Zacieśniające się wstęgi Bollingera na Bitcoinie zapowiadają gwałtowny ruch cenowy, ale w którą stronę?

Kluczowy wskaźnik zmienności dla Bitcoin (BTC) zawęził się do najciaśniejszego poziomu w historii, co jest wzorcem, po którym w poprzednich hossach i bessach następowała wielomiesięczna hossa. Czy wskaźnik Bollinger Bands ponownie wskaże rynkowe dno?

Rekordowa kompresja Bollinger Bands na Bitcoinie sugeruje nadchodzącą zmienność

Analizując miesięczny wykres Bitcoina, analityk kryptowalutowy Dorkchicken zauważył, że Bollinger Bands dla BTC znajdują się obecnie na „najciaśniejszym” poziomie w historii. Takie warunki wielokrotnie prowadziły do byczych wybicia, a jedyny wcześniejszy trend spadkowy z podobnych warunków miał miejsce w 2022 roku podczas spadku z 20 000 do 16 000 dolarów.

Analiza Bollinger Bands na Bitcoinie. Źródło: Dorkchicken/X

Bollinger Bands mierzą zmienność cenową, a skrajna kompresja często prowadzi do gwałtownej ekspansji. Analityk dodał, że po rozpoczęciu ekspansji istnieje większe prawdopodobieństwo trendu wzrostowego.

Z drugiej strony trader Bitcoin, Nunya Bizniz, wskazał na nadchodzący death cross prostych średnich kroczących (SMA) z 50 i 200 okresów na wykresie trzydniowym. Death cross występuje, gdy krótsza średnia krocząca spada poniżej dłuższej, sygnalizując słabą dynamikę cen. 

W ciągu ostatnich trzech przypadków ten wzorzec oznaczał spadki o około 50% w ciągu kolejnych od jednego do sześciu miesięcy i ściśle pokrywał się z końcowymi fazami kapitulacji cyklu.

Death cross na Bitcoinie na wykresie 3-dniowym. Źródło: Nunya Bizniz/X

Podobny przebieg może sugerować potencjalne dno pomiędzy marcem a sierpniem w okolicach 33 000 dolarów. Trader dodał również, że BTC pozostaje już 110 dni poniżej kosztu bazowego krótkoterminowych posiadaczy wynoszącego 89 800 dolarów. Podczas poprzednich dołków cyklu cena zwykle utrzymywała się poniżej tego poziomu średnio przez niemal 200 dni. 

Analityk rynku Ardi zauważył także, że ekspozycja na długie pozycje futures przez traderów detalicznych wzrastała przy każdym spadku ceny do 68 000 dolarów z poziomu 88 000 dolarów. Obecnie 72% monitorowanych kont detalicznych zajmuje długie pozycje przy opadającej linii trendu. 

Chociaż odzwierciedla to wczesne oznaki optymizmu rynkowego, każda ostatnia fala otwierania długich pozycji była następnie gwałtownie sprzedawana. Przy ponownie wysokim poziomie zaangażowania, te pozycje long pozostają podatne na likwidację, zwiększając ryzyko polowania na płynność w przypadku spadku ceny.

Analiza Bitcoina przez Ardiego. Źródło: X

Powiązane: 'Mapa drogowa do dna' dla Bitcoina wskazuje, że koszt bazowy 58 700 dolarów na Binance jest teraz kluczowy

Wskaźnik Sharpe’a dla BTC jest interesujący, ale poziom 70 000 dolarów pozostaje do przebicia

Analityk kryptowalutowy MorenoDV powiedział, że krótkoterminowy wskaźnik Sharpe’a dla Bitcoina spadł do -38,38, co odpowiada poziomom ostatnio obserwowanym w 2015, 2019 i pod koniec 2022 roku. 

Wskaźnik Sharpe’a mierzy stopę zwrotu skorygowaną o ryzyko, a głęboko ujemne odczyty oznaczają okresy głębokich spadków i zmienności. Każdy ekstremalnie niski sygnał wskaźnika pokrywał się z głównymi dołkami cyklu, prowadząc do silnych wzrostów BTC. Analityk zauważył, że obecny zakres cenowy może być „strefą zakupową na pokolenia”. 

Wskaźnik Sharpe’a dla Bitcoina. Źródło: CryptoQuant

Dane Glassnode wskazują na potrzebę potwierdzenia przez silniejsze pochłanianie popytu na BTC. Od początku lutego każdy ruch powyżej poziomu 70 000 dolarów zatrzymywał się, gdy zrealizowane zyski netto przekraczały 5 milionów dolarów na godzinę.

Glassnode dodało, że w trzecim kwartale 2025 roku realizacja zysków na poziomie 200–350 milionów dolarów na godzinę nie zatrzymała wzrostu do nowych szczytów w czwartym kwartale. 

BTC zrealizowany zysk/strata netto (24h). Źródło: Glassnode

Powiązane: 'Odporni' posiadacze Bitcoina bronią BTC, ale podłoga bessy jest o 20% niżej: Glassnode