Akcje SNOW notowane są powyżej średniej branżowej przy wskaźniku P/S 10,8: kupować, sprzedawać czy trzymać?

Snowflake SNOW jest przewartościowana, co sugeruje Wskaźnik Wartości na poziomie F. Jeśli chodzi o prognozowany wskaźnik Cena/Sprzedaż (P/S) na najbliższe 12 miesięcy, SNOW handluje na poziomie 10,80X, co stanowi premię w porównaniu do branży Zacks Internet – Software, której wskaźnik wynosi 3,90X.

SNOW notowana jest z premią względem konkurentów takich jak Amazon AMZN i Oracle ORCL. Akcje Amazon i Oracle są obecnie notowane po wskaźniku P/S odpowiednio 2,61X i 10,37X.

Wycenia SNOW

Akcje Snowflake straciły również 8% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, ustępując wzrostowi sektora Zacks Computer and Technology o 7,8%. Słabsze wyniki można przypisać niepewnościom makroekonomicznym oraz zwiększonym wydatkom infrastrukturalnym, szczególnie na GPU wspierające inicjatywy związane ze sztuczną inteligencją, co zwiększa presję kosztową.

Jednakże akcje spółki wypadają lepiej niż branża Zacks Internet Software, która w analogicznym okresie straciła 22,4%. Lepsze wyniki SNOW wynikają z silnego portfela oraz rozszerzającej się bazy partnerów. Spółka korzysta także z silnej adopcji i rosnącego wykorzystania swojej platformy, co potwierdza wskaźnik utrzymania przychodów netto na poziomie 125% w trzecim kwartale roku fiskalnego 2026.

Wyniki akcji SNOW

SNOW odnotowała 20% wzrost liczby klientów rok do roku, osiągając 12 621 w trzecim kwartale fiskalnym 2026 roku. Firma ma obecnie 688 klientów, których przychody z produktów za ostatnie 12 miesięcy przekroczyły 1 milion dolarów (wzrost o 29% rok do roku) oraz 766 klientów z listy Forbes Global 2,000.

SNOW korzysta na rozszerzaniu portfolio

Snowflake korzysta ze swojej roli w rewolucji AI w przedsiębiorstwach, a silna adopcja możliwości AI, takich jak Snowflake Intelligence i Cortex AI, napędza wzrost liczby klientów. W trzecim kwartale roku fiskalnego 2026 firma ogłosiła, że ponad 7 300 klientów korzysta co tydzień z technologii AI i ML Snowflake. 

Konieczność skupienia się na AI była kluczowym katalizatorem, a AI wpływała na 50% umów zawartych w trzecim kwartale fiskalnym. Firma osiągnęła roczną stopę przychodów z AI na poziomie 100 milionów dolarów o jeden kwartał wcześniej niż zakładano, co odzwierciedla silną adopcję przez przedsiębiorstwa.

Rozszerzające się portfolio SNOW jest godne uwagi. Firma niedawno ogłosiła nowe funkcje AI dla przedsiębiorstw, w tym Semantic View Autopilot, ulepszenia ML i notebooków, narzędzia do oceny agentów oraz rozszerzone zarządzanie kosztami AI, aby dostarczać bardziej zaufane, skalowalne i wydajne rozwiązania AI na Snowflake.

Firma ogłosiła również uruchomienie agenta Business Intelligence opartego na AI dla United Rentals. Agent ten wykorzystuje Snowflake Intelligence oraz Snowflake Cortex Code, umożliwiając konwersacyjny dostęp do kontrolowanych danych firmowych. Przyspiesza także rozwój kolejnych wewnętrznych agentów AI w ponad 1 600 oddziałach.

SNOW korzysta na rozszerzaniu współpracy partnerskiej

Rosnące partnerstwo Snowflake z platformą chmurową Alphabet GOOGL – Google Cloud – jest godne uwagi. W styczniu 2026 roku Snowflake rozszerzyła współpracę z Google Cloud w celu poprawy integracji produktów i strategii rynkowej. Integracja ta wprowadza modele Alphabet Google Cloud Gemini 3 bezpośrednio do Snowflake Cortex AI.  

Przedsiębiorstwa mogą budować i skalować generatywne aplikacje AI w sposób bezpieczny i z zarządzanymi danymi, bez konieczności przenoszenia danych. Partnerstwo obejmuje także ekspansję globalną, wspólną sprzedaż na marketplace oraz modernizację infrastruktury, które poprawiają cenę i wydajność na Google Cloud.

SNOW oferuje pozytywne prognozy na Q4 i rok fiskalny 2026

Bogata baza partnerów i innowacyjne portfolio mają napędzać wzrost przychodów spółki.

Na czwarty kwartał roku fiskalnego 2026 Snowflake oczekuje przychodów z produktów w zakresie 1,195–1,2 miliarda dolarów. Przewidywany zakres wskazuje na 27% wzrost rok do roku. Konsensus Zacks co do przychodów w czwartym kwartale roku fiskalnego 2026 wynosi obecnie 1,25 miliarda dolarów, co oznacza 26,85% wzrost rok do roku. 

Konsensus dotyczący zysków wynosi obecnie 27 centów na akcję, bez zmian w ciągu ostatnich 30 dni. Sugeruje to spadek o 10% rok do roku.

Na rok fiskalny 2026 Snowflake oczekuje przychodów z produktów na poziomie 4,446 miliarda dolarów, co oznacza 28% wzrost rok do roku. Konsensus Zacks co do przychodów na rok fiskalny 2026 wynosi obecnie 4,65 miliarda dolarów, co oznacza 28,20% wzrost rok do roku. 

Konsensus dotyczący zysków wynosi obecnie 1,20 dolara na akcję, bez zmian w ciągu ostatnich 30 dni. Sugeruje to wzrost o 44,58% rok do roku.

Cena i konsensus Snowflake Inc.

Wykres cena-konsensus Snowflake Inc. | Notowania Snowflake Inc.

SNOW zmaga się z silną konkurencją

Pomimo rozszerzającego się portfolio i bazy partnerów, firma zmaga się z ostrą konkurencją ze strony głównych graczy, takich jak Amazon i Oracle, którzy również rozbudowują swoją obecność w sektorze AI.

Rozszerzające się portfolio Oracle jest warte uwagi. Firma niedawno uruchomiła role-based AI agents w Oracle Fusion Cloud CX. Agenci ci automatyzują zadania z zakresu marketingu, sprzedaży i obsługi klienta, zapewniając predykcyjne, oparte na danych wsparcie bezpośrednio w operacjach biznesowych dzięki AI Agent Studio.

Inicjatywy AI Amazon nabrały znacznego tempa w czwartym kwartale 2025 roku, stanowiąc priorytet strategiczny firmy. Inicjatywy AI odnotowały znaczący wzrost w tym kwartale. Biznes własnych chipów AWS, w tym Trainium i Graviton, osiągnął łącznie roczną stopę przychodów przekraczającą 10 miliardów dolarów i rośnie w tempie trzycyfrowym rok do roku.

Co powinni zrobić inwestorzy z akcjami SNOW?

Pomimo rozbudowanego portfolio SNOW, wyzwania makroekonomiczne, rosnące koszty AI i silna konkurencja ze strony dostawców chmury stanowią przeszkody. Wysoka wycena pozostaje problemem.

SNOW posiada obecnie ranking Zacks #3 (Hold), co sugeruje, że warto poczekać na bardziej korzystny moment wejścia w akcje. Możesz zobaczyć pełną listę dzisiejszych akcji Zacks #1 Rank (Strong Buy) tutaj.