Zwycięzcy i przegrani IV kwartału: 1st Source (NASDAQ:SRCE) kontra reszta akcji regionalnych banków

Przyjrzyjmy się bliżej względnej wydajności 1st Source (NASDAQ:SRCE) i jego konkurentów, analizując zakończony właśnie sezon wyników kwartalnych Q4 regionalnych banków.

Banki regionalne, czyli instytucje finansowe działające w określonych regionach geograficznych, pełnią rolę pośredników pomiędzy lokalnymi deponentami a kredytobiorcami. Korzystają z rosnących stóp procentowych, które poprawiają marże odsetkowe netto (różnica między dochodami z kredytów a kosztami depozytów), transformacji cyfrowej obniżającej koszty operacyjne oraz lokalnego wzrostu gospodarczego, który napędza popyt na kredyty. Jednak banki te mierzą się także z wyzwaniami ze strony konkurencji fintech, odpływem depozytów do alternatyw o wyższych stopach zwrotu, pogorszeniem jakości kredytów (wzrostem liczby niespłacanych kredytów) podczas spowolnienia gospodarczego oraz kosztami zgodności regulacyjnej. Ostatnie obawy dotyczące stabilności banków regionalnych po głośnych upadłościach oraz znaczącej ekspozycji na rynek nieruchomości komercyjnych stanowią dodatkowe wyzwania.

94 akcje banków regionalnych, które śledzimy, opublikowały zadowalające wyniki za Q4. Jako grupa przychody przewyższyły konsensus prognoz analityków o 1,5%.

W obliczu tych informacji ceny akcji firm pozostały stabilne i od czasu publikacji wyników wzrosły średnio o 4,1%.

1st Source (NASDAQ:SRCE)

Początki 1st Source Corporation (NASDAQ:SRCE) sięgają 1863 roku, czasów wojny secesyjnej. To holding bankowy działający regionalnie, oferujący usługi w zakresie finansowania komercyjnego, konsumenckiego, specjalistycznego oraz zarządzania majątkiem w Indianie, Michigan i na Florydzie.

1st Source odnotował przychody w wysokości 111 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 13,3% rok do roku. Wynik ten był zgodny z oczekiwaniami analityków, a ogólnie był to bardzo mocny kwartał dla spółki z imponującym przekroczeniem prognoz analityków dotyczących dochodu odsetkowego netto oraz zysku na akcję.

Andrea G. Short, prezes i dyrektor generalna, skomentowała: „Z przyjemnością ogłaszamy rekordowy zysk netto piąty rok z rzędu oraz osiągnięcie 38. kolejnego roku wzrostu dywidendy. Udało nam się zwiększyć średnią wartość kredytów i leasingów o 336,29 mln USD, czyli o 5,10%, a średnie depozyty, po odliczeniu depozytów brokerskich, wzrosły o 338,84 mln USD, czyli o 5,18% od 2024 roku. Wyższe stopy procentowe papierów wartościowych, stosunkowo stabilne stopy procentowe kredytów i leasingów oraz niższe stopy depozytów i krótkoterminowych pożyczek przyczyniły się do wzrostu marży odsetkowej netto (w przeliczeniu na podatek) w 2025 roku do 4,07% z 3,64% w 2024 roku. W czwartym kwartale również odnotowaliśmy wzrost marży o 20 punktów bazowych. Odzyski odsetkowe netto miały pozytywny wpływ na marżę odsetkową netto (w przeliczeniu na podatek) w IV kw. 2025 r. o 14 punktów bazowych w porównaniu do 3 punktów bazowych w poprzednim kwartale. Straty netto do średniej wartości kredytów i leasingów wyniosły 0,06% w 2025 roku wobec 0,09% w 2024 roku. Te pozytywne wyniki rachunku zysków i strat zostały wsparte silnym bilansem. W ciągu roku utrzymaliśmy wysoką płynność i zachowaliśmy naszą historycznie konserwatywną strukturę kapitałową. Jestem niezwykle dumna z moich współpracowników, którzy osiągnęli tak pozytywne rezultaty pomimo wyjątkowych wyzwań ostatnich lat.

