TCI Fund Chrisa Hohna utrzymuje rdzeń Big Tech, jednocześnie zwiększając udziały w Moody's i S&P w IV kwartale

Finviz2026/02/18 11:56

Pokaż oryginał

Przez:Finviz

Najnowszy raport 13F za czwarty kwartał 2025 roku od TCI Fund Management pokazuje, że londyński fundusz hedgingowy zarządza wąsko skoncentrowanym portfelem amerykańskich akcji o wartości 53,6 miliarda dolarów, obejmującym dziewięć spółek, z dominacją GE Aerospace, Visa Inc., Microsoft Corp. oraz rosnącym zaangażowaniem w firmy zajmujące się ratingami kredytowymi.

Skoncentrowany portfel o wartości 53,6 miliarda dolarów

Flagowy fundusz Christophera Hohna pozostaje jednym z najbardziej skoncentrowanych na rynku funduszy hedgingowych — pięć największych pozycji stanowi ponad cztery piąte ujawnionych amerykańskich akcji.

GE Aerospace, Visa i Microsoft nadal stanowią trzon portfela, odzwierciedlając długotrwałe preferencje Hohna do dominujących, generujących gotówkę biznesów.

"Wspieramy garstkę światowej klasy firm i pozwalamy, aby działał efekt procentu składanego" — tak Hohn często opisuje swoją filozofię inwestycyjną, co potwierdza najnowszy raport.

Stabilny sektor Big Tech, rosnąca ekspozycja na ratingi

Trzon technologiczny TCI w Microsoft i Alphabet Inc. pozostał w dużej mierze niezmieniony w tym kwartale — liczba akcji praktycznie się nie zmieniła, mimo wahań cen pod koniec roku.

Zamiast tego Hohn zainwestował dodatkowy kapitał w Moody's Corp. i S&P Global Inc., nieznacznie zwiększając wartość obu pozycji i podwajając zaangażowanie w duopol tych firm na rynku globalnych ratingów kredytowych i danych finansowych.

Ruch ten jeszcze mocniej przesuwa portfel w kierunku finansów opartych na opłatach i modelu asset-light, obok giganta płatniczego Visa.

Koleje i przemysł zapewniają równowagę

Poza technologią i finansami, TCI nadal posiada znaczące udziały w Canadian Pacific Kansas City Ltd., Canadian National Railway Co. (TSE: CN) oraz hiszpańskiej grupie infrastrukturalnej Ferrovial SE (BME: FER), zapewniając portfelowi długoterminową ekspozycję na północnoamerykańskie przewozy kolejowe i europejskie aktywa transportowe.

Pozycje te stanowią przeciwwagę dla rdzenia opartego na oprogramowaniu i danych, zachowując jednocześnie charakterystyczne dla funduszu skupienie na przepływach pieniężnych o charakterze infrastrukturalnym.

Dziewięć amerykańskich akcji TCI, IV kwartał 2025

Spółka	Wartość ($000)	% portfela	Liczba akcji
GE Aerospace	14,634,638	27%	47,510,431
Visa Inc	9,723,165	18%	27,724,233
Microsoft Corp	8,116,088	15%	16,781,953
Moody's Corp	6,798,636	13%	13,308,479
S&P Global Inc	6,161,498	12%	11,790,310
Canadian Pacific Kansas City	3,508,630	6.50%	47,654,423
Alphabet Inc	2,383,881	4.40%	7,596,819
Ferrovial SE	1,348,162	2.50%	20,740,214
Canadian National Railway Co.	974,114	1.80%	9,849,934

Obraz: Shutterstock

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!