3-dniowy rajd Zillow może znaczyć więcej, niż myślisz
Po miesiącach nieustannej wyprzedaży, akcje Zillow Group Inc (NASDAQ: ZG) po cichu dokonały czegoś, czego nie udało im się osiągnąć od tygodni. Akcje ZG zanotowały właśnie trzy kolejne dni wzrostów. Może nie brzmi to dramatycznie, ale w kontekście niemal 50% załamania i skrajnie niedźwiedziego sentymentu, warto to odnotować.
Akcje są obecnie notowane w okolicach 45 USD, praktycznie wracając do poziomów z 2014 roku, przy czym niemal dwa lata zysków zostały wymazane tylko w ciągu ostatnich pięciu miesięcy. Powolny rynek nieruchomości, spowodowany wysokimi stopami procentowymi kredytów hipotecznych w ostatnich miesiącach oraz niekorzystny raport z zeszłego tygodnia, nie przyniosły akcji żadnych korzyści. Jednak przy tak złym sentymencie i sygnałach stabilizacji kursu, czy ta seria wzrostów może być początkiem czegoś większego?
Fundamenty nie odpowiadają strachowi
Ostatni raport finansowy mógł przyspieszyć spadki, ale ich nie zapoczątkował; akcje Zillow są pod presją od września. Jednak wyniki z zeszłego tygodnia były dalekie od katastrofalnych. Owszem, zysk na akcję był niższy o kilka centów od oczekiwań, ale przychody nie tylko przewyższyły prognozy, lecz także wykazały 18% wzrost rok do roku.
Skorygowana EBITDA również wzrosła w ujęciu rocznym, a marże się poszerzyły, co pomogło firmie osiągnąć zyskowność na koniec roku. Wykres może nie wygląda najlepiej, ale nie jest to raport, jakiego można by się spodziewać po firmie będącej w stanie terminalnym.
Jednym z wyróżniających się tematów tego kwartału była siła segmentu wynajmu. Ten obszar zapewnił silny wzrost, szczególnie w sektorze wielorodzinnym, a zarząd oczekuje dalszej ekspansji w kolejnym roku. Wynajem stał się kluczowym filarem strategii dywersyfikacji Zillow.
Przychody z hipotek również znacząco wzrosły, co wzmacnia szerzej pojętą ewolucję Zillow w zintegrowany ekosystem obejmujący kupno, sprzedaż, wynajem i finansowanie. Strategia coraz bardziej koncentruje się na przechwytywaniu wartości w całym procesie przeprowadzki, a nie tylko na opłatach za ogłoszenia.
Obawy inwestorów mogą być przesadzone
Część ostatnich spadków odzwierciedla niepokój związany z rewolucją AI i prywatnymi sieciami ogłoszeń. Wielu inwestorów obawia się, że portale mieszkaniowe napędzane przez AI mogą podważyć dominację Zillow. Rzeczywiście, jest to trend dotyczący nie tylko Zillow czy jego konkurentów, ale całej branży technologicznej.
Jednak zachowania konsumentów sugerują, że Zillow pozostanie domyślnym miejscem wyszukiwania nieruchomości w przewidywalnej przyszłości. Konkurenci mogą agresywnie wydawać na zdobycie udziałów w rynku, ale jak dotąd mieli ograniczone sukcesy.
Rynek nieruchomości na cyklicznym dnie
Pomimo tego wszystkiego, Zillow wciąż stoi przed trudnym zadaniem w najbliższym czasie. Szerszy rynek nieruchomości w USA pozostaje blisko cyklicznego dołka z powodu wysokich stóp procentowych i ograniczeń dostępności. Wolumeny transakcji są niskie, co tworzy trudne warunki dla każdej platformy powiązanej z nieruchomościami.
Jednak cykliczne dołki mogą również tworzyć okazje dla tych z nas, którzy lubią mieć poczucie, że kupują okazję. Gdy wolumeny transakcji się ustabilizują, a rynek znów zacznie rosnąć, zdywersyfikowana baza przychodów Zillow i solidne marże powinny ustawić firmę na sukces. Przy obecnych poziomach cenowych rynek wydaje się wyceniać przedłużającą się stagnację, co może okazać się zbyt pesymistyczne.
Wsparcie techniczne i analityczne się pokrywają
Technicznie rzecz biorąc, akcje są mocno wyprzedane, co wspiera tezę o kupnie na spadkach. Wskaźnik siły względnej (RSI) Zillow wynosi obecnie około 24, co jest najniższym odczytem od ponad dekady. Oznacza to skrajną presję sprzedażową, która rzadko utrzymuje się dłużej bez choćby krótkotrwałego odbicia.
W tym kontekście, choć trzydniowa seria wzrostów w tym tygodniu nie potwierdza pełnego odwrócenia trendu, sugeruje jednak, że presja sprzedażowa może się wyczerpywać. Gdy kilkuletnie minima zbiegają się z ekstremalnymi poziomami wyprzedania i poprawą notowań, inwestorzy kontrariańscy zaczynają zwracać uwagę.
