Offshoreowy gigant Tidewater pogłębia ekspansję w Brazylii poprzez strategiczne przejęcie za gotówkę

Tidewater Inc. (NYSE:TDW) ogłosiła w poniedziałek zawarcie wiążącej umowy przejęcia Wilson Sons Ultratug Participações S.A. oraz jej spółki zależnej Atlantic Offshore Services S.A. (łącznie WSUT) za około 500 milionów dolarów w gotówce, wliczając przejęty dług. Zakup zostanie sfinansowany ze zgromadzonych środków pieniężnych.

Zarząd zatwierdził transakcję, której finalizacja przewidywana jest na koniec drugiego kwartału 2026 roku, pod warunkiem uzyskania zgód regulacyjnych i antymonopolowych, w tym od brazylijskiego CADE.

Tidewater rozszerza obecność w Brazylii

Dyrektor generalny Quintin Kneen stwierdził, że przejęcie ma na celu zwiększenie obecności Tidewater w Brazylii, podkreślając, że lokalny rynek jednostek offshore należy do największych na świecie.

Kneen powiedział: „Umowa przejęcia WSUT to kolejny ważny krok w dalszym rozwoju Tidewater. Brazylijski rynek statków offshore należy do największych i najbardziej atrakcyjnych na świecie, a dodanie WSUT do floty Tidewater wzmocni naszą pozycję w tym kraju.”

WSUT obsługuje 22 statki PSV, z czego 21 znajduje się w Brazylii. Przejęcie zwiększy brazylijską flotę Tidewater z sześciu do 28 jednostek, a globalną flotę do 231, w tym 213 OSV oraz różne jednostki wsparcia.

Prawie 90% floty WSUT zostało zbudowane w Brazylii, co daje Tidewater wiodącą pozycję wśród lokalnie budowanych PSV oraz dostęp do praw tonażowych REB umożliwiających potencjalny import jednostek pływających pod banderą międzynarodową.

Potencjalny wpływ na przychody Tidewater

Tidewater oczekuje, że WSUT wygeneruje około 220 milionów dolarów przychodu oraz 58% marży brutto w ciągu pierwszych 12 miesięcy po zamknięciu transakcji, przy jednoczesnym zwiększeniu rocznych wydatków o 14 milionów dolarów.

Portfel zamówień WSUT o wartości 441 milionów dolarów, w dużej mierze przy stawkach poniżej rynkowych, daje Tidewater potencjał do zwiększenia zysków wraz z odnawianiem kontraktów. Oczekuje się, że transakcja zwiększy zysk oraz przepływy pieniężne na akcję w latach 2026 i 2027.

Dług WSUT w wysokości 261 milionów dolarów, udzielony przez BNDES i Banco do Brasil, zostanie przeniesiony, zapewniając Tidewater długoterminowe finansowanie po niskich kosztach. Oczekuje się, że wskaźnik zadłużenia netto pozostanie poniżej 1.0x po zamknięciu transakcji.

Na dzień 30 września 2025 roku Tidewater posiadała środki pieniężne i ich ekwiwalenty o wartości 428,225 miliona dolarów.

TDW – reakcja kursu: Akcje Tidewater spadły o 0,52% do poziomu 73,00 dolarów podczas poniedziałkowego handlu przedsesyjnego. Akcje są obecnie notowane blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 74,20 dolarów.

Zdjęcie za pośrednictwem Shutterstock