Co ciekawe, kurs akcji wzrósł o 6,6% od publikacji wyników i obecnie wynosi 70,51 USD.

Czy to jest dobry moment na zakup akcji 1st Source?

Najlepszy Q4: Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN)

Merchants Bancorp (NASDAQCM:MBIN), koncentrujący się strategicznie na niskiego ryzyka, rządowych programach kredytowych, to holding bankowy z siedzibą w Indianie, specjalizujący się w bankowości hipotecznej dla nieruchomości wielorodzinnych, magazynowaniu kredytów hipotecznych i tradycyjnych usługach bankowych.

Merchants Bancorp odnotował przychody w wysokości 185,3 mln USD, co oznacza spadek o 4,4% rok do roku, ale wynik ten przewyższył oczekiwania analityków o 7,8%. Był to znakomity kwartał z przekroczeniem prognoz analityków dotyczących zysku na akcję oraz dochodu odsetkowego netto.

Rynek pozytywnie zareagował na wyniki – kurs akcji wzrósł o 36,3% od publikacji i obecnie wynosi 47,62 USD.

Czy to jest dobry moment na zakup akcji Merchants Bancorp?

Najsłabszy Q4: The Bancorp (NASDAQ:TBBK)

Działający w tle wielu popularnych aplikacji fintech i kart przedpłaconych, z których możesz korzystać na co dzień, The Bancorp (NASDAQ:TBBK) to holding bankowy specjalizujący się w świadczeniu usług bankowych dla firm fintech oraz oferowaniu specjalistycznych produktów kredytowych.

The Bancorp odnotował przychody w wysokości 172,7 mln USD, co oznacza wzrost o 8,2% rok do roku, ale wynik ten był niższy od oczekiwań analityków o 11%. Był to rozczarowujący kwartał z powodu znaczącego niedoszacowania przez analityków wartości księgowej na akcję oraz przychodów.

Jak można było się spodziewać, kurs akcji spadł o 17% od publikacji wyników i obecnie wynosi 58,55 USD.

Axos Financial (NYSE:AX)

Początkowo założony jako Bank of Internet USA w 1999 roku, a następnie rebrandingowany w 2018 roku, Axos Financial (NYSE:AX) to zdywersyfikowana spółka świadcząca usługi finansowe, oferująca cyfrową bankowość, rozliczenia papierów wartościowych oraz doradztwo inwestycyjne dla klientów detalicznych i biznesowych w całych Stanach Zjednoczonych.

Axos Financial odnotował przychody w wysokości 385,1 mln USD, co stanowi wzrost o 25,1% rok do roku. Wynik ten przewyższył oczekiwania analityków o 12%. Ogólnie był to wyjątkowy kwartał z imponującym przekroczeniem prognoz analityków dotyczących dochodu odsetkowego netto oraz przychodów.

Axos Financial osiągnął największe przewyższenie oczekiwań analityków spośród konkurentów. Kurs akcji wzrósł o 2,8% od publikacji wyników i obecnie wynosi 97,26 USD.

Hilltop Holdings (NYSE:HTH)

Przekształcona z działalności w zakresie społeczności mieszkaniowych w potęgę usług finansowych w 2007 roku, Hilltop Holdings (NYSE:HTH) to holding finansowy z siedzibą w Teksasie, oferujący usługi bankowe, brokerskie oraz udzielania kredytów hipotecznych.

Hilltop Holdings odnotował przychody w wysokości 330,7 mln USD, co stanowi wzrost o 8,9% rok do roku. Wynik ten przewyższył oczekiwania analityków o 9,7%. Był to wyjątkowy kwartał z przekroczeniem prognoz analityków dotyczących zysku na akcję oraz przychodów.

Kurs akcji wzrósł o 6,7% od publikacji wyników i obecnie wynosi 39,27 USD.

Chcesz inwestować w zwycięzców o solidnych fundamentach? Sprawdź nasze Top 5 Akcji Wzrostowych i dodaj je do swojej listy obserwowanych. Te firmy są gotowe na wzrost niezależnie od klimatu politycznego czy makroekonomicznego.