Puls rynku BTC: Tydzień 08

Przegląd

Dynamika uległa poprawie po głębokim wyprzedaniu, co sygnalizuje łagodzenie presji spadkowej i wstępne ponowne zaangażowanie kupujących. Jednakże, momentum jest nadal dalekie od reżimu „risk-on”, a udział uczestników znacząco się zmniejszył, sugerując, że ruch ten jest napędzany stabilizacją, a nie silnym przekonaniem.
Warunki na rynku spot wykazują wczesne oznaki umiarkowania, ale pozostają defensywne. Agresywna presja sprzedażowa osłabła, a odpływy z ETF zmniejszyły się, co ograniczyło kluczową przeszkodę. Niemniej jednak, aktywność handlowa znacząco spadła, a rentowność posiadaczy ETF wróciła w okolice kosztów własnych, przez co ta grupa stała się bardziej wrażliwa na zmienność i skłonna do redukowania ryzyka podczas wzrostów.

Rynki instrumentów pochodnych nadal skłaniają się ku postawie risk-off. Dźwignia jest redukowana, finansowanie ochłodziło się wraz z wycofaniem się traderów z płacenia za długie pozycje, a przepływy na kontraktach perpetual pozostają zdominowane przez sprzedaż pomimo poprawy. Pozycjonowanie na opcjach jest stabilne, ale zmienność implikowana spadła poniżej zrealizowanej, co sugeruje, że ryzyko krótkoterminowe może być niedoszacowane, nawet jeśli popyt na zabezpieczenie przed spadkami tylko nieznacznie się zmniejszył.

Aktywność on-chain pozostaje stłumiona. Zaangażowanie w sieci, przepływy ekonomiczne oraz presja opłat uległy osłabieniu do słabych poziomów, co odpowiada spokojniejszej fazie rynku. Przepływy kapitału pozostają ujemne, a niezrealizowane straty wciąż dominują, co jest zgodne z późnym etapem korekty lub wczesną akumulacją, gdzie uczestnicy są ostrożni i selektywni.

Ogólnie, warunki pozostają defensywne zarówno na rynku spot, instrumentów pochodnych, ETF, jak i wskaźników on-chain. Chociaż presja sprzedażowa wydaje się słabnąć, udział uczestników i przepływy kapitału są nadal słabe, dźwignia wciąż jest redukowana, a ryzyko może być niedoszacowane na rynkach opcji. Trwałe ożywienie nadal zależy od odnowionego popytu na rynku spot, który byłby w stanie utrzymać cenę powyżej ostatniej strefy odbicia.

Wskaźniki off-chain

Wskaźniki on-chain

Nie przegap tego!

Inteligentne informacje rynkowe prosto do Twojej skrzynki odbiorczej.