Interactive Strength przejmuje Ergatta, bogatą w subskrypcje, w ramach strategii wzrostu

Interactive Strength Inc. (NASDAQ:TRNR) akcje wzrosły podczas czwartkowej sesji przedrynkowej po ogłoszeniu, że spółka podpisała wiążącą umowę nabycia Ergatta, Inc., dostawcy opartej na grach usługi connected fitness.

Ergatta to firma z siedzibą w Brooklynie, specjalizująca się w connected fitness, która jako pierwsza wprowadziła treści fitness oparte na grach, budując stabilny i generujący gotówkę biznes subskrypcyjny z branżowym, wiodącym miesięcznym wskaźnikiem utrzymania klientów przekraczającym 98%.

Transakcja ma zostać sfinalizowana do pierwszego kwartału 2026 roku.

Ten ruch ma znacząco zwiększyć potencjał przychodowy Interactive Strength, przyczyniając się do bardziej solidnych perspektyw finansowych.

Warunki transakcji

Umowa obejmuje wycenę transakcji powiązaną z wynikami, która zapewnia atrakcyjny mnożnik przejęcia.

Zakładając pełną realizację earn-outów, maksymalna wartość przedsiębiorstwa wyniesie 19,5 miliona dolarów, a przy górnym progu EBITDA na 2026 rok na poziomie około 4,0 milionów dolarów, Interactive Strength oczekuje, że mnożnik EBITDA wyniesie mniej niż 5,0x, przed uwzględnieniem synergii grupowych.

Aby zapewnić atrakcyjność mnożnika wyceny dla Interactive Strength, 50% maksymalnej wartości przedsiębiorstwa zależy od wysokości EBITDA Ergatta w 2026 roku, a 5% od EBITDA w 2027 roku.

Struktura transakcji

Podstawowa wartość transakcji wynosząca 8,8 miliona dolarów obejmuje 1,8 miliona dolarów w gotówce przy zamknięciu, 1,8 miliona dolarów długu oraz 5,3 miliona dolarów w akcjach, które pozostaną zablokowane do maja 2027 roku.

Dodatkowe 9,8 miliona dolarów może zostać zarobione przez Ergatta, osiągając około 4,0 miliona dolarów EBITDA w 2026 roku, co będzie wypłacone w maju 2027 roku jako 3,5 miliona dolarów w gotówce i 6,3 miliona dolarów w akcjach.

Dodatkowo można uzyskać do 1,0 miliona dolarów w akcjach w przypadku osiągnięcia około 4,8 miliona dolarów EBITDA w 2027 roku.

Interactive Strength oczekuje, że w 2026 roku otrzyma od Ergatta większy przepływ gotówki niż pierwotna wpłata gotówkowa.

Interactive Strength przewiduje, że przychody w czwartym kwartale 2025 roku przekroczą 4,5 miliona dolarów, co oznacza wzrost o około 100% rok do roku.

Przychody pro forma za cały 2025 rok mają przekroczyć 20 milionów dolarów, co stanowi prawie czterokrotność przychodów z 2024 roku wynoszących około 5 milionów dolarów.

Finanse Ergatta

Przejęcie Ergatta ma zwiększyć prognozowane przychody pro forma Interactive Strength na 2026 rok do ponad 30 milionów dolarów, przy czym sama Ergatta ma wygenerować ponad 10 milionów dolarów przychodu.

Przejęcie jest skonstruowane w taki sposób, aby generować natychmiastowy przepływ gotówki dla Interactive Strength, a znaczna część wartości transakcji zależy od wyników EBITDA Ergatta w latach 2026 i 2027.

Analiza techniczna

Akcje obecnie notowane są 10,42% poniżej swojej 20-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA) i 73,6% poniżej 100-dniowej SMA, co wskazuje na długoterminowy trend spadkowy. W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje spadły o 96,70% i są bliżej swoich 52-tygodniowych minimów niż maksimów.

RSI wynosi 31,70, co jest uznawane za neutralny poziom, podczas gdy MACD pokazuje wartość -0,1805, a linia sygnałowa -0,2134, co wskazuje na byczy impet, ponieważ MACD jest powyżej linii sygnałowej.

Kombinacja neutralnego RSI i byczego MACD sugeruje mieszane momentum, wskazując, że pomimo pewnej ukrytej siły, akcje nadal stoją przed znacznymi wyzwaniami.

• Kluczowy opór: 50 centów
• Kluczowe wsparcie: 30 centów

Akcja cenowa TRNR: Akcje Interactive Strength wzrosły o 19,78% do 0,49 USD podczas czwartkowego handlu przedrynkowego, według danych Benzinga Pro.

Zdjęcie za pośrednictwem Shutterstock