Euro blisko miesięcznego minimum, ryzyko pogorszenia relacji między USA a Iranem zwiększa zakłady na spadki

 Kurs euro oscyluje w pobliżu miesięcznego minimum, ponieważ Stany Zjednoczone rozmieszczają siły wojskowe w związku z możliwością uderzenia na Iran, co osłabia apetyt inwestorów na ryzyko i wzmacnia dolara.

 W tym tygodniu euro spadło już o około 0,8%, notując najgorszy wynik od trzech miesięcy, i szykuje się do ósmego spadku w ciągu dziewięciu sesji. Na londyńskim rynku kurs EUR/USD utrzymuje się w okolicach 1,1765 USD, a najnowsza fala spadków została wywołana wzrostem cen ropy do sześciomiesięcznego maksimum oraz naciskami USA na Iran w sprawie negocjacji nuklearnych.

 Silne dane gospodarcze z USA przyczyniły się do osłabienia euro poprzez zmniejszenie oczekiwań na obniżkę stóp procentowych przez Fed. Kirstine Kundby-Nielsen, analityk walutowy Danske Bank, zauważyła, że obecnie czynniki geopolityczne dodatkowo wzmacniają dolara, a wzrost cen ropy napędza ogólną siłę amerykańskiej waluty.

 Prezydent USA Donald Trump dał Iranowi maksymalnie 15 dni na osiągnięcie porozumienia. Amerykańska armia rozmieszcza duże siły zbrojne, przygotowując się do ewentualnego ataku na ten kluczowy kraj produkujący ropę – to największa mobilizacja wojskowa od 2003 roku.

 Francesco Pesole, strateg walutowy ING Bank NV, twierdzi, że euro nadal jest przewartościowane, a ryzyka geopolityczne nie zostały jeszcze w pełni wycenione przez rynek. Wskazuje, że „oznacza to większe ryzyko spadku kursu EUR/USD, a jeśli sytuacja ulegnie poważnej eskalacji, kurs może spaść nawet do poziomu 1,16.”

 Tendencje na rynku opcji potwierdzają te prognozy. Wskaźnik risk reversal (mierzący nastroje inwestorów i pozycjonowanie rynkowe) pokazuje, że krótkoterminowe pozycje są najbardziej pesymistyczne od października. Dane z Depozytariusza Trust & Clearing Corporation wskazują, że inwestorzy koncentrują się na poziomie 1,17 USD – to najczęściej wybierany strike price dla opcji put na euro w tym tygodniu – a wyraźny popyt rozciąga się w kierunku poziomu 1,15 USD.

 Większość pozycji wygasa w ciągu najbliższego miesiąca, co sugeruje, że inwestorzy koncentrują się na zabezpieczeniu przed krótkoterminową słabością euro, a nie zakładają długotrwałego gwałtownego załamania kursu.

Redaktor odpowiedzialny: Guo Mingyu