Analitycy również zaczynają to dostrzegać – zespół Piper Sandler w zeszłym tygodniu podtrzymał rekomendację Overweight. Ustalili też nowy cel cenowy dla akcji Zillow na poziomie 70 USD, co oznacza potencjalny wzrost o ponad 50% względem obecnych poziomów.
Czy to sygnał kupna?
Każda akcja, która wychodzi z 50% spadku, niesie ze sobą pewien poziom ryzyka i Zillow nie jest wyjątkiem. Jeśli stopy procentowe pozostaną wysokie przez dłuższy czas, a rynek mieszkaniowy będzie dalej się stagnował, zyski mogą pozostać pod presją. Reakcja rynku na ostatnie rozczarowanie wynikami i ostrzeżenie ze strony zarządu sugeruje, że inwestorzy będą szczególnie wyczuleni na wszelkie oznaki spowolnienia dynamiki lub słabe prognozy w nadchodzących kwartałach.
Jeśli jednak jesteś gotów podjąć to ryzyko, okazja może być trudna do odrzucenia. Połączenie poprawy notowań, skrajnie wyprzedanych wskaźników technicznych, dalszego wzrostu przychodów i potencjału wskazywanego przez analityków tworzy przekonującą historię. Oczekiwania są niskie, sentyment wyprany, a akcje są wyceniane jak dziesięć lat temu.
Trzy kolejne dni wzrostu mogą nie być dowodem na osiągnięcie dna. Ale po 50% spadku może to być znak, że rynek patrzy na Zillow świeżym okiem.
Gdzie powinieneś zainwestować 1 000 USD w tej chwili?
Zanim dokonasz kolejnej transakcji, warto to usłyszeć.
MarketBeat śledzi najwyżej ocenianych i najlepiej performujących analityków z Wall Street oraz akcje, które codziennie rekomendują swoim klientom.
Nasz zespół zidentyfikował pięć akcji, które najlepsi analitycy po cichu doradzają swoim klientom, by kupili teraz, zanim szerszy rynek się o nich dowie... i żadna z wielkich nazw nie znalazła się na liście.
Uważają oni, że te pięć spółek to najlepsze firmy do zakupu przez inwestorów w tej chwili...
Zobacz te pięć akcji tutaj
Artykuł "Zillow’s 3-Day Rally Could Mean More Than You Think" po raz pierwszy ukazał się na MarketBeat.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać

Asystent kodowania AI napędza wzrost! Snowflake (SNOW.US) podnosi całoroczną prognozę ponad oczekiwania, akcje rosną o ponad 20% po sesji
Platforma danych w chmurze Snowflake odnotowała znaczny wzrost notowań po środowej sesji giełdowej, a cena akcji wzrosła chwilowo o ponad 20%, ponieważ firma ogłosiła podniesienie prognozy rocznej sprzedaży produktów, co znacząco przekroczyło konsensus rynkowy na Wall Street, a także podkreśliła szybkie tempo upowszechniania swojego narzędzia wspomaganego przez AI do kodowania – CoCo.

Ropa z wenezuelskiego porozumienia może trafić do amerykańskich rezerw już w listopadzie, Chevron planuje zainwestować 7 miliardów dolarów w zwiększenie produkcji w Wenezueli, a cena akcji osiąga nowy rekord
Zastępczyni sekretarza prasowego Białego Domu, Anna Kelly, oświadczyła, że ropa naftowa objęta porozumieniem między USA a Wenezuelą "może w listopadzie trafić do amerykańskich rezerw". Tego samego dnia giganci energetyczni tacy jak Chevron i ENI podpisali szereg umów dotyczących zwiększenia wydobycia w Wenezueli. Chevron planuje zainwestować 7 miliardów dolarów, z celem podwojenia wydobycia ropy naftowej w Wenezueli do 600 tys. baryłek dziennie w ciągu pięciu lat, jednocześnie podkreślając, że całkowity koszt wydobycia szacowany jest poniżej 20 dolarów za baryłkę. W środę akcje Chevrona wzrosły o 0,35%, przekraczając marcowy szczyt i osiągając historyczne maksimum.
Koreański bilionowy suwerenny fundusz inwestujący w AI: Nvidia wygrywa, SK Hynix pod presją
Rząd Korei Południowej ogłosił w lipcu tego roku plan inwestycji 919 miliardów dolarów w budowę centrów danych. Korea Południowa nie dysponuje lokalnymi dostawcami zdolnymi do samodzielnej produkcji zaawansowanych akceleratorów AI, dlatego ten plan otworzy ogromny suwerenny rynek AI dla firmy Nvidia. Jednakże, dla SK Hynix i Samsunga nie jest to jednoznacznie korzystna wiadomość. Według SemiAnalysis, Nvidia mogła już zabezpieczyć preferencyjną cenę na HBM od SK Hynix na rok 2027.
