznemu kosztowi pożyczki na poziomie blisko 131%.

Stawka finansowania WLFI. Źródło: Amberdata

Badanie nie sugeruje, że doszło do insider tradingu. Zamiast tego dowodzi, że struktura rynków kryptowalut może sprawiać, że niektóre aktywa są ważniejsze, niż sugeruje ich rozmiar.

Baza posiadaczy WLFI jest skoncentrowana wśród politycznie powiązanych uczestników — podaje raport, w przeciwieństwie do szeroko rozproszonej własności Bitcoina. Marshall stwierdził, że wzorzec handlu wydaje się „specyficzny dla instrumentu”, co oznacza, że aktywność skupiała się na WLFI, a nie na szerszym rynku krypto.

„Gdyby to była lepsza analiza (zaawansowani uczestnicy szybciej czytający nagłówki o cłach i wyciągający lepsze wnioski), spodziewalibyśmy się, że odbije się to szerzej”, powiedział. „W rzeczywistości zaobserwowaliśmy skoncentrowaną aktywność najpierw na WLFI.”

Czas jest istotny. Wolumen obrotu przyspieszył około trzy minuty po publicznych informacjach o cłach. Marshall powiedział, że taka szybkość sugeruje przygotowane wykonanie zleceń, a nie detalicznych inwestorów interpretujących nagłówki w czasie rzeczywistym.

Związek między WLFI a szerszym spadkiem rynku sprowadza się do lewarowania. Wiele platform handlu kryptowalutami pozwala traderom używać różnych aktywów jako zabezpieczenia pozycji lewarowanych. Kiedy WLFI gwałtownie spadł, wartość tego zabezpieczenia spadła, zmuszając traderów do sprzedaży płynnych aktywów, takich jak Bitcoin i Ether, aby pokryć swoje pozycje. Te wyprzedaże obniżyły ceny i wywołały dalsze likwidacje na rynku.

WLFI załamał się przed Bitcoinem. Źródło: Amberdata

Powiązane:

WLFI zareagował szybciej na stres niż Bitcoin

Dane Amberdata pokazują, że zrealizowana zmienność WLFI osiągnęła niemal ośmiokrotnie wyższy poziom niż Bitcoina podczas tego epizodu, przez co był szczególnie wrażliwy na stres. Badacze argumentują, że strukturalnie kruche, wysoko lewarowane aktywa mogą poruszać się jako pierwsze podczas szoków rynkowych.

Marshall powiedział, że tych wyników nie należy interpretować jako dowód, że WLFI może niezawodnie przewidywać spadki. Analiza obejmuje jedno wydarzenie, a do ustalenia statystycznej powtarzalności potrzebne byłyby dodatkowe dane. Mimo to uważa, że zachowanie to jest znaczące.

„Zatem użyteczność tego sygnału jest ograniczona w czasie. Jest wartościowy teraz, bo jest niedomonitorowany”, powiedział. „W momencie, gdy stanie się konsensusem, alpha zostaje zniwelowana przez arbitraż. Tak działają wszystkie sygnały rynkowe. Te, które trwają, to te, na które nikt nie zwraca uwagi.”

Magazyn: