Akcje Nvidia utknęły w miejscu, ale JPMorgan przewiduje kolejne „przebicie prognoz i podwyższenie oczekiwań”

Akcje Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) w ostatnich miesiącach utknęły w miejscu — ale analityk JPMorgan, Harlan Sur, twierdzi, że fundamenty producenta chipów AI nadal się poprawiają.

Pomimo ogromnych wydatków hyperscalerów i impetu nowych produktów, akcje Nvidia poruszają się w trendzie bocznym (oscylując wokół 187 USD za akcję) od ostatniego raportu finansowego, co tworzy podstawy do kolejnego kwartału, w którym firma może ponownie przebić oczekiwania i podnieść prognozy.

Wykres stworzony przy użyciu Benzinga Pro

Sur z JPMorgan powiedział, że "niewiele wskazuje na to, by NVDA nie miała (ponownie) przebić oczekiwań i podnieść prognoz", wskazując na silną realizację i rosnącą przewidywalność przyszłego wzrostu.

Rozwój Blackwell + Wyższa Cena Sprzedaży Otwierają Drogę Do Wyższych Przychodów

Nowa platforma Blackwell Ultra od Nvidia napędza kolejną falę wzrostu.

Kontrole łańcucha dostaw wskazują, że wysyłki szaf rackowych wzrosły do około 12 000 sztuk w kwartale styczniowym, w porównaniu do około 10 000 w poprzednim okresie.

Co ważniejsze, Nvidia dostarcza systemy GB300 o wyższej cenie, których średnia cena sprzedaży jest o 20–30% wyższa.

To połączenie wzrostu wolumenu i siły cenowej może podnieść przychody powyżej prognozy Wall Street wynoszącej 65,6 miliarda dolarów. Sur spodziewa się, że Nvidia zapowie na przyszły kwartał przychody w przedziale 74–75 miliardów dolarów, czyli powyżej obecnego konsensusu.

Popyt na AI Nadal Przewyższa Dostawy

Najważniejsza jest jednak kwestia popytu. Dostawcy chmur nadal sygnalizują, że ograniczona dostępność mocy obliczeniowej AI ich blokuje, co wzmacnia dominującą pozycję Nvidia.

Portfel zamówień firmy — już przekraczający 500 miliardów dolarów — podkreśla ogromną skalę wydatków na infrastrukturę AI ze strony hyperscalerów. Ta ogromna widoczność zamówień sugeruje, że wzrost segmentu centrów danych Nvidia może być silnie wspierany nawet do 2027 roku.

Zdaniem Sura, te dwa główne czynniki napędzające sprawiają, że boczny ruch akcji Nvidia odzwierciedla rosnące oczekiwania — a nie osłabiający się impet.

Kolejne przebicie oczekiwań i podniesienie prognoz może szybko zmienić narrację.